Pourquoi les actions HEG ont-elles enregistré une baisse de plus de 80 % sur les applications de trading ?

Les actions de HEG Ltd., un important fabricant d'électrodes en graphite, ont connu une chute de 80,12 % lors des premières transactions vendredi, ouvrant à ₹511 pièce contre une clôture précédente de ₹2 570,80.

Bien que la forte baisse ait initialement surpris certains investisseurs, le déclin a été attribué au fractionnement des actions de la société à raison de 5:1.

HEG a réduit la valeur nominale de ses actions de ₹10 à ₹2, ajustant le prix de l'action en conséquence.

Le fractionnement des actions ajuste le prix mais maintient la valeur marchande

Le fractionnement des actions a réaligné la valeur par action, sans impact sur la capitalisation boursière de HEG.

De telles divisions sont généralement mises en œuvre pour améliorer la liquidité et rendre les actions plus accessibles aux investisseurs particuliers en abaissant le prix des actions individuelles.

HEG, basée en Inde, exploite l'une des plus grandes usines intégrées d'électrodes en graphite au monde et traite des électrodes à très haute puissance (UHP).

L'entreprise exporte plus de 70 % de sa production dans plus de 30 pays, ce qui en fait un acteur clé sur le marché mondial des électrodes en graphite.

Les fondamentaux de HEG restent solides, selon Jefferies

La société de courtage mondiale Jefferies avait émis une recommandation d'achat pour HEG plus tôt cette année, soulignant la solide position financière et le potentiel de croissance de la société.

Selon Jefferies, HEG a récemment augmenté sa capacité d'électrodes de 20 000 tonnes métriques (mt), qui est devenue opérationnelle en novembre 2023, portant la capacité totale installée à 100 000 mt.

Jefferies a souligné le bilan solide de HEG avec une dette minimale et des réserves de trésorerie importantes, positionnant bien l'entreprise pour une croissance future.

La société a valorisé HEG à un multiple EV/EBITDA de 7 fois, légèrement inférieur à la moyenne historique du titre sur 10 ans.

Prévisions de prix des électrodes en graphite et du coke en aiguilles

L'analyse de Jefferies prévoit une demande stable d'électrodes en graphite dans les années à venir, avec des prix de vente moyens qui devraient atteindre 4 900 $ par tonne au cours de l'exercice 25 et 5 500 $ par tonne au cours des exercices 26 et 27.

La société de courtage prévoit également que le coke en aiguilles, un intrant essentiel dans la production d'électrodes, maintiendra un prix moyen de 2 000 $ par tonne au cours de la même période.

Jefferies prévoit que les marges d'exploitation de HEG atteindront un plancher de 14,4 % au cours de l'exercice 25 avant de s'étendre à 34,6 % d'ici l'exercice 27, reflétant le potentiel de rentabilité durable de l'entreprise à mesure que les conditions du marché se stabilisent.

La volonté de HEG d'augmenter la liquidité des actions

Suite au fractionnement des actions, le prix ajusté de HEG reflète la stratégie de la société visant à accroître la liquidité des actions tout en maintenant des fondamentaux de marché solides.

Les investisseurs devraient surveiller les performances de l'entreprise, en particulier compte tenu de la dépendance de HEG aux marchés internationaux et de l'évolution de la demande d'électrodes en graphite.

Malgré l'ajustement des prix, les perspectives de Jefferies restent optimistes, la société estimant que HEG est bien positionnée pour la croissance dans un contexte de dynamique de marché favorable.

À 10h15, les actions HEG se négociaient à ₹511, reflétant une demande stable pour l'action après la scission.

Les analystes du marché prédisent que l’intérêt des investisseurs pourrait se renforcer à mesure que le prix ajusté de l’action rend HEG plus accessible aux investisseurs particuliers.