Analyse AUD/USD avant les décisions de la Fed, de la RBA et des élections américaines

Le taux de change AUD/USD est resté sur le qui-vive après avoir chuté à 0,6537, son plus bas niveau depuis le 8 août. Il a chuté de 5,60 % par rapport à son plus haut niveau de l'année, les traders se concentrant sur les prochaines décisions de la Banque de réserve d'Australie (RBA) et de la Réserve fédérale.

Décision de la RBA sur les taux d'intérêt

La paire AUD/USD s'est fortement effondrée après que l'Australie a publié le rapport trimestriel très surveillé sur l'inflation à la consommation.

Les données révèlent que l'indice des prix à la consommation (IPC) a reculé de 3,8 % au deuxième trimestre à 2,8 % au troisième trimestre. La baisse est bien supérieure à l'estimation médiane de 2,3 %. L'indice IPC est ainsi passé de 138,80 à 139,10.

L'IPC moyen tronqué est passé de 3,9% à 3,5% au quatrième trimestre, tandis que la moyenne pondérée est passée de 4,2% à 3,8%. Ce chiffre est supérieur à l'estimation médiane de 3,6%.

D'autres données publiées vendredi ont montré que l'indice des prix à la production (IPP) de l'Australie a reculé de 1,0% à 0,9%, soit plus que les 0,7% attendus. Sur une base annuelle, il est passé de 4,8% à 3,9%.

Ces chiffres signifient que l'inflation est toujours plus élevée que ce que les analystes attendaient, ce qui signifie que la Banque de réserve d'Australie (RBA) maintiendra un ton modérément agressif.

La RBA conclura sa réunion de deux jours mardi et les analystes la voient laisser ses taux inchangés à 4%, où ils sont restés ces derniers mois.

Lors de la dernière réunion, la RBA a laissé ses taux inchangés et a indiqué qu'elle était prête à commencer à les réduire dès la réunion de décembre. Il semble désormais qu'elle le fasse au premier ou au deuxième trimestre 2025.

Cela explique pourquoi les rendements des obligations d'État australiennes ont bondi, le rendement à dix ans atteignant 4,61 %, son niveau le plus élevé depuis novembre de l'année dernière. Il a bondi de plus de 22 % par rapport à son point le plus bas du 17 septembre. Le rendement des obligations à cinq ans a augmenté à 4,20 %, son niveau le plus élevé depuis juin.

Décision de la Réserve fédérale à venir

La décision de la Réserve fédérale de cette semaine sera le prochain catalyseur important pour le taux de change AUD/USD.

Cette décision intervient quelques jours après la publication par les États-Unis de chiffres économiques plus faibles que prévu.

Selon le Bureau of Labor Statistics (BLS), l' économie n'a créé que 12 000 emplois en octobre, soit bien moins que l'estimation médiane de plus de 100 000. Ce ralentissement s'est produit après que le pays a traversé un ouragan majeur au cours du mois. Le taux de chômage est resté inchangé à 4,1 %, tandis que la croissance des salaires s'est établie à 4 %.

Ces chiffres signifient donc que la Fed va continuer à réduire ses taux d’intérêt, car il y a des signes indiquant que l’économie commence à ralentir.

Comme en Australie, les obligations d'Etat américaines ont continué de grimper, le rendement à dix ans s'établissant à 4,38%, son plus haut niveau depuis le 3 juillet. Le rendement à cinq ans est passé à 4,22%, son plus haut niveau depuis juillet.

L'autre nouvelle importante pour la paire AUD/USD concernera les élections américaines qui auront lieu mardi. Les sondages montrent que les élections seront serrées.

Polymarket, le plus grand marché de prédiction, donne Trump en tête avec 55%, contre 45% pour Kamala Harris. Ce chiffre est bien inférieur au sommet de 67% de la semaine dernière. Par conséquent, la paire AUD/USD connaîtra une certaine volatilité après l'élection présidentielle, les investisseurs s'adaptant à la nouvelle normalité.

Analyse technique AUD/USD

Graphique AUD/USD par TradingView

Le dollar australien a subi un renversement majeur au cours des dernières semaines après avoir atteint un sommet à 0,6941 le 1er octobre.

La paire est passée sous les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours. Si la baisse se poursuit, la paire formera probablement un modèle de croisement mortel, indiquant une nouvelle baisse.

La paire est tombée en dessous du support clé à 0,6621, son point le plus bas du 11 septembre. De plus, l'indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont tous pointé vers le bas.

Par conséquent, le chemin de moindre résistance pour la paire est baissier, le prochain point à surveiller étant à 0,6450.