Le cours de l'action Walmart tourne à plein régime : pourrait-il atteindre 1 000 milliards de dollars ?

Le cours de l'action Walmart (WMT) se porte bien cette année et fait partie des entreprises les plus performantes des États-Unis. Elle a bondi de 73 % cette année, portant sa capitalisation boursière à plus de 733 milliards de dollars, ce qui la rend nettement plus importante que des sociétés comme Costco et Home Depot.

L'action Walmart a bénéficié d'une forte croissance

La hausse du prix de l’action WMT a été propulsée par ses revenus élevés au fil des ans et par le fait qu’elle gagne des parts de marché dans d’autres secteurs.

Le chiffre d'affaires annuel de Walmart est passé de plus de 523 milliards de dollars en 2019 à plus de 648 milliards de dollars au cours du dernier exercice.

Cette croissance est due au fait que Walmart est souvent considérée comme une entreprise polyvalente en raison de sa stratégie. Dans la plupart des cas, les produits de l'entreprise sont souvent moins chers que ceux des autres détaillants. De plus, Walmart propose une grande variété de produits, un excellent programme de récompenses et des succursales dans tout le pays.

Walmart a également été aidé par ses investissements dans le commerce électronique, ce qui a contribué à le rendre accessible au plus grand nombre.

Mais surtout, Walmart est devenue une entreprise plus rentable. L’année dernière, son bénéfice net a bondi à plus de 15,5 milliards de dollars. Elle a utilisé ces fonds pour verser des dividendes à ses actionnaires, ce qui en fait le roi des dividendes après avoir versé des dividendes pendant 50 ans. Walmart a la possibilité d’augmenter ses dividendes car son ratio de distribution n’est que de 33 %.

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En plus des dividendes, la société a réduit le nombre d'actions en circulation. Le nombre total d'actions en circulation est passé de 8,50 milliards en 2020 à 8,03 milliards, une tendance qui se poursuivra à court terme.

Walmart a continué à gagner des parts de marché dans d’autres secteurs. Par exemple, les analystes estiment que l’entreprise est en partie responsable de la crise que traversent des entreprises comme Walgreens Boots Alliance et CVS Health.

Les derniers résultats financiers de Walmart ont montré que son chiffre d'affaires a augmenté de 5,5% à plus de 169 milliards de dollars, un chiffre supérieur aux attentes des analystes. Ses marges ont augmenté de 21 points de base, tandis que son volume mondial de commerce électronique a bondi de 27%.

Walmart est également devenu un acteur majeur dans le secteur de la publicité, où ses clients font du marketing dans ses magasins et sur son site Web.

La capitalisation boursière de WMT peut-elle atteindre 1 000 milliards de dollars ?

Le club des 1 000 milliards de dollars s'est rapidement développé au cours des derniers mois, le nombre d'entreprises ayant cette valorisation passant à 9 ou 10, Bitcoin inclus.

Walmart est la 12e plus grande entreprise mondiale avec une capitalisation boursière de 733 milliards de dollars, ce qui signifie que son action doit augmenter de 27 % pour atteindre cette valorisation. Cela signifie que le prix de l'action WMT doit atteindre 115,95 dollars.

Une telle décision est possible si l’entreprise continue à produire de bons résultats comme elle l’a fait ces dernières années. Cependant, la plus grande préoccupation de Walmart a toujours été sa valorisation, car l’entreprise réalise un bénéfice net de moins de 20 milliards de dollars par an. Si elle atteint une moyenne de 20 milliards de dollars par an, son bénéfice total au cours des 20 prochaines années sera d’environ 400 milliards de dollars.

Ces chiffres signifient que Walmart a un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 36, ce qui signifie que tous les facteurs étant constants, il faudrait ces années pour atteindre le seuil de rentabilité si vous l'achetiez. L'action se négocie également à un multiple EV/EBITDA prévisionnel de 26, supérieur à la médiane du secteur de 15.

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Analyse du cours de l'action Walmart

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action WMT a connu une forte hausse au cours des dernières décennies. Il a récemment franchi le niveau de résistance important de 90 $, les acheteurs ciblant le point de résistance clé de 100 $.

Le titre reste bien au-dessus des moyennes mobiles sur 50 et 200 semaines. De plus, l'indice de force relative (RSI) et l'oscillateur stochastique ont atteint le niveau de surachat extrême.

Par conséquent, l'action devrait continuer à grimper alors que les haussiers visent le niveau de résistance clé de 115 $, auquel cas elle atteindra le niveau d'une entreprise de 1 000 milliards de dollars. Cependant, il existe un risque que l'action subisse un léger recul lorsque les investisseurs commenceront à prendre des bénéfices. À long terme, cependant, l'action continuera à bien se comporter en raison de son rôle aux États-Unis.