Le dollar connaît sa meilleure journée depuis 4 ans avec la victoire de Trump aux élections de 2024 ; l'euro s'effondre

Le taux de change EUR/USD est resté au centre de l'attention à la suite des informations sur le retour de l'ancien président américain Donald Trump à la Maison Blanche.

L'avance de Trump, notamment dans des États clés comme la Géorgie, la Caroline du Nord et la Pennsylvanie, a intensifié l'intérêt des investisseurs pour le dollar, qui a enregistré sa plus forte hausse sur une journée depuis mars 2020, augmentant de 1,5 % par rapport aux autres principales devises.

En revanche, l’euro a été la monnaie la plus touchée parmi les devises du G10.

L'action a chuté de 1,75 % à 1,0740 $ à 8 heures du matin CET, ce qui la met sur la voie de sa pire journée depuis mars 2020.

À 11h18 CET mercredi, le taux de change EUR/USD a montré une légère reprise à 1,0749 mercredi après avoir chuté à un plus bas de quatre mois à près de 1,0700.

Le dollar bondit en raison des attentes concernant les politiques tarifaires lourdes de Trump

L'analyste des marchés des changes Kyle Chapman de Ballinger Group a attribué la hausse du dollar au positionnement du marché en faveur des politiques potentielles menées par Trump.

« Le dollar a connu une forte hausse dans tous les domaines, ce qui constitue son meilleur jour depuis quatre ans », a noté Chapman.

Il a souligné que l'approche économique attendue de Trump, qui comprend des pressions inflationnistes et des tarifs douaniers, est un facteur majeur.

Alors que le New York Times estime à plus de 95 % la probabilité de victoire de Trump, les marchés semblent intégrer l'influence de l'ancien président sur l'orientation commerciale et économique des États-Unis.

Les commentaires de Chapman soulignent l'anticipation par le marché d'une position commerciale américaine plus protectionniste, ce qui pourrait avoir un impact sur la dynamique du commerce mondial.

Selon beaucoup, une victoire de Trump pourrait signifier une extension de sa politique commerciale du premier mandat, affectant peut-être un plus large éventail de partenaires commerciaux des États-Unis, et pas seulement la Chine.

Cette anticipation favorise la hausse du dollar, les investisseurs cherchant refuge dans la monnaie américaine, désormais considérée comme plus résistante sous la direction de Trump.

L'euro s'affaiblit face aux craintes de restrictions commerciales américaines

L’euro a été durement touché par ces événements, car il reste la plus faible des devises du G10.

Ulrich Leuchtmann, responsable de la recherche sur les devises et les matières premières chez Commerzbank, a expliqué que les politiques commerciales restrictives de Trump devraient avoir un impact disproportionné sur la zone euro.

« La zone euro risque de souffrir de manière disproportionnée d’une politique commerciale restrictive des États-Unis », a noté Leuchtmann, soulignant que les économies européennes axées sur l’exportation, en particulier l’Allemagne, seraient confrontées à des difficultés pour maintenir leur croissance.

La dépendance de l'Allemagne aux exportations a été au cœur de la force économique de la zone euro, mais un tournant américain loin des flux commerciaux ouverts pourrait modifier cette dynamique, menaçant d'aggraver le désavantage de croissance de la zone euro.

Ce scénario pourrait aggraver les difficultés de l’euro dans les mois à venir, surtout si des tarifs douaniers américains sont imposés ou si les routes commerciales sont perturbées.

Les analystes mettent en garde contre des pressions à long terme sur l'EUR/USD

Les analystes prévoient de nouvelles baisses de l'euro à court terme, l'analyste FX d'ING Chris Turner suggérant un avenir difficile pour l'EUR/USD dans le cadre des politiques commerciales de Trump.

« Ce serait le pire scénario pour l'EUR/USD – confronté à de nouvelles guerres commerciales mais sans le soutien à la croissance mondiale que des réductions d'impôts prolongées aux États-Unis pourraient apporter », a fait remarquer Turner.

Il a projeté que si cette tendance se poursuit, l’EUR/USD pourrait tomber en dessous de la parité d’ici fin 2025.

Pour l'instant, l'euro est confronté à une pression à court terme, les analystes s'attendant à de nouvelles baisses si la voie de Trump vers la Maison Blanche reste claire.

Bien que certains prix du marché aient déjà pris en compte la possible victoire de Trump, il existe un consensus selon lequel l'EUR/USD pourrait se rapprocher de la fourchette 1,0550/0600 dans les prochains jours si le dollar continue de grimper, en particulier compte tenu du soutien limité de la zone euro à la croissance dans ces conditions.