AMD peut-il rattraper Nvidia dans la course à la domination des puces IA ?

Advanced Micro Devices Inc. (AMD) a vu ses actions chuter de plus de 7 % après les heures de négociation mardi.

Cette baisse est survenue alors que le géant des semi-conducteurs a fait état de projections de revenus légèrement inférieures aux attentes du marché, malgré une hausse des ventes de puces d’IA.

Le chiffre d’affaires d’AMD au quatrième trimestre devrait atteindre environ 7,5 milliards de dollars, soit un peu moins que l’estimation moyenne des analystes de 7,55 milliards de dollars.

Cet échec, bien que relativement modeste, a suscité des inquiétudes quant à la capacité de l’entreprise à suivre le rythme du marché croissant des puces d’IA, actuellement dominé par Nvidia Corp.

Les ventes de puces IA augmentent, mais pas assez vite pour les investisseurs

AMD prévoit désormais de générer plus de 5 milliards de dollars de ventes de puces d’IA pour 2024, soit une augmentation par rapport à ses prévisions antérieures de 4,5 milliards de dollars.

Toutefois, cette augmentation n’a pas répondu aux espoirs de certains investisseurs qui espéraient un bond plus substantiel dans le secteur du matériel d’IA.

Bien que cette croissance soit le signe d’un progrès, AMD reste loin derrière Nvidia, qui a conquis une part importante du marché en plein essor des accélérateurs d’IA.

Lisa Su, PDG de l’entreprise, a souligné les progrès réalisés par l’entreprise lors d’une conférence téléphonique avec les analystes, affirmant qu’AMD gagnait la confiance des acteurs du secteur des centres de données. Mme Su a reconnu que les clients de l’IA donnaient une chance équitable à AMD, ce qui pourrait déboucher sur davantage de contrats à l’avenir.

« Les clients sont très, très ouverts à AMD », a déclaré Su.

Tout le monde nous donne une chance équitable de gagner leur confiance, et c’est ce que nous avons l’intention de faire.

La concurrence avec Nvidia reste féroce

La domination de Nvidia continue de jeter une ombre sur les efforts d’AMD dans le domaine des accélérateurs d’IA. Nvidia génère des dizaines de milliards de dollars par an grâce à ses produits pour centres de données, dépassant de loin les revenus d’AMD dans le même segment.

Malgré les progrès d’AMD, la société est confrontée à des obstacles, notamment des limitations de la chaîne d’approvisionnement, qui limitent sa capacité à répondre à la demande croissante.

Les dernières puces accélératrices MI300 d’AMD, conçues pour concurrencer directement les produits de Nvidia, sont devenues un moteur de croissance clé.

Cependant, le déploiement a été entravé par l’approvisionnement limité en puces de son partenaire de fabrication, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC).

Su a reconnu les problèmes d’approvisionnement mais s’est montré optimiste : « Nous nous attendons à ce que l’environnement reste tendu, mais nous avons prévu une croissance significative d’ici 2025. »

3e trimestre d’AMD : des résultats mitigés selon les segments

AMD a annoncé un chiffre d’affaires de 6,82 milliards de dollars au troisième trimestre, en hausse de 18 % par rapport à l’année précédente et légèrement supérieur aux attentes des analystes qui tablaient sur 6,71 milliards de dollars. Le bénéfice, hors éléments exceptionnels, a atteint 92 cents par action, ce qui correspond aux prévisions du marché.

L’unité de centre de données de la société, un moteur de revenus clé, a enregistré des ventes de 3,5 milliards de dollars, soit plus du double du total de l’année précédente.

Cependant, l’activité de consoles de jeux d’AMD a été touchée, avec des revenus en baisse de 69 % à 462 millions de dollars, reflétant une demande plus faible alors que la génération actuelle de consoles approche de la fin de son cycle de vie.

Les ventes de puces pour PC ont également connu une amélioration, augmentant de 29 % à 1,88 milliard de dollars, alors que la société est en concurrence avec Intel sur le marché des ordinateurs personnels.

Les investissements dans les infrastructures d’IA ont un impact sur le secteur

Les investisseurs surveillent de près AMD, qui est un indicateur de la demande en matériel lié à l’IA. Les fournisseurs de services cloud comme Amazon Web Services (AWS) et Microsoft Corp. ont réalisé des investissements importants dans l’infrastructure de l’IA.

Cependant, on s’inquiète de plus en plus de savoir si ces services d’IA peuvent générer suffisamment de revenus pour supporter les coûts élevés des puces.

L’action d’AMD, qui avait augmenté de 13 % depuis le début de l’année, a clôturé à 166,25 dollars avant de chuter dans les échanges après les heures normales.

Les analystes estiment que même si AMD fait des progrès, il reste en mode rattrapage par rapport à l’avance de Nvidia dans le secteur des puces d’IA.

Perspectives pour 2024 et au-delà

L’accent mis par AMD sur l’augmentation de la production et l’amélioration de la chaîne d’approvisionnement reflète sa stratégie à long terme. Su reste confiant dans la trajectoire de l’entreprise, déclarant :

Nous sommes satisfaits de la capacité de notre chaîne d’approvisionnement et prévoyons une croissance significative à l’avenir.

Malgré le récent échec, la capacité d’AMD à assurer une croissance constante de ses revenus et à faire des percées sur le marché des puces d’IA déterminera sa compétitivité future.