Analyse boursière de Faraday (FFIE) : un avenir difficile s'annonce

Le cours de l'action Faraday Future (FFIE) a poursuivi sa forte tendance à la baisse lundi en chutant de plus de 17 %, ce qui en fait l'un des moins performants de Wall Street. La nouvelle entreprise de fabrication de véhicules électriques s'échangeait à 0,25 $, en baisse de plus de 63 % cette année et de 99 % au cours des 12 derniers mois. Sa capitalisation boursière est tombée à 134 millions de dollars.

Les stocks de véhicules électriques se sont vendus

La plupart des constructeurs de véhicules électriques ont vendu leurs actifs alors que la plupart des entreprises de Wall Street ont chuté. Nio, la célèbre société indienne de véhicules électriques, a chuté de plus de 3,4 % tandis que Tesla a chuté de 3,30 %.

D'autres sociétés de véhicules électriques comme Rivian, Lucid Group et Mullen Automotive ont également chuté de plus de 5 %. La plupart de ces pertes sont dues à la liquidation générale des actions, le Nasdaq 100, le S&P 500 et le Dow Jones ayant chuté de plus de 3 %.

D'autres indices mondiaux comme le Nikkei 225, le Topix et le Hang Seng ont également continué à baisser. La principale préoccupation des investisseurs est que les investisseurs dénouent leurs opérations de portage sur le yen japonais qui existent depuis des décennies. La semaine dernière, la Banque du Japon (BoJ) a décidé de relever ses taux de 0,25 %.

Les actions des véhicules électriques ont également chuté après que Tesla a publié de faibles résultats trimestriels. Son chiffre d'affaires a légèrement augmenté pour atteindre 25,5 milliards de dollars au deuxième trimestre, contre 24,9 milliards de dollars au même trimestre de 2023. Cependant, sa perte nette est passée de plus de 2,7 milliards de dollars à 1,47 milliard de dollars.

Tesla est souvent considérée comme le principal moteur de l’industrie des véhicules électriques, car elle est l’acteur le plus avancé du secteur avec des usines aux États-Unis, en Chine et en Europe.

L’industrie des véhicules électriques est confrontée à de nombreux défis. Premièrement, certains signes indiquent que la demande diminue à mesure que les consommateurs se concentrent sur les véhicules hybrides comme Toyota et Ford.

Deuxièmement, les clients ont toujours des inquiétudes quant à l’autonomie malgré les récentes améliorations de la technologie des batteries. De plus, la concurrence dans le secteur des véhicules électriques a continué de croître, avec des entreprises comme Faraday Future en concurrence avec Lucid et Tesla.

Faraday Future est dans une situation difficile

Les analystes estiment que l’industrie des véhicules électriques n’est pas en train de mourir. Cependant, comme nous l’avons vu avec des sociétés comme Fisker et Lordstown Motors, toutes les entreprises actuelles ne continueront pas à prospérer. En Chine, des centaines d’entreprises de véhicules électriques ont déposé le bilan ces dernières années.

Les entreprises de véhicules électriques qui continueront à bien se porter sont celles qui disposent d’un vaste marché adressable, d’un avantage en matière de fabrication et d’un bilan solide.

Malheureusement pour Faraday Future, l’entreprise n’a pas les trois. D’une part, l’entreprise vise à devenir un leader du marché dans l’industrie des véhicules électriques de luxe, avec son premier véhicule vendu à plus de 300 000 $. Je pense qu'il n'y a pas assez d'acheteurs pour un tel véhicule.

Lucid Motors, qui se concentre sur le marché des berlines de luxe, vend ses véhicules à moins de 200 000 dollars. De même, d’autres sociétés de luxe populaires comme Mercedes Benz et Porsche vendent la plupart de leurs voitures à moins de 150 000 dollars.

Les malheurs du bilan de Faraday

De plus, le bilan de Faraday Future ne soutient pas ses activités pour le moment. Les résultats les plus récents ont montré que Faraday Future ne disposait que de 91 millions de dollars d'actifs courants. Sur ces fonds, 2,12 millions de dollars étaient des liquidités et 34 millions de dollars des stocks.

Même en supposant que l’entreprise puisse transformer ses actifs circulants en liquidités, il y a peu de chances qu’elle parvienne à financer son bilan. En outre, la société a enregistré une perte nette de plus de 431 millions de dollars au cours du dernier exercice, soit une amélioration par rapport aux 602 millions de dollars de l'année précédente.

Les entreprises de véhicules électriques subissent des pertes depuis longtemps. Des entreprises comme Rivian, Lucid et Nio ont continué à perdre des millions de dollars chaque trimestre, même après avoir commencé leurs livraisons de véhicules.

Faraday Future dispose de moyens limités pour lever des fonds en raison de sa faible valorisation, car sa capitalisation boursière n'est que de 134 millions de dollars. Pour une entreprise comme Tesla, lever des milliards de dollars n’est pas difficile car sa capitalisation boursière dépasse 600 milliards de dollars.

Une augmentation de capital ne ferait donc qu’empirer le cours d’un titre déjà bon marché. Il n’est pas clair si l’entreprise a accès au marché de la dette étant donné que les taux d’intérêt sont toujours à un niveau élevé.

Analyse du cours de l'action Faraday Future

Graphique des actions Faraday Future par TradingView

Le cours de l’action Faraday Future a connu une forte baisse après avoir culminé à 3,90 $ en mai alors que les actions mèmes ont bondi. Ce rallye a poussé le titre à un sommet de 3,90 $, son plus haut niveau depuis des années.

Depuis lors, comme d’autres actions mèmes qui ont grimpé en flèche, le cours de l’action FFIE a chuté de plus de 935 et a solidifié son maintien en tant que penny stock. Il est constamment resté en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours, ce qui signifie que les ours ont le contrôle.

Par conséquent, la trajectoire de moindre résistance pour le cours de l’action Faraday Future est à la baisse, le prochain point à surveiller étant à 0,040 $, son point le plus bas du début de l’année.