Actions Faraday et Canoo : ces sosies de Tesla ont-ils un avenir ?

Les actions du secteur des véhicules électriques ont encore une fois enregistré de mauvais résultats en août, la plupart d'entre elles ayant publié des résultats financiers décevants. Tesla (TSLA), le géant de l'électrique, a chuté de plus de 20 % par rapport à son point culminant de juillet.

D'autres sociétés de véhicules électriques de plus petite taille, comme Rivian (RIVN), Faraday Future (FFIE), Canoo (GOEV) et Nio (NIO), ont enregistré des performances moins bonnes en août. L'action Canoo a chuté de 4,60 % en août et a chuté de plus de 73 % au cours des 12 derniers mois.

Les actions de Faraday Future ont chuté de plus de 66 % en août et de près de 90 % depuis janvier de cette année, alors que les inquiétudes quant à son avenir persistaient.

Canoo a fait des progrès mais des risques demeurent

Canoo est une entreprise de véhicules électriques qui construit des véhicules commerciaux utilisés par des entreprises comme Walmart et des organisations comme la NASA. Walmart utilisera les véhicules principalement pour les livraisons courtes ou du dernier kilomètre dans certains de ses sites. Elle a conclu un accord contraignant pour 4 500 véhicules.

USPS est un autre client idéal pour les véhicules de Canoo en raison de ses vastes services de livraison du dernier kilomètre.

Canoo pourrait donc connaître une demande substantielle alors que les entreprises s’efforcent de réduire leur empreinte carbone.

Les résultats de Canoo publiés en août ont montré que l'entreprise progressait dans la fabrication et la livraison de véhicules. Son chiffre d'affaires a atteint un record de 605 000 dollars au cours du dernier trimestre, grâce à la livraison de véhicules à la NASA.

La société a également réduit sa perte nette ajustée à 61 cents en réduisant ses dépenses d'exploitation de 33 %.

L'entreprise a également poursuivi son processus de relocalisation en transférant son siège social au Texas et son usine de fabrication en Oklahoma, où elle a reçu les documents de zone franche (FTZ) plus tôt cette année. Elle a également continué à recevoir des actifs d'Arrival, une entreprise de véhicules électriques qui a fait faillite.

Le principal atout de Canoo est qu'elle dispose d'un important carnet de commandes auprès d'entreprises fiables comme Walmart et USPS. Elle a environ 3 milliards de dollars de commandes, dont 750 millions de commandes fermes. L'entreprise espère remporter des commandes de USPS lors de sa prochaine demande de devis, qui portera sur 10 000 à 12 000 unités.

Le défi est que l'entreprise a besoin d'argent pour financer ces opérations. Elle aura besoin de sommes importantes pendant quelques années, même lorsque les livraisons de véhicules commenceront.

Revenant à son rapport sur les résultats, la société a déclaré avoir enregistré une perte nette de 115 millions de dollars au premier semestre de l'année, une amélioration par rapport aux 161 millions de dollars perdus un an plus tôt. Cela signifie qu'elle perdra probablement un montant similaire au cours du second semestre de l'année.

Le bilan de Canoo, tel qu'il est, ne peut soutenir l'entreprise puisqu'elle a terminé le trimestre avec 19,1 millions de dollars. Au total, elle dispose maintenant d'environ 33,2 millions de dollars en liquidités, y compris les 14,1 millions de dollars levés en juillet.

Dans son communiqué de résultats, la société a indiqué qu'elle recherchait des financements auprès de fonds et de family offices. Elle a également indiqué qu'elle envisagerait de lever des fonds sur le marché public, ce qui serait très dilutif.

Analyse des actions Canoo

En examinant le graphique journalier, nous constatons que le cours de l'action GOEV a connu une forte tendance baissière, les inquiétudes concernant la société ayant persisté. Il a atteint un creux à 1,19 $ en mars, puis a rebondi à 4,48 $ en avril. Plus récemment, l'action a perdu de son élan et se rapproche du plus bas de l'année à 1,20 $.

Les actions de Canoo sont restées en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours et ont formé un triangle descendant. Par conséquent, les perspectives pour l'action sont relativement baissières tant que les inquiétudes persistent. D'autres baisses seront confirmées si le titre tombe en dessous du support à 1,19 $.

Faraday Future fait pire

Alors que Canoo ne se porte pas bien, Faraday Future fait bien pire. Contrairement à Canoo, qui construit des véhicules à usage réel, Faraday construit des véhicules électriques de luxe dont le prix de départ est supérieur à 300 000 $.

Bien que le marché des véhicules de luxe soit vaste, je pense que très peu de gens se sentiront à l’aise de dépenser 300 000 $ pour de tels véhicules. De plus, de nombreuses personnes qui ont acheté des véhicules comme la Porsche Taycan ont vu la valeur de leurs véhicules chuter. La Porsche Taycan EV a perdu plus de 100 000 $ de valeur en quatre ans.

Faraday a terminé le dernier trimestre avec un actif courant total de plus de 70 millions de dollars et un passif courant de plus de 268 millions de dollars, soit un fonds de roulement négatif de plus de 198 millions de dollars. Elle disposait de moins de 2 millions de dollars en liquidités et en investissements.

Faraday Future devrait faire une déclaration importante ce mois-ci. Elle annoncera qu'elle va commencer à proposer ses logiciels aux constructeurs chinois tout en continuant à vendre ses véhicules.

Dans mon dernier article sur Faraday Future , j'ai noté que l'action chuterait en dessous de 5 $. Cette prédiction s'est avérée exacte car elle s'est effondrée à 3,43 $. Si cette tendance se poursuit, l'action s'effondrera en dessous de 1 $ plus tard cette année, ce qui entraînera un autre fractionnement inversé des actions.

N'oubliez pas que la société a procédé à trois scissions inversées au cours des 12 derniers mois. Ces scissions sont obligatoires puisque les sociétés cotées au NASDAQ sont tenues de maintenir un cours de bourse supérieur à 1 $ pendant une certaine période.