Plug Power dévoile sa plateforme de leasing : innovation ou désespoir ?

L'action de Plug Power a bondi au cours des échanges d'aujourd'hui après que la société a dévoilé une plateforme de location d'équipements visant à augmenter son capital en tirant parti de ses actifs.

La plateforme est conçue pour permettre aux clients de financer l'équipement qu'ils achètent auprès de Plug Power Inc. (NASDAQ : PLUG), augmentant ainsi indirectement les ventes de l'entreprise.

L'entreprise a déjà obtenu environ 44 millions de dollars grâce au leasing GTL, mais vise à lever plus de 150 millions de dollars à court terme.

Cet afflux de capitaux vise à améliorer la situation financière de Plug Power, en difficulté depuis des années.

Plug Power : une entreprise aux prises avec des difficultés financières

Tirer parti des actifs pour générer des liquidités supplémentaires n’est pas une mauvaise stratégie.

Il est toutefois essentiel d’examiner la santé financière actuelle d’une entreprise.

Dans le cas de Plug Power, les problèmes sont profondément enracinés et affectent à la fois son chiffre d’affaires et ses résultats financiers.

Compte tenu du long historique de sous-performance de l'entreprise, il convient de se demander : jusqu'où ira réellement cette nouvelle génération de trésorerie ?

Hormis un léger dépassement des bénéfices en 2019, il faudrait remonter une décennie en arrière pour trouver un rapport de bénéfices solide de Plug Power qui ait dépassé les attentes des analystes.

L’entreprise a constamment sous-performé pendant des années.

Alors que l’industrie continue de se développer et que les attentes des analystes augmentent, Plug Power n’a pas réussi à suivre le rythme.

Au fil du temps, cela pourrait amener l’entreprise à perdre suffisamment de parts de marché pour risquer de devenir non pertinente dans le secteur.

Bien que les revenus de Plug Power aient régulièrement augmenté au cours des huit dernières années, son bénéfice par action (BPA) reste décevant, ce qui indique des problèmes plus profonds dans le modèle économique de l'entreprise.

La plateforme de leasing pourrait aider Plug Power à combler cette lacune, mais seulement si elle est exécutée correctement.

Pourquoi une plateforme de leasing est logique pour PLUG

Voilà pourquoi la plateforme de leasing est une décision logique pour Plug Power. Actuellement, les actifs de l'entreprise représentent près du double de ses passifs et elle est constamment confrontée à des pénuries de liquidités.

En théorie, les problèmes de liquidité à court terme pourraient être résolus en exploitant ces actifs, ce qui explique pourquoi les investisseurs sont optimistes à propos de l’action.

Cependant, même si le plan peut paraître solide sur le papier, les actifs de Plug Power sont en déclin et son passif augmente chaque année.

Les actionnaires doivent surveiller de près cet écart grandissant, car il pourrait rapidement devenir insoutenable.

Si le passif dépasse l’actif, l’entreprise peut se retrouver dans une situation financière précaire, incapable de tirer parti de ses propres actifs pour ses besoins de trésorerie futurs.

La rentabilité de Plug Power est essentielle

Pour que les investisseurs puissent évaluer la réussite de cette nouvelle entreprise, il est essentiel de suivre la rentabilité de Plug Power.

Si les résultats de l'entreprise ne s'améliorent pas au cours des prochains trimestres, cela pourrait suggérer que la plateforme de leasing n'est qu'un moyen de prolonger la survie de l'entreprise.

À moins que la société ne démontre une amélioration tangible de son BPA grâce à cette solvabilité accrue, Plug Power continuera probablement à éprouver des difficultés, cherchant constamment de nouvelles façons de lever des capitaux.

La vague d'optimisme actuelle pourrait s'estomper rapidement, permettant à la tendance baissière actuelle du titre, depuis les sommets atteints pendant la période Covid, de persister.