Les fonds de placement à court terme perdent de leur attrait alors que les actions et les startups gagnent du terrain, déclare Nitin Chaudhary de NC Financial Advisory

Le taux de croissance annuel moyen du PIB de l'Inde, de 7 %, a entraîné une augmentation du nombre d'individus fortunés (HNW) et ultra-fortunés (UHNW) dans le pays.

Le marché indien de la gestion de patrimoine devrait atteindre 539,90 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) d'ici 2024, grâce à une sensibilisation accrue à la gestion stratégique des investissements.

Invezz s'est entretenu avec Nitin Chaudhary, fondateur de NC Financial Advisory Services et analyste de marché réputé, pour comprendre les principales tendances qui façonnent la gestion de patrimoine aujourd'hui. Extraits édités :

Invezz : Quelles sont les nouvelles tendances en matière de gestion de patrimoine qui ont émergé au cours de la dernière décennie ?

Les investisseurs s’éloignent de plus en plus des produits d’investissement traditionnels. Vous avez peut-être déjà entendu dire que les banques ont du mal à faire croître leurs dépôts.

Le changement le plus significatif concerne la mentalité des investisseurs.

Un autre facteur est celui des marchés boursiers. Qu'il s'agisse de fonds communs de placement ou d'une exposition directe aux actions, ils ont enregistré des performances exceptionnelles au cours des trois dernières années.

Cela a attiré des investisseurs auparavant réticents au risque, qui sont désormais plus disposés à franchir le pas.

Une exposition croissante aux startups

Une tendance majeure des 7 à 10 dernières années est l’augmentation de l’exposition aux startups. Auparavant, cette classe d’actifs était quasiment inaccessible.

Il y a dix ans, il était rare d’entendre quelqu’un investir dans une entreprise particulière en raison de son idée commerciale prometteuse.

Aujourd’hui, les startups dans des secteurs comme la fintech, la technologie de la santé, l’IoT, l’intelligence artificielle et l’apprentissage automatique gagnent considérablement du terrain.

De plus en plus d'investisseurs fortunés et très fortunés souhaitent avoir une part dans ces entreprises. Même s'ils ne prennent pas de participations importantes, ils souhaitent que des startups fassent partie de leurs portefeuilles.

Le réseau indien d'investisseurs providentiels s'est également considérablement développé. Aujourd'hui, des personnalités de premier plan investissent personnellement dans des startups.

Invezz : Les investisseurs envisagent-ils également la crypto dans le cadre de leurs portefeuilles de gestion de patrimoine ?

Il ne fait aucun doute que les crypto-monnaies ont gagné en popularité en tant que classe d’actifs ces dernières années. Les gens y investissent massivement.

Cependant, pour les investisseurs indiens, le plus grand défi est la conformité. La Reserve Bank of India (RBI), la Securities and Exchange Board of India (SEBI) et le gouvernement ont laissé les investissements en crypto-monnaies dans une zone grise réglementaire.

Il n’existe pas de directives claires sur la manière dont les crypto-monnaies doivent être réglementées ou traitées.

Cette incertitude décourage les particuliers fortunés de faire de la crypto-monnaie une part importante de leur gestion de patrimoine. Si, par exemple, une personne consacre seulement 2 % de son portefeuille à la crypto-monnaie, tout problème de conformité pourrait compromettre l’intégralité de son investissement.

Par conséquent, malgré l'intérêt pour les crypto-monnaies, de nombreux investisseurs se montrent réticents en raison de l'ambiguïté réglementaire. Nous ne conseillons pas et ne négocions pas de crypto-monnaies, mais certains clients détiennent de petits portefeuilles de crypto-monnaies, souvent en dehors de notre conseil.

Appétence au risque selon les groupes d'âge

Invezz : On entend dire que les jeunes, notamment les quadragénaires, s'intéressent de plus en plus à la gestion de patrimoine et à la planification successorale. Quelle est votre expérience ?

Dans notre entreprise, nous classons nos clients en trois segments.

Tout d’abord, nous avons les « performants » : des individus de plus de 45 à 50 ans qui ont déjà accumulé une richesse considérable.

Ils sont généralement réticents au risque et privilégient la sécurité du portefeuille plutôt que les rendements élevés. Ils investissent dans des options plus sûres comme les actions, les fonds communs de placement, les titres de créance et les obligations.

Ils ont levé des capitaux substantiels et perçoivent des salaires élevés. Ce groupe est plus ouvert à la prise de risques et à l'exploration de nouveaux produits, notamment le financement des startups, les produits dérivés et parfois les crypto-monnaies.

Enfin, nous avons la génération Z, le segment le plus jeune. Ces individus, souvent issus de familles aisées, sont généralement moins axés sur l’accumulation de richesses et l’investissement. Ils ont tendance à dépenser davantage de leurs revenus ou de leur patrimoine hérité.

Pour eux, même les petites économies ou les plans d’investissement systématiques (SIP) sont considérés comme importants.

Invezz : Selon vous, qu’est-ce qui motive ce comportement chez les jeunes investisseurs ?

Il s’agit en grande partie d’une mentalité de « vivre au jour le jour ». Qu’ils gagnent bien leur vie ou qu’ils aient accès à un patrimoine familial, les jeunes clients privilégient le maintien de leur style de vie actuel plutôt que l’épargne à long terme. Lorsqu’ils viennent consulter pour une planification de portefeuille, ils indiquent clairement qu’ils ne veulent pas réduire leurs dépenses pour planifier l’avenir.

Investissement ESG en Inde

Invezz : L'investissement ESG (Environnement, Social, Gouvernance) gagne du terrain à l'échelle mondiale. Quelle est la situation en Inde ?

Les gens sont conscients de l’ESG, mais son adoption a été lente en Inde.

Tous les principaux fonds communs de placement ont des portefeuilles dédiés à l’ESG qui investissent dans des entreprises ayant de solides scores ESG.

Cependant, les rendements des investissements ESG n’ont pas été très encourageants, ce qui a entravé leur popularité auprès des investisseurs.

Nous nous attendons à ce que cela change à mesure que la sensibilisation au contrôle climatique et au développement durable augmente.

Tendances géographiques en matière de gestion de patrimoine

Invezz : Existe-t-il des tendances géographiques dans la gestion de patrimoine en Inde ?

Traditionnellement, les investissements en actions et en fonds communs de placement étaient concentrés dans des États comme Delhi, le Gujarat, le Maharashtra et le Karnataka.

Mais nous constatons désormais une participation accrue des États du Nord comme l’Uttar Pradesh, le Bihar, le Jharkhand et le Rajasthan.

La sensibilisation des investisseurs s’est considérablement améliorée dans les petites villes. Les propriétés foncières dans les zones rurales ont également généré de bons rendements, que les gens réaffectent désormais à diverses classes d’actifs.

Les villes de niveau 2 et 3 ont montré une croissance notable en matière de répartition des actifs et de sensibilisation à l’investissement.