La banque italienne UniCredit propose l'acquisition de son rival Banco BPM pour 10,5 milliards de dollars

UniCredit, le principal établissement bancaire italien, a fait lundi une proposition pour acquérir son concurrent national Banco BPM pour environ 10 milliards d'euros (10,5 milliards de dollars).

L'offre, distincte de la poursuite en cours de l'acquisition de la banque allemande Commerzbank, vise à fusionner deux des plus grandes institutions bancaires italiennes.

UniCredit a annoncé qu'elle offrait 6,657 euros par action dans le cadre d'une transaction entièrement en actions, ce qui représente une légère prime par rapport au cours de clôture de Banco BPM de 6,644 euros vendredi.

La banque a souligné que cette acquisition renforcerait la position d'UniCredit en tant que groupe bancaire paneuropéen de premier plan.

Suite à l'annonce, l'action d'UniCredit a chuté de 1,7%, tandis que celle de Banco BPM a bondi de 5%.

Consolidation au sein du secteur bancaire européen

Cette opération s'inscrit dans un mouvement plus large de consolidation du secteur bancaire européen, qui se prête depuis des années aux fusions. UniCredit, qui bénéficie d'une solide situation financière, a souvent été cité comme un acquéreur potentiel.

Plus tôt cette année, UniCredit a augmenté sa participation dans Commerzbank à environ 21 % et a ensuite demandé l'autorisation de l'augmenter à 29,9 %.

En septembre, la banque italienne avait acquis 9% de Commerzbank, dont la moitié avait été achetée au gouvernement allemand.

Le gouvernement allemand n'a cependant pas encore approuvé une éventuelle fusion, le chancelier Olaf Scholz ayant exprimé ses inquiétudes quant à des prises de contrôle hostiles fin septembre.

Le principal actionnaire de Commerzbank, l'Etat allemand, détient 12% du capital après avoir sauvé la banque pendant la crise financière de 2008 et réduit sa participation de 4,5% début septembre. Les actions de Commerzbank ont chuté de 6% lundi après l'annonce de la nouvelle.

Kian Abouhossein, responsable de la recherche sur les actions des banques européennes chez JP Morgan, a déclaré à « Squawk Box Europe » de CNBC qu'il était peu probable que le PDG d'UniCredit, Andrea Orcel, puisse poursuivre les deux accords simultanément.

Il a émis l'hypothèse que les difficultés entourant la Commerzbank pourraient compliquer l'accord plus que prévu initialement.

La Banque BPM sera-t-elle d’accord ?

Parallèlement, la Banque BPM poursuit également son expansion.

Plus tôt ce mois-ci, la banque a proposé d'acquérir le gestionnaire d'actifs Anima pour 1,6 milliard d'euros et a acheté une participation de 5 % dans la société publique Monte dei Paschi di Siena (MPS).

Le 6 novembre, UniCredit a annoncé une augmentation de 8 % sur un an de son bénéfice net trimestriel, atteignant 2,5 milliards d'euros (2,25 milliards de dollars), dépassant les attentes des analystes.

La banque a revu à la hausse ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année, à plus de 9 milliards d'euros, contre 8,5 milliards auparavant. Son action a progressé de 55% depuis le début de l'année.

Abouhossein a noté que même si les accords avec Commerzbank et Banco BPM étaient espacés de plusieurs mois, il serait toujours difficile de les exécuter tous les deux.

Il a ajouté que les obstacles réglementaires et la complexité de la gestion simultanée de deux acquisitions majeures posent des risques importants.