Le méta bondit de 8 % avant la commercialisation après la hausse des bénéfices du deuxième trimestre : devriez-vous acheter maintenant ?

Meta Platforms Inc. (NASDAQ : META) a une fois de plus attiré l'attention des investisseurs, bondissant de plus de 8 % dans les échanges avant commercialisation à la suite de son impressionnant rapport sur les résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2024.

Le géant de la technologie a annoncé un bénéfice par action (BPA) de 5,16 dollars, dépassant les attentes des analystes de 0,40 dollar, et un chiffre d'affaires de 39,07 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 760 millions de dollars.

Cette croissance des revenus de 22,1 % d'une année sur l'autre témoigne de la domination continue de Meta dans l'espace numérique.

Les analystes relèvent leur objectif de cours

Les investisseurs et les analystes sont enthousiasmés alors que les actions de Meta continuent de grimper. Après la publication des résultats, l'analyste de Rosenblatt, Barton Crockett, a réitéré sa surpondération sur le titre, augmentant son objectif de cours de 545 $ à 575 $.

De même, l'analyste de Piper Sandler, Thomas Champion, a augmenté son objectif de prix de 572 $ à 643 $ tout en maintenant une note d'achat. Ces perspectives optimistes des analystes reflètent la confiance dans l'orientation stratégique et les perspectives de croissance de Meta.

Détails des résultats du deuxième trimestre et moteurs de croissance

La solide performance des bénéfices de Meta repose sur plusieurs facteurs clés.

La famille d'applications de l'entreprise, comprenant Facebook, Instagram et WhatsApp, a vu le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens atteindre 3,27 milliards en juin 2024, soit une augmentation de 7 % par rapport à l'année précédente.

Les impressions d'annonces diffusées sur ces plates-formes ont augmenté de 10 %, et le prix moyen par annonce a également augmenté de 10 %.

Le segment publicitaire reste la pierre angulaire des revenus de Meta, représentant 98 % de ses revenus totaux au deuxième trimestre de l'exercice 2024.

La société a déclaré 38,3 milliards de dollars de revenus publicitaires, en hausse de 22 % sur un an.

Malgré ces succès, l'engagement de Meta en faveur de l'innovation, notamment dans le domaine de l'intelligence artificielle (IA), reste un point central. Le PDG Mark Zuckerberg a souligné l'investissement de l'entreprise dans l'IA, Meta AI étant sur le point de devenir l'assistant d'IA le plus utilisé au monde d'ici la fin de l'année.

Meta a également publié le premier modèle d'IA open source de pointe et progresse avec ses lunettes Ray-Ban Meta alimentées par l'IA.

Sur le plan financier, Meta a déclaré un bénéfice d'exploitation de 14,85 milliards de dollars, soit une augmentation de 58 %, et un bénéfice net de 13,5 milliards de dollars, en hausse de 73 % par rapport à l'année précédente.

La marge opérationnelle de l'entreprise s'est améliorée à 38 %, ce qui témoigne d'une gestion efficace et d'un contrôle des coûts.

Cependant, les dépenses en capital de Meta devraient augmenter, avec une prévision de 37 à 40 milliards de dollars d'ici la fin de l'année et une croissance significative prévue en 2025.

Cette augmentation est motivée par la nécessité de renforcer la capacité des infrastructures pour prendre en charge les modèles d'IA avancés, tels que le prochain Llama 4.

La division Reality Labs, même si elle continue à subir des pertes, représente la vision à long terme de Meta en matière de réalité augmentée et d'IA. Reality Labs a annoncé une perte de 4,49 milliards de dollars sur un chiffre d'affaires de 353 millions de dollars pour le trimestre.

Défis et perspectives d’avenir pour Meta

La croissance de Meta n'est pas sans défis, notamment en ce qui concerne sa forte dépendance aux revenus publicitaires. Alors que l’entreprise explore de nouvelles voies telles que l’IA et la RA, la dépendance actuelle à l’égard de la publicité présente un risque si la dynamique du marché change.

Cependant, les efforts de diversification stratégique de Meta, notamment l'expansion de Threads et de la messagerie professionnelle, offrent des sources de revenus potentielles pour atténuer ce risque au fil du temps.

En termes de perspectives d'avenir, Meta s'attend à ce que le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2024 se situe entre 38,5 et 41 milliards de dollars, soit légèrement au-dessus des attentes des analystes. Alors que les fluctuations des devises étrangères constituent un obstacle à la croissance des revenus, les investissements stratégiques de Meta et l'accent mis sur l'IA la placent en bonne position pour une croissance soutenue.

Le bilan de l'entreprise reste solide, avec environ 40 milliards de dollars de liquidités nettes, fournissant des ressources suffisantes pour une innovation continue et des rendements pour les actionnaires.

Valorisation et rendement pour les actionnaires

La valorisation de Meta reste attractive malgré la récente hausse des actions. Le ratio cours/bénéfice de l'entreprise s'élève à 23x, ce qui est raisonnable pour un géant de la technologie ayant des perspectives de croissance à deux chiffres.

L'approche disciplinée de Meta en matière d'allocation du capital, y compris un programme de rachat d'actions de 50 milliards de dollars, souligne son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. La société a racheté pour 6,32 milliards de dollars d'actions au deuxième trimestre, renforçant ainsi la confiance des investisseurs dans sa croissance future.

Grâce à ses fondamentaux solides et à son orientation stratégique sur l’innovation, Meta Platforms continue d’être une opportunité d’investissement intéressante.

Alors que nous passons à l’analyse technique, les solides performances financières de la société et ses perspectives de croissance prometteuses constituent une toile de fond solide pour examiner la trajectoire du cours de ses actions. Voyons maintenant ce que les graphiques disent sur l'orientation future du titre.

La résistance à moyen terme à 532$ doit être franchie

L'action de Meta a connu une progression phénoménale entre le début de 2023 et le premier trimestre 2024, où elle s'est appréciée de près de 500 %. Cependant, depuis avril de cette année, le titre a du mal à s'échanger au-dessus de 532 $, ce qui constitue une résistance à moyen terme.

Graphique META par TradingView

La hausse d'aujourd'hui donnera certainement de l'espoir aux haussiers, mais les investisseurs qui n'ont pas encore acheté le titre ne doivent pas se lancer immédiatement car le titre affiche un mouvement limité à moyen terme.

Ils peuvent initier aujourd'hui une petite position proche de 510 $, mais ne devraient y ajouter davantage que si le titre clôture au-dessus de 532 $ sur les graphiques journaliers.

Les traders qui ont une perspective baissière sur le titre doivent éviter de le vendre à découvert actuellement. Ils doivent initier une position courte seulement à proximité de 532 $ avec un stop loss strict à 546 $ ou ils peuvent attendre que le titre montre une faiblesse et retombe en dessous de 500 $ pour prendre de nouvelles positions.