Prévisions EUR/USD : signal avant les données sur l'emploi du NFP d'août

Le taux de change EUR/USD a subi un revirement brutal ces derniers jours, les investisseurs se concentrant sur les prochains chiffres de l'emploi non agricole (NFP) aux États-Unis. La paire est tombée à un plus bas de 1,1055, en baisse par rapport au plus haut du mois de 1,1200.

Données économiques européennes

La paire EUR/USD a reculé après la publication des dernières données économiques européennes. Un rapport de l'agence allemande des statistiques a montré que l'indice des prix à l'importation du pays avait reculé en août, suscitant des inquiétudes sur l'économie.

L'indice a chuté de 0,4 % en juillet après avoir progressé de 0,4 % le mois précédent, ce qui est inférieur aux 0,1 % attendus. Ce ralentissement s'est traduit par une hausse de 0,9 % en glissement annuel, inférieure aux 1,5 % attendus.

Un autre rapport en provenance d'Allemagne a révélé que le taux de chômage allemand est resté à 6,0 % en août.

Dans le même temps, l'inflation européenne a reculé en août à son plus bas niveau depuis plus de deux ans. L'IPC flash est passé de 2,6 % en juillet à 2,2 % en août, tandis que l'IPC de base est passé de 2,9 % à 2,8 %.

Ces chiffres signifient que la Banque centrale européenne va probablement continuer à réduire ses taux d'intérêt au cours des prochaines réunions. Dans une note, les analystes d'ING ont déclaré:

« Pour la BCE, les modestes progrès de l’inflation sous-jacente et des salaires, ainsi que les attentes pour l’année prochaine, semblent suffisants pour réduire de 25 points de base les taux d’intérêt en septembre. Mais il s’agit d’un processus lent et progressif de relâchement des freins de l’économie, la BCE continuant de s’inquiéter des risques de hausse des perspectives d’inflation. »

Les données sur les salaires non agricoles aux États-Unis sont à venir

Le catalyseur le plus important pour le taux de change EUR/USD sera les chiffres de l'emploi aux États-Unis de la semaine prochaine, qui fourniront davantage d'informations sur la prochaine baisse des taux.

La Fed a déjà laissé entendre qu'elle réduirait ses taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion. On ne sait toutefois pas quelle sera l'ampleur de cette prochaine baisse et les données NFP le confirmeront.

Les données d'Investing.com montrent que les analystes s'attendent à ce que les chiffres révèlent que le taux de chômage aux États-Unis s'est amélioré, passant de 4,3 % en juillet à 4,2 % en août.

Ils s'attendent également à ce que le rapport montre que les salaires non agricoles (NFP) sont passés de 114 000 en juillet à plus de 163 000 en août, tandis que le salaire horaire moyen s'est amélioré de 0,2 % à 0,3 %.

De faibles chiffres de l'emploi pousseront la Fed à procéder à une réduction massive des taux de 0,50 % lors de la prochaine réunion, tandis que de bons chiffres entraîneront une réduction de 0,25 %.

Ces chiffres seront publiés après que le Bureau of Labor Statistics (BLS) a publié les estimations révisées des dernières données NFP américaines pour les 12 mois jusqu'en mars de cette année. Les données ont révélé que les effectifs étaient inférieurs de 818 000 aux chiffres officiels, ce qui signifie que le marché du travail est plus faible que prévu.

La paire EUR/USD devrait réagir modérément à la publication vendredi du rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE), car la Fed se concentre désormais entièrement sur le marché du travail. L' indice des prix à la consommation (IPC) le plus récent est passé de 3,2 % en juin à 2,9 % en juillet.

Analyse technique EUR/USD

Le graphique journalier montre que la paire EUR/USD a atteint un creux à 1,0595 en avril, puis a effectué un retour en force après que la Fed a indiqué des baisses de taux et a culminé à 1,1200 cette semaine.

Alors que la BCE réduit également ses taux, les actions de la Fed tendent à être plus notables en raison de son rôle dans l’économie.

La paire a formé un motif tête-épaules inversé, qui a bien fonctionné au cours des dernières semaines. Plus important encore, elle a formé un motif tasse-anse, qui est un signe populaire de continuation. Le recul actuel fait partie de la section des anses.

La paire est restée au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 200 jours, qui ont formé un croisement d'or en juillet.

Les perspectives sont donc haussières, le prochain point à surveiller étant à 1,1200. Une cassure au-dessus de ce point entraînerait un nouveau test de la résistance à 1,1300.