La demande mondiale d'or augmente de 5 % en glissement annuel au cours du trimestre de septembre, grâce à la hausse des investissements : WGC

La demande mondiale d'or a augmenté de 5 % sur une base annuelle au cours du trimestre de septembre, alimentée par les flux d'investissement, a déclaré mercredi le World Gold Council (WGC).

La demande totale d'or au cours du trimestre de septembre s'est élevée à 1 313 tonnes, ce qui constitue un record pour le troisième trimestre de l'année, a déclaré WGC dans son rapport Gold Demand Trends.

En termes de valeur, la demande a atteint 100 milliards de dollars pour la première fois, soit une hausse de 35 % par rapport à la période correspondante de l'année dernière.

WGC a déclaré :

Le Conseil a déclaré que la hausse du prix de l'or a élargi l'intérêt des investisseurs pour le métal jaune dans un contexte d'attention croissante des médias sur les rendements « stellaires » depuis le début de l'année.

« Le changement en cours dans la politique mondiale des taux d’intérêt devrait favoriser un intérêt accru pour l’investissement dans l’or, car le coût d’opportunité de la possession d’or diminue », a déclaré le WGC.

Depuis le début de l'année, le cours de l'or sur le Comex a augmenté de plus de 30%. Mardi, le contrat le plus actif de la bourse avait atteint un nouveau record à 2.801,65 dollars l'once, alimenté par l'incertitude sur l'issue des élections américaines et la montée des tensions géopolitiques.

Les prix record de l'or font chuter les volumes de bijoux

La consommation de bijoux au troisième trimestre a chuté de 12 % sur un an, à 459 tonnes, alors que le prix de l'or a atteint une série de nouveaux sommets successifs, imposant des contraintes d'accessibilité aux consommateurs.

Cependant, la consommation de l'Inde a augmenté de 10 % sur un an pour atteindre 171,6 tonnes au cours du trimestre considéré après que le gouvernement a réduit les droits d'importation sur le métal jaune.

Le WGC a noté :

La réduction des droits de douane a compensé en grande partie la hausse des prix de l'or, les acheteurs ayant saisi l'opportunité, ouvrant la voie à des achats anticipés pour les mariages prévus dans les mois à venir.

Cependant, la forte hausse des prix de l'or a paralysé la demande de bijoux en Chine au cours du trimestre. La demande a chuté de 33% par rapport à l'année dernière, pour atteindre 102,5 tonnes.

Le trimestre de septembre a été le plus faible en termes de consommation de bijoux en Chine depuis 2010. La Chine et l'Inde sont les premiers pays consommateurs de bijoux en or au monde.

La demande d'investissement en or a doublé

La demande d'investissements en or a plus que doublé sur une base annuelle pour atteindre 364 tonnes, a déclaré WGC.

Au cours du trimestre correspondant de l’année dernière, la demande d’investissement en or s’est élevée à 156,8 tonnes.

« Une forte augmentation des flux entrants notables vers les ETF mondiaux sur l'or a été l'un des principaux moteurs de la demande totale d'or au troisième trimestre, ainsi que la présence continue d'investissements OTC (de gré à gré) importants », a déclaré WGC.

Les fonds négociés en bourse d'or mondiaux ont enregistré des entrées de 95 tonnes au cours du trimestre de septembre, mettant fin à leurs sorties consécutives de neuf trimestres.

La demande globale de lingots et de pièces d'or a chuté de 9 % sur un an, à 269,4 tonnes, en raison de la faible consommation de la Chine, de la Turquie et de l'Europe.

Toutefois, la demande indienne en lingots et pièces d'or a atteint son plus haut niveau au troisième trimestre depuis 2012, a déclaré WGC.

La demande d'or des banques centrales a ralenti

Les achats d'or par les banques centrales mondiales ont chuté de 49 % sur un an, à 186,2 tonnes, au cours du trimestre de septembre.

Toutefois, les achats des banques centrales mondiales se sont élevés à 694 tonnes depuis le début de 2024. Ce chiffre est inférieur au record de 2023, mais conforme aux niveaux observés en 2022.

« Sur la base des déclarations de certaines banques centrales, il existe désormais des indications plus claires que la forte augmentation du prix de l'or depuis mars a effectivement inhibé certains achats, ainsi qu'encourage certaines ventes parmi les banques qui gèrent leurs réserves d'or de manière tactique », a noté le WGC.

La Banque nationale de Pologne a été le plus gros acheteur d'or, puisque la banque centrale a acheté 42 tonnes de métal jaune au cours du trimestre de septembre.

De plus, l’or utilisé dans le secteur technologique a connu une croissance modeste au cours du trimestre de septembre, augmentant de 7 % sur un an pour atteindre 83 tonnes.

La demande d'or dans le secteur de l'électronique a augmenté de 9% sur un an pour atteindre 69 tonnes, tandis que les autres utilisations industrielles ont augmenté de 1% pour atteindre 11,8 tonnes, selon le rapport.

Approvisionnement et production d'or

Tout comme la demande, l’offre mondiale d’or a augmenté de 5 % sur un an au cours de la période juin-septembre, pour atteindre 1 313 tonnes.

Depuis le début de l'année 2024, l'offre d'or a augmenté de 3 % sur un an, à 3 762 tonnes, grâce à une croissance de 3 % de la production minière, atteignant un niveau record pour les trois premiers trimestres de l'année, a indiqué WGC.

Les volumes d'or recyclé ont augmenté de 11 % sur un an pour atteindre 323 tonnes au cours du trimestre de septembre. Mais les volumes de juin à septembre ont chuté de 4 % en glissement séquentiel malgré des prix de l'or record.

La production minière mondiale d'or a augmenté de 6 % sur une base annuelle pour atteindre 989,8 tonnes au cours du trimestre de septembre, a indiqué le Conseil.