Les actions d'Airbnb plongent alors que le boom des voyages de vengeance s'estompe avant les bénéfices

Le cours de l’action Airbnb (ABNB) a subi un profond retournement au cours des dernières semaines alors que les inquiétudes concernant l’industrie du voyage demeurent. Il a reculé de plus de 24 % par rapport à son point le plus haut de cette année, ce qui signifie qu'il se trouve dans un marché baissier profond alors que les investisseurs commencent à se concentrer sur ses prochains résultats financiers trimestriels.

Le boom des voyages de vengeance s'estompe

Certains signes indiquent que le boom des voyages de vengeance touche à sa fin, comme en témoignent les résultats financiers relativement faibles de sociétés comme Ryanair, EasyJet, Marriott et Delta Air Lines.

Les voyages de vengeance sont une situation dans laquelle les gens ont dépensé des sommes d’argent substantielles pour voyager après les confinements liés au COVID-19. Aujourd’hui, cette tendance a été dépassée par ce que l’on appelle communément les voyages normalisés. En effet, des données récentes montrent que le revenu par chambre disponible (revPAR) a chuté en mars pour la première fois depuis la fin de la pandémie.

Le cours de l’action Airbnb a donc chuté alors que les investisseurs prédisent que la croissance de ses revenus va ralentir cette année. Il existe également des inquiétudes quant à la concurrence dans son secteur, car des entreprises comme Booking et Expedia gagnent des parts de marché dans le secteur.

Airbnb se développe mais des défis demeurent

Airbnb, pionnier du secteur de la location saisonnière, montre des signes de ralentissement. Dans ses résultats financiers les plus récents, la société a déclaré que ses revenus avaient augmenté de 18 % en glissement annuel au premier trimestre pour atteindre plus de 2,1 milliards de dollars. Dans le passé, Airbnb avait un taux de croissance annuel de plus de 25 %.

D’autres mesures ont confirmé que sa croissance ralentissait. Sa valeur brute de réservation a augmenté de 12 % pour atteindre 22,9 milliards de dollars, tandis que le nombre de nuits et d'expériences réservées a augmenté de 9 %.

Du côté positif, la direction s'est concentrée sur une croissance rentable puisque son bénéfice net a augmenté de 126 % pour atteindre plus de 264 millions de dollars. Cette croissance est principalement due à la hausse de ses revenus et de ses revenus d’intérêts. Ses revenus d'intérêts ont atteint plus de 202 millions de dollars puisque la société dispose de plus de 7,8 milliards de dollars de trésorerie et équivalents et de 3,2 milliards de dollars de placements à court terme.

Par conséquent, les prochaines baisses des taux d’intérêt aura probablement un impact sur les revenus nets d'intérêts d'Airbnb. Cependant, l'entreprise en bénéficiera probablement également, car les taux bas stimulent les dépenses de voyage aux États-Unis.

Une autre préoccupation majeure parmi les investisseurs en actions d'Airbnb concerne la rémunération en actions, qui a continué d'augmenter, entraînant une certaine dilution. L’entreprise s’attend à ce que cette tendance continue à s’accentuer cette année et soit 20 % plus élevée cette année qu’en 2023.

Bénéfices d'ABNB à venir

L'actualité la plus importante d'Airbnb sera ses résultats financiers prévus mercredi la semaine prochaine. Ces résultats confirmeront si Airbnb connaît les voyages normalisés que d'autres entreprises ont connus au cours des derniers mois.

L'opinion générale est que l'activité d'Airbnb a continué de ralentir au cours du dernier trimestre. Les analystes estiment que les revenus de l'entreprise s'élèveront à 2,74 milliards de dollars, soit une augmentation de 13 % par rapport à la même période en 2023.

À titre prévisionnel, les analystes s'attendent à ce que ses revenus atteignent 11,2 milliards de dollars, ce qui représente un taux de croissance de 21 % par rapport à l'année dernière. Son BPA trimestriel devrait s'établir à 91 cents, contre 98 cents un an plus tôt.

Airbnb a de bons antécédents en matière de dépassement des estimations des analystes et cette tendance pourrait se poursuivre au cours de ce trimestre. Ces résultats fourniront plus d’informations sur l’impact sur les Jeux Olympiques de Paris en cours. Dans une note récente, la société a indiqué que les réservations à Paris avaient augmenté de plus de 400 %, ce qui est compréhensible puisque des milliers de personnes ont voyagé dans le pays.

Valorisation d’Airbnb et opportunités à venir

Malgré ses défis, je pense que l’entreprise a encore de la marge pour croître davantage, quoique à un rythme plus lent, à l’avenir.

Les données montrent que le chiffre d'affaires annuel d'Airbnb est passé de plus de 4,8 milliards de dollars en 2019 à plus de 9,9 milliards de dollars en 2023 et, comme mentionné, il pourrait atteindre plus de 11,5 milliards de dollars cette année. Ce sont encore des numéros vendus pour une entreprise qui existe depuis 16 ans.

L’entreprise est toujours le leader du marché mondial du secteur. Il bat VRBO, la société détenue par Expedia Group, qui détient une part de marché inférieure à 2 %. On estime qu'Airbnb détient plus de 30 % de part de marché.

Airbnb semble également être une bonne affaire car il se négocie à un ratio P/E sur les douze derniers mois de 17, inférieur à la moyenne du S&P 500 de 20.

Analyse du cours de l'action Airbnb

Sur le graphique journalier, nous constatons que le cours de l'action ABNB a connu une forte tendance baissière au cours des dernières semaines. Cette baisse s'est produite après que la société ait formé une configuration graphique en coin ascendant.

Le titre est également passé en dessous des moyennes mobiles de 200 et 50 jours et est sur le point de former une figure de croix mortelle. En outre, l’indice de force relative (RSI) et l’indice de vigueur relative (RVI) ont tous indiqué une tendance à la baisse.

Par conséquent, le titre continuera probablement de baisser alors que les vendeurs ciblent le support clé à 115 $. À l’avenir, cependant, le titre rebondira probablement.