Analyse NZD/USD et AUD/NZD après la baisse des taux de la RBNZ

Le dollar néo-zélandais a légèrement augmenté après la dernière décision de la RBNZ sur les taux d'intérêt. Le taux de change AUD/NZD a baissé pendant trois jours consécutifs, atteignant un plus bas de 1,1013, son plus bas niveau depuis le 18 novembre, et 1,5 % en dessous du niveau le plus élevé de cette année. Dans le même temps, la paire NZD/USD a légèrement augmenté à 0,5857, en hausse par rapport au plus bas de cette semaine de 0,5795.

Baisse massive des taux de la RBNZ

Les paires NZD/USD et AUD/NZD réagissent à la décision de la RBNZ de réduire ses taux de 0,50%, à 4,25%. Il s'agit de la troisième baisse de taux de l'année et elle est conforme aux attentes des analystes. Elle a désormais réduit ses taux de 125 points de base, soit plus que les 75 points de base de la Fed.

La banque centrale a également laissé entendre qu'elle procéderait à une nouvelle baisse importante de ses taux en début d'année pour soutenir l'économie, qui montre des signes de tension. Elle a notamment indiqué que son taux neutre serait de 3,85 %, un niveau qu'elle espère atteindre au milieu de l'année prochaine.

Dans son communiqué, la banque centrale a justifié ces baisses de taux par le fait que l'économie reste faible et que l'inflation se rapproche de son niveau cible. Les données publiées récemment ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) de la Nouvelle-Zélande est tombé à 2,2 %, contre 7,7 % en 2022. Cette tendance pourrait se poursuivre dans les mois à venir, car l'économie reste sous pression.

La décision de la RBNZ diffère de celle de la Banque de réserve d'Australie (RBA), qui a maintenu un ton plutôt agressif. C'est la seule grande banque centrale à ne pas avoir réduit ses taux d'intérêt cette année.

Les économistes s'attendent à ce que la RBA commence à réduire ses taux plus tôt cette année, car l'inflation est en baisse. Les données publiées mercredi ont montré que l'indicateur mensuel de l'IPC est tombé à 2,10 % en octobre, soit moins que l'estimation médiane de 2,30 %.

Pendant ce temps, aux États-Unis, la Réserve fédérale a annoncé qu'elle procéderait à une baisse progressive de ses taux d'intérêt. Le compte-rendu de la dernière réunion a révélé que les responsables craignaient une baisse trop rapide des taux et son impact sur l'inflation.

En outre, les inquiétudes grandissent à propos du projet de Donald Trump d'imposer des droits de douane sur les biens en provenance de la plupart des pays. Un tel projet, associé à des expulsions massives, entraînera une inflation substantielle dans les mois à venir.

Analyse technique NZD/USD

Le graphique journalier montre que le taux de change NZD/USD a connu une forte tendance à la baisse au cours des derniers mois. Il est passé du plus haut de l'année à 0,6378 en septembre de l'année dernière à un plus bas de 0,5796.

Le cours de l'or a rebondi à 0,5850, se déplaçant légèrement au-dessus du niveau de support clé de 0,5850, son plus bas niveau en avril et août de cette année. La paire est restée en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 100 jours.

Il est à noter qu'il a formé un modèle de chandelier en étoile du matin. Par conséquent, la paire devrait continuer à augmenter avant la publication des données à venir sur le PIB américain, le PCE, les biens durables et les premières demandes d'allocations chômage. Si cela se produit, elle pourrait atteindre 0,5900 dans les prochains jours.

Analyse AUD/NZD

Le graphique journalier montre que le taux de change AUD/NZD a subi un retournement brutal au cours des derniers jours. Il est passé du plus haut de l'année à 1,1181 à un plus bas de 1,1013 mercredi.

La paire est tombée légèrement en dessous du support clé à 1,1037, le niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 %. Plus important encore, la paire AUD/NZD a formé un modèle graphique à double sommet, indiquant une nouvelle baisse dans les jours à venir. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 1,0950, le niveau de retracement de 38,2 %.