BlackRock et Jio Financial, filiale d'Ambani, explorent une initiative de crédit privé en Inde : rapport

BlackRock Inc., le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, est en discussions avec Jio Financial Services Ltd. de Mukesh Ambani pour lancer une entreprise de crédit privé, visant à exploiter le marché croissant des prêts directs en Inde, a rapporté Bloomberg citant des sources mercredi.

La coentreprise 50-50 proposée se concentrerait sur l'octroi de prêts à un large éventail d'entreprises, des grandes sociétés aux startups.

Si l'accord se concrétise, il s'agira du troisième partenariat de BlackRock avec Jio d'Ambani, après leurs coentreprises dans les services de gestion d'actifs et de courtage en actions en Inde.

Le paysage croissant du crédit privé en Inde

L’Inde apparaît comme un marché prometteur pour le crédit privé en Asie.

Le pays a suscité l’intérêt d’entreprises mondiales telles qu’Apollo Global Management, Cerberus Capital Management et Varde Partners, attirées par la demande croissante de solutions de financement alternatives.

Au premier semestre 2024, les investissements de crédit privé en Inde ont atteint un record de 6 milliards de dollars, selon un rapport d'EY.

La demande de crédit privé en Inde concerne aussi bien les entreprises établies que les jeunes startups à la recherche de capital de croissance.

Les analystes considèrent que ce segment comble le vide laissé par les banques traditionnelles et les institutions de prêt parallèles, qui ont réduit leur exposition aux secteurs plus risqués dans un contexte de défis réglementaires.

Celia Yan, responsable du crédit privé APAC chez BlackRock, a récemment souligné les opportunités croissantes en Inde pour prêter aux grandes entreprises disposant de plusieurs filiales, ainsi que pour fournir des capitaux aux startups.

« Le marché du crédit privé indien offre des opportunités de croissance uniques, notamment dans les prêts non traditionnels », a déclaré Yan le mois dernier.

La présence croissante de BlackRock en Inde

Si le projet se concrétise, cela représenterait une autre étape stratégique pour BlackRock dans l’expansion de sa présence dans le secteur financier indien.

La société basée à New York a déjà nommé Maheshwar Nataraj pour diriger ses opérations de crédit privé en Inde, soulignant ainsi son engagement à long terme envers le marché.

Jio Financial, dirigé par le banquier chevronné KV Kamath, apporte une expertise complémentaire au partenariat proposé.

La société opère déjà comme une banque fantôme, proposant des prêts immobiliers et des prêts contre des investissements dans des fonds communs de placement.

Défis et potentiel à venir

Bien que les discussions progressent, les entreprises n'ont pas encore finalisé les détails et il existe toujours un risque que le projet ne se concrétise pas. BlackRock et Jio Financial ont refusé de commenter l'affaire.

L’expansion du marché du crédit privé en Inde s’aligne sur la croissance mondiale du secteur du crédit privé, d’une valeur de 1,7 billion de dollars, qui a pris de l’ampleur depuis la crise financière mondiale.

Les grandes entreprises, dont Blackstone Inc., recherchent activement des opportunités sur des marchés comme l’Inde pour diversifier leurs portefeuilles de prêts.

Bien que le gouvernement indien et les régulateurs financiers aient pris des mesures pour améliorer l’environnement du crédit privé, des défis subsistent.

La volatilité du marché, l’incertitude réglementaire et la capacité à gérer les risques de crédit sont des facteurs que les deux entreprises devront prendre en compte dans leur nouvelle aventure.