Le cours de l'action Alibaba dépasse une résistance clé ; les analystes prévoient une hausse de 25 %

Le cours de l'action Alibaba (BABA) a poursuivi sa forte remontée après que la société a dévoilé de nouveaux produits d'intelligence artificielle (IA) lors d'un événement majeur en Chine. Il a augmenté de plus de 3 % à Hong Kong tandis que ses ADR américains ont grimpé de 4 % en pré-marché. Il a atteint un sommet de 88,28 $, son point le plus élevé depuis le 6 septembre.

Alibaba renforce ses solutions d'IA

Alibaba, l'une des plus grandes entreprises technologiques chinoises, a connu une forte croissance après avoir accéléré le développement de ses solutions d'intelligence artificielle. L'entreprise a dévoilé un nouveau modèle d'intelligence artificielle open source et une technologie d'intelligence artificielle de conversion de texte en vidéo, alors qu'elle cherche à rattraper la plupart de ses concurrents américains.

Alibaba est également à la traîne par rapport à Baidu, le plus grand moteur de recherche chinois. De même, Bytedance, la société mère de TikTok, a investi massivement dans l'intelligence artificielle. Plus récemment, elle a lancé une nouvelle application de conversion de texte en vidéo destinée aux utilisateurs chinois.

Les entreprises technologiques comme Amazon, Microsoft et Google ont investi massivement dans la technologie de l'intelligence artificielle. Amazon a investi dans Anthropic, la société mère de Claude, l'un des principaux concurrents de ChatGPT.

Microsoft a investi dans OpenAI, la société mère de ChatGPT. Et plus récemment, il a été rapporté qu'Apple et Nvidia envisageaient d'investir dans OpenAI pour une valorisation de 100 milliards de dollars. Quelques jours plus tard, il a été révélé que sa valorisation avait grimpé à 150 milliards de dollars.

Les entreprises chinoises sont à la traîne par rapport à leurs homologues américaines comme Google, Microsoft et Amazon, en partie à cause des limites imposées aux exportations de semi-conducteurs par le gouvernement américain.

Le défi sera cependant de monétiser cette technologie d’IA. Selon The Information, ChatGPT compte plus de 11 millions de clients payants et génère plus de 227 millions de dollars par mois. Son chiffre d’affaires annuel est estimé à 2,7 milliards de dollars, ce qui signifie qu’une valorisation de 150 milliards de dollars est très onéreuse.

Alibaba travaille sur un redressement

Les efforts d'Alibaba en matière d'IA font partie de la stratégie de redressement de la direction après que l'entreprise a perdu des milliards de dollars de valorisation.

Dans le cadre de son redressement, la direction a licencié des milliers de salariés. Bloomberg estime que le nombre de travailleurs a diminué de 20 000 l'année dernière. Ces licenciements se sont probablement poursuivis cette année.

L'entreprise a également mis l'accent sur le retour des fonds aux investisseurs par le biais de rachats d'actions. Le nombre d'actions en circulation est passé de plus de 2,71 milliards en 2020 à 2,3 milliards. Ces rachats visent à améliorer son bénéfice par action.

Les derniers résultats trimestriels montrent que les activités d'Alibaba n'étaient plus que l'ombre d'elles-mêmes. Finie l'époque où le chiffre d'affaires affichait une croissance régulière à deux chiffres. Au lieu de cela, son chiffre d'affaires a augmenté de 4 % au deuxième trimestre pour atteindre 33,47 milliards de dollars.

La rentabilité de l'entreprise a également continué de baisser, son EBITDA ajusté ayant chuté de 1% à 6,19 milliards de dollars.

Les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires d'Alibaba augmente de 9,3 % pour atteindre plus de 141,87 milliards de dollars cette année et 154 milliards de dollars en 2025. Ils pensent également que son bénéfice par action augmentera à 8,85 dollars contre 9,58 dollars l'année dernière.

L'activité de cloud computing de BABA ralentit

L'un des principaux défis d'Alibaba est la mauvaise santé de son activité de cloud computing. Son chiffre d'affaires a augmenté de 6% pour atteindre plus de 3,6 milliards de dollars. Au cours de la même période, les revenus de Microsoft Azure et d'Amazon AWS ont augmenté respectivement de 24% et 17%.

Bien qu'Alibaba ne publie pas ses revenus cloud par région, les analystes estiment que la plupart de ses clients se trouvent en Chine, où il est également en concurrence avec des entreprises comme Baidu, Huawei et Tencent.

De nombreuses entreprises et gouvernements étrangers, notamment aux États-Unis et en Europe, ont toujours peur d’utiliser des fournisseurs de cloud chinois en raison des tensions géopolitiques actuelles.

L'autre défi d'Alibaba est que l'économie chinoise est différente de ce qu'elle était il y a quelques années. À cette époque, de nombreux Chinois s'enrichissaient grâce à leurs investissements immobiliers.

Aujourd'hui, beaucoup d'entre eux souffrent de l'effondrement du marché immobilier, ce qui a entraîné une baisse continue des ventes au détail et un taux de chômage toujours très élevé.

Les analystes s'attendent à ce que le cours de l'action Alibaba continue de grimper à court terme. L'objectif moyen est de 108,2 $, soit environ 25 % du niveau actuel. 47 des 48 analystes qui suivent l'entreprise ont une note d'achat sur l'action.

Les analystes les plus optimistes sont ceux de Barclays, JPMorgan et Baird, qui ont une note de surpondération. UBS, Goldman Sachs et Jefferies

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Analyse du cours de l'action Alibaba

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action BABA a évolué dans une fourchette étroite au cours des derniers mois. En cours de route, il a formé un motif graphique en triangle symétrique représenté en bleu. Il s'est maintenant déplacé légèrement au-dessus de ce triangle alors qu'il s'approchait du niveau de confluence du triangle, comme nous l'avions prévu.

L'action est passée légèrement en dessous du point de retracement de Fibonacci de 23,6 % à 114,50 $. Elle a également légèrement dépassé la moyenne mobile sur 50 semaines. Par conséquent, les perspectives pour l'action sont haussières, le point de résistance initial à surveiller étant à 100 $. Une cassure au-dessus de ce niveau augmenterait la probabilité de passer au point de 23,6 % à 114,5 $.