Bailey, de la BoE, évoque des baisses de taux plus agressives en raison de l'inflation et des inquiétudes géopolitiques

La Banque d'Angleterre (BoE) pourrait adopter une position plus agressive sur les baisses de taux d'intérêt si les données d'inflation continuent de s'améliorer, selon le gouverneur Andrew Bailey.

Toutefois, l’escalade du conflit au Moyen-Orient fait peser des risques sur les prix du pétrole, ce qui pourrait compliquer les plans de la banque centrale.

Dans une interview au Guardian, Bailey a suggéré que la BoE pourrait devenir « un peu plus activiste » et « un peu plus agressive » dans la réduction des taux d'intérêt si l'inflation continue de montrer des signes de ralentissement.

Cette annonce intervient après de récentes données positives sur l'inflation, qui ont apaisé certaines des inquiétudes antérieures de la banque centrale concernant les pressions persistantes sur les prix.

La livre sterling a réagi rapidement aux commentaires de Bailey, chutant de près de trois quarts de cent par rapport au dollar américain, les investisseurs digérant la possibilité de baisses de taux plus rapides dans un avenir proche.

Les attentes du marché concernant une baisse d'un quart de point des taux lors de la réunion de novembre de la BoE ont bondi, les contrats à terme sur taux intégrant une probabilité de 90 % d'une réduction.

Contexte actuel des taux d’intérêt

Le taux d'intérêt de référence actuel de la BoE est de 5 %, après la première réduction des taux en quatre ans en août.

Alors que la banque centrale a maintenu ses taux inchangés lors de sa dernière réunion, les marchés anticipent une nouvelle baisse de 0,25 % lors de la prochaine réunion de novembre.

Les commentaires de Bailey indiquent un changement dans l'approche de la BoE, motivé par la baisse de l'inflation.

« Je suis encouragé par le fait que les pressions inflationnistes se sont avérées moins persistantes que nous le craignions », a déclaré Bailey, tout en soulignant l'importance de surveiller les événements mondiaux qui pourraient avoir un impact sur les tendances inflationnistes.

Le conflit au Moyen-Orient et son impact sur les prix du pétrole

Alors que les tendances inflationnistes s’améliorent, Bailey a également souligné les risques posés par l’instabilité géopolitique au Moyen-Orient.

La montée des tensions dans la région pourrait entraîner une hausse des prix du pétrole, compliquant les efforts de la BoE pour gérer l'inflation et stabiliser l'économie.

« Les préoccupations géopolitiques sont très sérieuses », a déclaré Bailey au Guardian.

Il a reconnu les efforts mondiaux visant à maintenir la stabilité des marchés pétroliers, mais a mis en garde contre une volatilité potentielle.

Les investisseurs envisagent une baisse des taux en novembre

Les investisseurs intègrent désormais pleinement une baisse des taux d'un quart de point lors de la réunion de novembre de la BoE, un sentiment qui s'est renforcé après les remarques de Bailey.

Alors que l’inflation montre des signes de ralentissement, la banque centrale pourrait avoir davantage de marge de manœuvre pour réduire ses taux et soutenir l’économie, à condition que les prix mondiaux du pétrole restent stables.

L'équilibre entre le contrôle de l'inflation intérieure et les risques géopolitiques extérieurs de la BoE sera surveillé de près dans les semaines précédant sa réunion de novembre.