L'action de Palantir est-elle sur le point de connaître une nouvelle hausse ? Les analystes disent que ce n'est probablement pas le cas

Le cours de l'action de Palantir Technologies a grimpé de 539 % depuis janvier 2023, en grande partie grâce à sa domination sur le marché de l'intelligence artificielle (IA).

Toutefois, les analystes suggèrent que cette course remarquable pourrait être proche de sa conclusion, car plusieurs facteurs fondamentaux indiquent un potentiel de hausse limité à moyen terme.

Une récente dégradation de la note de Raymond James, faisant passer la note de Palantir de « Outperform » à « Market Perform », reflète ces perspectives prudentes.

Les analystes se prononcent sur les inquiétudes concernant la valorisation de Palantir

Alors que certains analystes restent optimistes quant au positionnement à long terme de Palantir dans le paysage de l'IA, d'autres, comme Brian Gesuale de Raymond James, expriment des inquiétudes quant à la valorisation actuelle de l'action.

« Nous abaissons notre note de Outperform à Market Perform car nous pensons que les actions doivent consolider leurs gains exceptionnels au cours des deux dernières années », a noté Gesuale.

Les analystes craignent que les actions de Palantir soient devenues trop chères compte tenu de la croissance significative qu'elles ont déjà connue.

Dans un scénario optimiste prévoyant un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 20 % du chiffre d'affaires de 2025 à 2033, parallèlement à une augmentation des marges EBITDA de 51 % (bien au-dessus de la moyenne du secteur de 30 %), la valeur d'entreprise (EV) de la société pourrait atteindre environ 130,68 milliards de dollars.

Cela se traduit par un prix de l'action de 43,28 $, ce qui suggère une hausse de seulement 15 % au cours des neuf prochaines années.

Toutefois, ce scénario dépend de la croissance continue des revenus de l’IA, qui reste une perspective incertaine dans un paysage technologique en évolution rapide.

Malgré la position forte de Palantir, sa valorisation semble élevée par rapport à d'autres sociétés technologiques.

Avec un ratio cours/ventes (P/S) de 35,2, Palantir surpasse considérablement ses concurrents comme Microsoft, qui se négocie à un ratio cours/ventes de 13,4, et Nvidia, bénéficiant énormément de l'essor de l'IA avec un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel de 41,5, contre 103 pour Palantir.

Ces comparaisons suggèrent qu’une grande partie de la croissance future de Palantir est peut-être déjà prise en compte, ce qui met en garde les investisseurs.

Les ventes d’initiés suscitent des inquiétudes supplémentaires

La récente tendance aux ventes d’initiés chez Palantir complique encore davantage les perspectives.

Les cofondateurs Peter Thiel et Alex Karp ont cédé des actions substantielles, Karp vendant jusqu'à 9 millions d'actions évaluées à environ 325 millions de dollars, tandis que Thiel a vendu plus de 448 millions de dollars d'actions et déposé un avis de vente de 28,6 millions d'actions supplémentaires, ce qui équivaut à plus d'un milliard de dollars ou environ 1,2 % de la capitalisation boursière de Palantir.

Bien que les transactions d'initiés ne soient pas toujours directement corrélées aux mouvements de prix, elles peuvent donner un aperçu de la perception des fondateurs de la valorisation de l'entreprise.

À moyen terme, Palantir devra démontrer une croissance de ses revenus nettement supérieure aux estimations actuelles pour justifier sa valorisation élevée.

De plus, le fait que ses fondateurs vendent des actions pourrait signaler un éventuel renversement de prix.

Bien que l'inclusion prochaine de Palantir dans l'indice S&P 500 puisse temporairement stimuler le cours de l'action, cela pourrait également présenter un moment opportun pour les investisseurs d'encaisser, de réaliser des gains et d'attendre un point d'entrée plus favorable.