Prévisions USD/CAD avant la décision de la BdC, données PCE américaines

Le taux de change USD/CAD a augmenté pendant cinq jours consécutifs alors que les investisseurs se concentrent sur la prochaine décision de la Banque du Canada (BdC) et les données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis. Il s'est élevé à 1,3765 mardi, son plus haut depuis le 14 juin.

Décision sur les taux de la Banque du Canada

La Banque du Canada sera sous les projecteurs mercredi alors qu'elle rendra sa décision sur les taux d'intérêt mercredi.

Les analystes s'attendent à ce que la banque continue de réduire les taux d'intérêt dans le but de stimuler la croissance et d'alléger le fardeau des Canadiens.

Si cela se produit, la Banque du Canada réduira ses taux d’intérêt de 4,75 % à 4,5 %, puis envisagera quelques réductions supplémentaires plus tard cette année. Dans un récent communiqué, les analystes de la banque ING ont déclaré :

Les analystes s'attendent à ce que la banque réduise encore ses taux de 50 points de base plus tard cette année. Comme aux États-Unis, la Banque du Canada est surtout préoccupée par le taux de chômage du pays, qui a augmenté progressivement au cours des dernières semaines.

Parallèlement, l'inflation au Canada a évolué dans la bonne direction au cours des dernières semaines. Les données les plus récentes ont montré que l'indice global des prix à la consommation (IPC) a chuté à 2,7 % en juin contre 2,7 % en mai. L’inflation a culminé à 8,1 % en 2022.

La paire USD/CAD a également augmenté en raison de la performance des prix du pétrole brut. Des données récentes montrent que le prix du West Texas Intermediate (WTI) a reculé à 78 $, contre 84,50 $ ce mois-ci. Le Brent, la référence mondiale, a également chuté à 82 dollars par rapport au sommet de 88 dollars de ce mois-ci.

Le dollar canadien réagit au pétrole brut parce que le pays est le quatrième exportateur mondial après l’Arabie saoudite, les États-Unis et la Russie.

Données sur les dépenses de consommation personnelle à venir

Les autres nouvelles importantes sur l'USD/CAD seront les prochaines données sur le PIB américain et les dépenses de consommation personnelle (PCE) fixées pour jeudi et vendredi.

Les économistes s'attendent à ce que les données montrent que l'économie a progressé de 1,9 % au deuxième trimestre, après une croissance de 1,4 % au premier trimestre. Les États-Unis publieront également les dernières commandes de biens durables, un indicateur avancé important.

Même si ces chiffres sont importants, leur impact sur le dollar américain sera limité. Au lieu de cela, les traders se concentreront sur le prochain rapport PCE. Le PCE est une mesure d’inflation cruciale qui examine les variations de prix dans les zones rurales et urbaines. En conséquence, la Fed les préfère aux données de l’indice des prix à la consommation (IPC) qui examinent les prix urbains.

Les économistes s'attendent à ce que le rapport montre que le PCE global a ralenti de 2,6% à 2,4% en juillet tandis que l'IPC sous-jacent a ralenti de 2,6% à 2,5%. Sur une base mensuelle, les chiffres numéro deux devraient s'établir à 0,2 % et 0,1 %.

Une baisse plus importante que prévu serait positive pour le marché, car elle augmenterait les chances d’une future baisse des taux. Plus tôt ce mois-ci, des données ont montré que l' IPC avait chuté à 3,0 % en juillet.

Les États-Unis publieront également les dernières données sur les revenus et les dépenses des particuliers. On s'attend à ce que les revenus baissent de 0,5% à 0,4% en juillet tandis que les dépenses personnelles augmentent à 0,3%.

Ces chiffres seront publiés quelques jours avant que la Réserve fédérale ne se réunisse pour prendre sa décision sur les taux d'intérêt en juillet. Lors de cette réunion, les analystes s'attendent à ce que la banque laisse ses taux inchangés entre 5,25% et 5,50%.

La Fed donnera de nouvelles indications sur son intention de réduire ses taux dès sa réunion de septembre. Ces indices se poursuivront lors du symposium de Jackson Hole en août, qui aura lieu après la réception des chiffres de l'emploi de la semaine prochaine et du rapport sur l'inflation de juillet.

Analyse technique USD/CAD

Graphique USD/CAD par TradingView

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/CAD a connu une forte tendance à la hausse au cours des derniers jours. Il a bondi pendant cinq jours consécutifs et se situe à son plus haut niveau depuis le 14 juin.

Le rallye actuel s'est produit après que la paire ait formé une petite étoile du matin le 11 juillet. Le côté inférieur de la configuration en étoile se situait à 1,3595, ce qui coïncidait avec le côté inférieur du canal ascendant.

La paire a dépassé la moyenne mobile sur 50 jours tandis que les oscillateurs pointent vers le haut. Par conséquent, la paire continuera probablement à augmenter alors que les acheteurs ciblent le côté supérieur du canal à 1,3850. En revanche, les analystes d’ING ont noté :