Pourquoi le prix de l'or chute malgré la baisse des taux de la Fed cette semaine

Les prix de l'or se dirigent vers une perte hebdomadaire, le métal jaune étant malmené par la hausse du dollar après la victoire de Donald Trump aux élections présidentielles américaines de 2024.

Les prix de l'or sur le COMEX devraient perdre plus de 2 % depuis la clôture de la semaine dernière, alors que les prix se négocient en dessous de la barre des 2 700 $ l'once vendredi.

« La récente baisse des prix de l'or est en grande partie due au renforcement du dollar américain, soutenu par les attentes des investisseurs selon lesquelles les politiques économiques de l'ancien président Donald Trump pourraient stimuler la croissance et l'inflation », a déclaré Arslan Ali, analyste chez Fxempire, dans un rapport.

La hausse du dollar rend les matières premières libellées en dollars moins attrayantes pour les investisseurs étrangers, ce qui limite la demande et fait baisser les prix.

Les prix de l’argent étaient également en baisse vendredi.

Parmi les métaux industriels, les prix du cuivre à la Bourse des métaux de Londres (LME) ont chuté, les traders ayant concentré leur attention sur une réunion de l'Assemblée populaire nationale de Chine.

Pendant ce temps, la Réserve fédérale américaine a réduit ses taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de politique monétaire jeudi soir.

Cette décision est conforme aux attentes du marché et fait suite à une réduction de taux très importante de 50 points de base lors de la réunion de septembre.

Pourquoi l’or chute-t-il malgré la baisse des taux de la Fed ?

Les prix de l’or ont souffert depuis le jour des élections aux États-Unis plus tôt cette semaine.

La rapidité des élections américaines, sans aucune controverse, a supprimé les primes de risque d'incertitude liées aux prix de l'or.

La victoire de Trump étant claire et rapide, les rendements des bons du Trésor et le dollar ont bondi mercredi.

Cela a pesé sur les métaux non productifs tels que l’or et l’argent.

En outre, la victoire de Trump a également accru le sentiment de risque parmi les investisseurs.

En conséquence, l’attrait de l’or comme valeur refuge a diminué et les prix ont souffert, selon les experts.

Ali a dit :

Données économiques et tensions commerciales en Chine

L'excédent commercial croissant de la Chine, qui a atteint 95,27 milliards de dollars en octobre - bien au-dessus des attentes de 75,1 milliards de dollars - indique une demande mondiale robuste, en particulier pour les produits industriels, selon Fxempire.

Les exportations ont également augmenté de 12,7 % sur une base annuelle en octobre, dépassant les attentes d'une hausse de 5 %.

Les importations chinoises ont chuté de 2,3 %, soit une baisse plus importante que celle attendue de 1,5 %, ce qui laisse entrevoir une consommation intérieure modérée.

Les données contradictoires ont ajouté davantage d’incertitude sur les marchés financiers.

Une baisse des importations pourrait entraîner une baisse de la demande intérieure pour des matières premières telles que l’or et le pétrole.

L’augmentation des exportations indique que l’activité industrielle a été résiliente en octobre.

Même si la demande industrielle soutient le sentiment envers l’argent, cela ne sera pas le cas pour l’or.

Une activité industrielle robuste dans la deuxième économie mondiale réduirait encore davantage l’attrait de l’or comme valeur refuge, même si la demande de bijoux est déjà faible.

Toutefois, une lueur d’espoir pourrait être l’augmentation des tensions commerciales avec les États-Unis.

Avec le retour de Trump à la Maison Blanche, le président élu pourrait augmenter les droits de douane sur tous les biens importés de Chine.

Selon les experts, si les pays s’alignent sur la Chine en raison de relations commerciales tendues, un changement dans les alliances mondiales déstabiliserait les conditions économiques, ce qui pourrait profiter à l’or.

Muhammad Umair, analyste chez Gold Predictors, a déclaré dans un rapport sur Fxstreet :

Prévisions à court terme

À court terme, la tendance des prix de l’or reste baissière.

Si les prix chutent en dessous de 2 668 dollars l'once sur le COMEX, cela pourrait intensifier les ventes, selon les analystes de Fxempire.

Si l’or dépasse sa résistance à 2 696,64 $ l’once, alors les prix pourraient dépasser le niveau psychologique de 2 700 $ l’once.

« Les traders surveillent de près ces niveaux pour évaluer la prochaine direction, car tout mouvement soutenu au-dessus ou en dessous pourrait signaler un changement de dynamique », a déclaré Ali de Fxempire.

Parmi les nouvelles positives pour le marché de l'or, le président de la Fed américaine, Jerome Powell, a déclaré jeudi que l'économie restait résiliente et que la banque centrale assouplirait encore sa politique monétaire.

Selon l'outil CME FedWatch, les traders ont intégré une probabilité de 74,5 % que la Fed réduise ses taux de 25 points de base supplémentaires lors de sa réunion de décembre.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat d'or de décembre sur le COMEX était à 2 696,10 $ l'once, en baisse de 0,4 % par rapport à la clôture précédente.