Analyse du prix du pétrole brut : les gains du Brent et du WTI vont-ils se maintenir ?

Les prix du pétrole brut ont encore progressé pour atteindre leur plus haut niveau depuis un mois, dans un contexte de craintes accrues concernant l'escalade des conflits au Moyen-Orient. Vendredi, le Brent, la référence mondiale du pétrole, a enregistré des gains pour la sixième séance consécutive, atteignant un niveau observé pour la dernière fois le 30 août, à 78,68 dollars. De même, le pétrole WTI a progressé pour la quatrième séance consécutive, atteignant un plus haut d'un mois à 74,75 dollars au moment de la rédaction de cet article.

L'OPEP+ dispose certes d'une capacité de réserve conséquente, mais les craintes d'une guerre ouverte entre l'Iran et Israël demeurent élevées. Les traders craignent que l'impact probable sur les installations pétrolières iraniennes et les perturbations dans le détroit d'Ormuz dépassent les capacités de l'OPEP à compenser.

Tensions géopolitiques

Le WTI, référence du pétrole américain, a augmenté de plus de 10 % entre mardi et vendredi matin, atteignant jeudi son plus haut niveau depuis un mois à 73,99 dollars. Au moment de la rédaction de cet article, il se négociait près de son plus haut niveau depuis un mois, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient restant un facteur haussier clé.

Le dernier catalyseur qui a fait grimper les prix du pétrole brut est la déclaration du président Biden sur la guerre en cours. Mardi, l'Iran a lancé près de 200 missiles balistiques sur Israël. Cette opération fait suite à l'assassinat d'Hassan Nasrallah, chef du groupe Hezbollah et commandant iranien au Liban. Aucune victime n'a été signalée suite à l'attaque iranienne, la plupart des missiles ayant été interceptés par les forces de défense américaines et israéliennes.

Les derniers événements ont renforcé les craintes d’une éventuelle attaque israélienne contre les installations énergétiques de l’Iran, notamment ses infrastructures de production, d’exportation et de raffinage de pétrole. Interrogé sur le soutien des États-Unis à une telle frappe, le président Biden a déclaré jeudi : « Nous en discutons. Je pense que ce serait un peu… de toute façon. » Dans le même temps, le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu a déclaré que l’Iran avait commis une grave erreur et qu’il en paierait le prix. L’Iran a également menacé de riposter de manière écrasante si Israël ripostait.

Une attaque contre les installations pétrolières iraniennes ou l’imposition de sanctions sévères contre le pays entraînerait une réduction de l’offre mondiale pouvant atteindre 3 %, soit 3,2 millions de barils par jour. Bien que ces craintes aient fait grimper les prix du brut au cours des dernières séances, la prime de risque est limitée par la capacité de l’OPEP+ à compenser la perte probable de l’offre iranienne.

Ces dernières années, l’alliance des pays producteurs de pétrole a réduit sa production pour tenter de soutenir les prix mondiaux. Elle a ainsi accumulé des millions de barils de capacité de réserve. Plus précisément, le groupe dispose de 5,86 millions de barils de capacité de réserve, les analystes estimant que l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis sont en mesure d’augmenter leur production de 3 millions et de 1,4 million de barils par jour respectivement.

Outre les capacités de production excédentaires de l'OPEP, l'augmentation de la production américaine a encore atténué la peur sur le marché mondial du pétrole brut. Les États-Unis produisent environ 13 % du pétrole brut mondial, contre 25 % et 40 % respectivement pour l'OPEP et l'OPEP+.

Depuis fin 2022, les prix mondiaux du pétrole brut évoluent largement entre 70 et 90 % de leur valeur, malgré la guerre entre la Russie et l’Ukraine et les tensions au Moyen-Orient. Cependant, une escalade de la guerre entre Israël et l’Iran pousserait inévitablement les prix du pétrole vers et au-delà du niveau psychologique de 100 dollars le baril. Les traders s’inquiètent notamment des probables perturbations de l’approvisionnement dans le détroit d’Ormuz.

Le détroit d'Ormuz est le point d'étranglement le plus crucial du monde, car il est traversé par d'importants volumes de pétrole. Il est stratégiquement situé entre l'Iran et Oman, reliant le golfe Persique à la mer de Rabain et au golfe d'Oman. En fait, selon l' Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA), environ un cinquième de la production mondiale de pétrole y transite chaque jour. Il relie les producteurs de pétrole brut du Moyen-Orient, dont l'Iran, l'Arabie saoudite, l'Irak, les Émirats arabes unis et le Koweït, aux principaux marchés mondiaux.

Prévisions du pétrole brut

Le graphique journalier montre que le prix du pétrole brut Brent est tombé à un plus bas de 68,70 $ le 10 septembre, puis a effectué un retour solide à près de 80 $.

Il a rebondi, dépassant les points de résistance clés à 72 $ et 72,40 $, les points les plus bas de mai 2023 et du 13 décembre de l'année dernière.

Le Brent a également franchi la moyenne mobile sur 50 jours, tandis que l'indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont pointé vers le haut.

Il a également franchi le point de résistance important à 75,87 $, son plus haut niveau du 24 septembre.

Le Brent devrait donc continuer à grimper, les investisseurs attendant la réponse d'Israël à la récente campagne de bombardements de l'Iran. Il pourrait rebondir à 80 dollars, puis reprendre sa tendance à la baisse si la réponse n'est pas trop forte.