Les options Bitcoin font preuve d'une prudence accrue alors que 100 000 $ restent insaisissables

Bitcoin, la plus grande cryptomonnaie, a changé de cap après avoir flirté avec la barre des 100 000 dollars.

L'actif numérique a atteint un sommet historique de 99 830 $ le 22 novembre, mais a depuis chuté de plus de 8 % à 91 377,32 $ mardi.

À 11h48 IST mercredi, le BTC s'élevait à 93 099 $, selon CoinGecko.

Ce ralentissement survient malgré une hausse spectaculaire de 120 % en 2024, les gains étant alimentés par le sentiment haussier du marché suite à la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle.

La position pro-crypto de Trump, y compris ses promesses de faire des États-Unis un leader mondial des crypto-monnaies et d'amasser un stock national de bitcoins, a joué un rôle central dans la stimulation de la demande.

Les investisseurs se tournent vers des stratégies de protection

L’activité du marché indique une prudence accrue parmi les investisseurs en bitcoins.

Nick Forster, fondateur de Derive, une plateforme d'options en chaîne avec un volume d'échange total de 7,1 milliards de dollars, a noté un changement significatif de sentiment.

L'indice de biais call-put pour l'expiration des options Bitcoin du 27 décembre a chuté de 30 % au cours des dernières 24 heures, signalant une hausse de la couverture de protection.

« La baisse du skew reflète la volonté des traders de se couvrir contre les risques potentiels de baisse », a déclaré Forster à Reuters.

Bien que les calls (options d'achat de bitcoins) soient toujours plus nombreux que les put (options de vente), la tendance suggère un marché prudent, probablement stimulé par le fort recul du bitcoin par rapport à son pic.

Des mouvements de prix majeurs sont attendus autour de l'expiration des options

L'expiration, le 27 décembre, de 11,8 milliards de dollars d'options sur Bitcoin pourrait servir de catalyseur à des mouvements de prix substantiels.

Selon Forster, il y a 68 % de probabilité que le bitcoin baisse de 16 % à 81 493 $ ou augmente de 20 % à 115 579 $ à cette date.

Les scénarios extrêmes incluent une baisse de 29,5 % à 68 429 $ ou une hausse de 41,8 % à 137 645 $, bien que ces résultats n'aient qu'une probabilité de 5 %.

Notamment, les données de Derive montrent qu'il y a 45 % de chances que le bitcoin atteigne à nouveau 100 000 $, avec 4 % de chances de dépasser 150 000 $.

La prise de bénéfices alimente la pression de vente

Les prises de bénéfices par les détenteurs à long terme contribuent à la récente chute du bitcoin.

Une analyse de _checkonchain.com révèle que 60 milliards de dollars d'approvisionnement en bitcoins ont été distribués au cours des 30 derniers jours.

Depuis le plus bas du bitcoin à 15 479 $ lors de l'effondrement de FTX il y a deux ans, les détenteurs à long terme ont déplacé 21 % de leur offre en novembre, marquant la prise de bénéfices la plus importante de ce cycle.

Anthony Pompliano, fondateur de Professional Capital Management, a cité ces données dans une lettre adressée à ses clients, soulignant leur impact sur la dynamique du marché.

Malgré les baisses récentes, les indicateurs de volatilité du bitcoin restent stables, ce qui suggère que le marché se prépare à de nouvelles fluctuations.

La volatilité implicite sur sept jours de la cryptomonnaie s'élève à 63 %, étroitement alignée sur le niveau sur 30 jours de 55 %.

« Cet alignement étroit indique que les traders s'attendent à des mouvements de prix importants prochainement », a ajouté Forster.