Le prix de l'argent forme une tendance haussière alors que les flux entrants de l'ETF SLV augmentent

Le prix de l'argent a subi un revirement brutal, passant de 34,86 dollars le 21 octobre à 34,47 dollars vendredi. Il reste bien supérieur au plus bas de la pandémie de 13,80 dollars et se situe à quelques points de son plus haut niveau depuis une décennie.

Les flux entrants de l'ETF SLV augmentent

L'argent a reculé alors même que les investisseurs continuaient à se tourner vers l'ETF iShares Silver (SLV), un fonds populaire avec plus de 15,76 milliards de dollars d'actifs.

Les données d'ETF.com montrent que le fonds, qui suit l'évolution de l'argent, a enregistré des entrées nettes de 1,3 milliard de dollars cette année. Cette tendance s'est poursuivie en octobre, avec 398 millions de dollars supplémentaires, soit plus que les 113 millions du mois précédent.

Le fonds a enregistré de nouveaux flux de capitaux, le ratio or/argent étant resté en profonde consolidation. Il s'échangeait à 84 $, niveau auquel il est resté bloqué ces derniers mois. Ce ratio évalue la quantité d'argent équivalente à une once d'or.

L’augmentation des flux d’argent se produit alors que le métal maintient un mélange de fondamentaux et de données techniques sains.

Fondamentalement, il s’agit d’une réaction aux investissements en cours dans les énergies propres, en particulier l’énergie solaire. L’argent est un métal important utilisé dans la fabrication de panneaux solaires et d’autres articles.

Le défi est toutefois que le secteur manufacturier mondial est sous pression, les chiffres PMI de pays clés comme les États-Unis et la Chine restant en zone de contraction. De plus, le FMI a récemment revu à la baisse ses prévisions pour le PIB mondial, invoquant la faiblesse de la Chine et la possibilité d'une administration Trump.

Les deux catalyseurs de l'argent à venir

L'argent et l'ETF SLV auront deux catalyseurs clés cette semaine. Tout d'abord, la Réserve fédérale rendra sa décision sur les taux d'intérêt mercredi. Les analystes estiment que la banque réduira ses taux d'intérêt de 0,25 % lors de cette réunion, le deuxième mois consécutif où cela se produit.

La Fed a réduit ses taux d'intérêt de 0,50 % lors de la réunion précédente, exprimant ses inquiétudes concernant le marché du travail, qui se détériore.

Les chiffres de l'emploi de vendredi dernier a montré que l’économie ne se portait pas bien, car elle n’a créé que 12 000 emplois.

La Fed est également encouragée par le fait que l'inflation se dirige vers 2,0 %. Les données publiées le mois dernier ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) et les dépenses de consommation personnelle (PCE) ont reculé respectivement à 2,4 % et 2,2 %.

L’argent, tout comme l’or, se porte bien lorsque la Réserve fédérale est modérément accommodante, car il attire les investisseurs qui prennent des risques.

L’autre facteur clé qui influera sur le prix de l’argent sera l’élection présidentielle américaine, qui verra s’affronter Kamala Harris et Donald Trump. Les sondages sont serrés, ce qui rend difficile de prédire qui l’emportera. Le vainqueur de la présidentielle aura donc un impact important sur l’argent et d’autres actifs.

Analyse du prix de l'argent

Graphique de l'argent par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le prix de l'argent a grimpé jusqu'à 34,86 dollars, avant de subir un retournement brutal, passant à 32,47 dollars. Il s'agit d'un niveau notable car il s'agissait du précédent sommet de l'année, et il formait un modèle à double sommet.

L'argent a formé un modèle de cassure et de nouveau test, ce qui est un signe populaire de continuation. Il reste au-dessus de la moyenne mobile sur 50 semaines, ce qui signifie que les haussiers ont le contrôle pour l'instant.

L'argent devrait donc reprendre sa tendance haussière, le prochain point à surveiller étant à 34,87 $. Une cassure au-dessus de ce niveau sera une confirmation d'une cassure haussière, ce qui entraînera davantage de gains, les haussiers ciblant le niveau de résistance clé à 40 $.

Le scénario alternatif est celui où l’argent recule et reteste le prochain niveau psychologique à 30 $, son plus haut niveau du 1er février 2021.