Les mesures de relance chinoises propulsent les marchés asiatiques à leur plus haut niveau depuis 2,5 ans

Les actions asiatiques ont augmenté mardi, atteignant leurs plus hauts niveaux depuis plus de deux ans et demi, alors qu'une nouvelle vague de mesures de relance chinoises a renforcé le sentiment du marché.

Les investisseurs ont été encore plus encouragés par les attentes de nouvelles baisses des taux d’intérêt américains, qui ont continué à exercer une pression sur le dollar américain.

Les principaux régulateurs financiers chinois ont dévoilé un ensemble complet de mesures économiques visant à relancer la croissance.

Le gouvernement a annoncé une réduction de 50 points de base des réserves bancaires et une réduction des taux hypothécaires, des mesures destinées à remédier à la faible performance économique du pays.

Des mesures de relance plus importantes que prévu, les marchés réagissent

L'impact a été immédiat, les actions chinoises ayant bondi. L'indice vedette CSI300 a ouvert en hausse de 1%, et l'indice composite de Shanghai a également gagné 1%.

L'indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de plus de 2 % dans les premiers échanges, tandis que l'indice immobilier de la Chine continentale a bondi de 5 %.

L'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a gagné 0,41 %, atteignant 588,43, son plus haut niveau depuis avril 2022.

« Bien qu'il y ait eu une certaine anticipation quant à l'annonce de mesures de relance après l'annonce d'une conférence de presse, le paquet de mesures jusqu'à présent, je dirais, est probablement plus important que ce que le marché attendait », a déclaré Khoon Goh, responsable de la recherche asiatique chez ANZ, dans un rapport de Reuters.

Focus sur les banques centrales à l'approche des décisions sur les taux d'intérêt

Les investisseurs ont également tourné leur attention vers la Banque de réserve d'Australie (RBA), qui devrait maintenir ses taux d'intérêt actuels lors de sa réunion politique plus tard dans la journée.

Malgré la récente baisse de 50 points de base des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine, les attentes d'une mesure similaire de la part de l'Australie sont mitigées.

« La RBA devrait pour l'instant maintenir sa position agressive, dans le but de maintenir les attentes d'inflation ancrées », a déclaré Charu Chanana, responsable de la stratégie de change chez Saxo, dans le rapport de Reuters.

Pendant ce temps, l'indice Nikkei du Japon a connu le plus grand mouvement en début de séance, bondissant de 1,4 % pour atteindre un sommet de près de trois semaines.

Les investisseurs attendaient avec impatience le discours du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, qui devrait apporter davantage d'informations sur les prochaines étapes de la banque centrale.

Aux États-Unis, les actions ont clôturé en légère hausse lundi, les traders continuant de digérer la récente décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt.

Les marchés restent divisés sur la question de savoir si la Fed réduira ses taux de 25 ou 50 points de base lors de sa prochaine réunion.

L'outil CME FedWatch a montré que les marchés anticipaient un assouplissement de 76 points de base d'ici la fin de l'année.

Elias Haddad, stratège principal des marchés chez Brown Brothers Harriman, s'est toutefois montré prudent.

« Le marché surestime la capacité de la Fed à assouplir sa politique monétaire », a déclaré Haddad.

Le prochain point de données crucial sera le rapport sur les emplois non agricoles aux États-Unis, attendu le 4 octobre.

D’ici là, Haddad estime qu’une Réserve fédérale accommodante et des fondamentaux économiques solides maintiendront le sentiment du marché et continueront d’affaiblir le dollar.

Le dollar sous pression, les prix du pétrole en légère hausse

Le dollar américain est resté sous pression alors que le sentiment de risque mondial s'est amélioré.

L'indice du dollar, qui suit l'évolution du billet vert par rapport à six devises majeures, était à 100,95, oscillant près d'un plus bas d'un an de 100,21 atteint la semaine dernière.

Le yen japonais est resté stable à 143,65 pour un dollar, tandis que l'euro a également peu varié à 1,11055 $.

L'euro a chuté de 0,5% lundi après que la faiblesse des données sur l'activité économique dans la zone euro a fait naître des attentes quant à de nouvelles baisses des taux de la part de la Banque centrale européenne.

Le dollar australien a chuté de 0,15% à 0,6828 $ mais est resté proche du plus haut de neuf mois qu'il avait atteint lundi.

Sur le marché des matières premières, les cours du pétrole ont légèrement progressé en début de séance. Les contrats à terme sur le Brent ont augmenté de 0,26% à 74,09 dollars le baril, et ceux sur le brut américain ont progressé de 0,3% à 70,60 dollars.

Les prix du pétrole ont chuté lundi en raison des inquiétudes concernant l'affaiblissement de la demande et des mauvaises données économiques en provenance d'Europe, mais ils se sont stabilisés à mesure que les échanges progressaient.

Les actions asiatiques connaissent une forte hausse alors que les mesures de relance économique de la Chine prennent effet, même si l'avenir reste dépendant des décisions à venir des banques centrales en Australie, au Japon et aux États-Unis.

La pression sur le dollar américain se poursuit alors que les investisseurs évaluent les perspectives économiques plus larges.