Les bénéfices supérieurs à ceux d'Affirm provoquent une hausse de 32 % : un achat stratégique avant une réévaluation ?

Affirm Holdings Inc. (NASDAQ : AFRM) a vu son action grimper de 32 % après la publication d'un rapport de résultats impressionnant qui a dépassé les attentes tant en termes de revenus que de bénéfices.

Cette performance inattendue a attiré l’attention des investisseurs, faisant d’Affirm une opportunité d’achat potentielle avant une éventuelle réévaluation.

Alors que l'entreprise se rapproche de la rentabilité, cette dynamique post-bénéfice pourrait être le début d'une hausse significative.

Dans son dernier rapport sur les résultats, Affirm a affiché un chiffre d'affaires de 659 millions de dollars, dépassant largement les attentes des analystes de 604 millions de dollars.

La société a annoncé une perte par action de 14 cents, bien meilleure que la perte anticipée de 51 cents par action.

Cela représente une croissance des revenus de 48 % d'une année sur l'autre, tirée par une augmentation du nombre de commerçants actifs, qui dépassent désormais les 300 000, et des consommateurs actifs, qui ont augmenté de 19 % d'une année sur l'autre pour atteindre 18,6 millions.

La principale raison de la forte hausse du cours de l'action est la proximité de l'entreprise avec la rentabilité, qui a dépassé les attentes de nombreux analystes.

Le PDG d'Affirm, Max Levchin, a déclaré que la société pourrait atteindre une rentabilité opérationnelle GAAP d'ici le quatrième trimestre fiscal 2025, alimentant encore l'optimisme des investisseurs.

Les prévisions de revenus d'Affirm pour le prochain trimestre se situent entre 640 et 670 millions de dollars, soit une augmentation par rapport aux 625 millions de dollars précédemment estimés.

Cette révision à la hausse est en grande partie attribuée au partenariat stratégique d’Affirm avec Apple, qui a ouvert de nouvelles voies de croissance.

Sortie d'Apple du marché BNPL et gain stratégique d'Affirm

Plus tôt cette année, Apple a fait la une des journaux en quittant le marché du Buy Now, Pay Later (BNPL).

Cette décision a été initialement considérée comme une opportunité de croissance pour d’autres acteurs du secteur BNPL, notamment Affirm.

Cependant, le marché a été agréablement surpris lorsqu’Apple a choisi de s’associer à Affirm pour ses services BNPL.

Ce partenariat a positionné Affirm comme un acteur clé du secteur BNPL et a considérablement renforcé ses perspectives.

Malgré cette évolution positive, la performance boursière d'Affirm tout au long de l'année a été modérée en raison des pressions inflationnistes et de l'incertitude économique.

Dans un environnement difficile où les consommateurs étaient prudents dans leurs dépenses, le marché BNPL a fait face à des vents contraires.

Cependant, le paysage semble changer.

Le PDG d'Affirm estime désormais que les consommateurs reviennent sur le marché et que les activités d'achat reprennent.

Plus important encore, le modèle BNPL d’Affirm offre aux consommateurs une prévisibilité dans leur planification financière, ce qui est de plus en plus apprécié en période d’incertitude.

Contrairement aux cartes de crédit traditionnelles, les services BNPL d'Affirm ne facturent pas d'intérêts, permettant aux consommateurs de gérer leur budget plus efficacement.

Selon une enquête récente menée par Affirm, plus de la moitié des consommateurs américains ont utilisé les services BNPL ou envisageraient de les utiliser s'ils étaient disponibles.

Près de 50 % des répondants ont indiqué que les offres à TAEG de 0 % influenceraient leurs décisions d’achat.

Pour Affirm, cela suggère que les consommateurs sont prêts à dépenser plus lorsqu’ils savent qu’ils économisent sur les paiements d’intérêts.

De plus, 70 % des participants à l’enquête ont déclaré qu’ils se sentiraient plus en confiance pour gérer leurs dépenses de vacances avec une option BNPL.

Un potentiel rallye haussier ?

Même si l'impact complet du partenariat d'Affirm avec Apple peut prendre du temps à se matérialiser dans ses résultats financiers, les premiers effets devraient se refléter dans les performances de l'entreprise ce trimestre.

Une grande partie de ces perspectives positives est déjà intégrée dans le cours de l'action, mais une fois qu'Affirm aura atteint la rentabilité, les analystes pourraient commencer à réévaluer l'entreprise, déclenchant potentiellement une hausse significative.

Pour les investisseurs, le moment actuel représente une excellente occasion d’entrer sur le marché avant que cette dynamique haussière anticipée ne prenne toute son ampleur.