Les marchés asiatiques maintiendront-ils leur rallye alors que les données sur l'inflation américaine menacent de modifier la politique de la Fed ?

Les actions asiatiques ont connu une tendance à la hausse jeudi, les actions du Japon, de la Corée du Sud et de l'Australie progressant.

Cela fait suite à une séance record pour les actions américaines, le S&P 500 ayant atteint son 44e sommet historique de l'année.

Tous les regards sont désormais tournés vers le prochain rapport sur l’inflation américaine, qui pourrait fortement influencer l’approche de la Réserve fédérale en matière d’assouplissement des taux d’intérêt à court terme.

A Hong Kong, les contrats à terme sur actions ont également progressé, malgré la forte baisse de l'indice de référence de la Chine continentale la veille, qui a enregistré sa plus forte baisse depuis plus de quatre ans. En revanche, un indice des sociétés chinoises cotées aux Etats-Unis a chuté pendant les échanges à New York.

Pendant ce temps, les rendements des bons du Trésor américain sont restés stables dans les premiers échanges asiatiques, après une modeste hausse au cours de la séance de mercredi à New York.

L'indice Bloomberg Dollar Spot est également resté stable, après avoir augmenté de 0,4 % la veille, marquant ainsi son huitième jour consécutif de hausse.

Le yen japonais est resté largement inchangé, s'échangeant à environ 149 yens pour un dollar après avoir atteint son plus bas niveau depuis la mi-août.

Les perspectives économiques de la Chine restent incertaines

Les actions chinoises continuent de faire face à la volatilité, avec peu d’indications d’un soutien économique immédiat de la part de Pékin.

L'indice de volatilité de Hong Kong a légèrement baissé mercredi, mais reste nettement au-dessus de sa moyenne historique, reflétant les inquiétudes persistantes des investisseurs.

L'une des questions clés pour le marché est de savoir si les autorités chinoises vont introduire de nouvelles mesures de relance budgétaire. Les investisseurs suivent la situation de près, car les responsables ont annoncé une conférence de presse pour discuter de la politique économique au cours du week-end.

Au milieu de cette incertitude, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) a offert une lueur d'espoir rare, en annonçant une hausse de 39 % de son chiffre d'affaires trimestriel plus forte que prévu. Cependant, les marchés taïwanais sont restés fermés jeudi.

Les records de Wall Street portés par les valeurs technologiques

Aux États-Unis, le S&P 500 a gagné 0,7% mercredi, atteignant un nouveau record, les valeurs technologiques continuant de mener le rallye.

Apple Inc. a augmenté de 1,7 %, tandis que Nvidia Corp. a mis fin à une séquence de cinq jours de hausse.

Tesla Inc. a connu une légère baisse alors que les investisseurs attendaient le lancement très attendu de son service Robotaxi.

Alphabet Inc. a toutefois chuté de 1,5 % suite à des informations selon lesquelles le gouvernement américain pourrait chercher à démanteler Google dans le cadre d'une affaire antitrust historique visant les Big Tech.

Solita Marcelli, directrice des investissements pour les Amériques chez UBS Global Wealth Management, a attribué les récents gains du secteur technologique à une sous-performance antérieure, qui avait créé des opportunités d'achat.

« Nous restons optimistes quant au secteur technologique, notamment en ce qui concerne l'intelligence artificielle », a-t-elle déclaré, citée par Reuters.

Les données sur l'inflation et la politique de la Fed au centre des attentions

Les investisseurs attendent désormais la publication des données sur les prix à la consommation aux États-Unis, qui devraient montrer une modération continue de l’inflation.

L'indice des prix à la consommation (IPC) de septembre devrait avoir augmenté de seulement 0,1 %, soit la plus faible hausse en trois mois, avec une hausse annuelle de 2,3 %.

L'inflation sous-jacente, qui exclut les prix volatils des denrées alimentaires et de l'énergie, devrait avoir augmenté de 0,2 % sur un mois et de 3,2 % sur un an.

Malgré les anticipations du marché quant à de nouvelles baisses des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, les récentes données solides du marché de l'emploi ont conduit à spéculer selon lesquelles une baisse des taux de 50 points de base est de plus en plus improbable.

Au lieu de cela, l’attention pourrait se déplacer vers des réductions plus modestes, en particulier après que le compte rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale a révélé un débat interne.

Alors que le président de la Fed, Jerome Powell, avait suggéré une réduction plus importante en septembre, certains décideurs politiques ont privilégié une approche plus prudente.

David Russell, vice-président de TradeStation, a déclaré à Reuters :

Matières premières : le pétrole se maintient, l'or se stabilise

Sur le marché des matières premières, les prix du pétrole sont restés stables alors que les stocks de brut américains ont augmenté, tandis que les investisseurs surveillaient de près les prochaines politiques budgétaires de la Chine.

L'or, qui avait connu des baisses au cours des six dernières séances, a montré peu de mouvement jeudi.

Alors que les marchés continuent de digérer les données sur l’inflation et de surveiller les mouvements des banques centrales, le sentiment général reste celui d’un optimisme prudent, en particulier dans le secteur technologique, où l’intelligence artificielle stimule les attentes de croissance à long terme.