Les tensions entre les États-Unis et la Chine entraînent 4,1 billions de dollars d'actifs à Singapour, dépassant Hong Kong

Le positionnement stratégique de Singapour en tant que centre financier mondial continue de se renforcer, la cité-État surpassant son rival de longue date, Hong Kong.

Fort de sa stabilité politique, de ses politiques fiscales favorables et de sa réputation de neutralité, Singapour attire une part croissante de capitaux étrangers.

Alors que les tensions entre les États-Unis et la Chine s’intensifient, le flux d’investissements dans la région penche encore davantage en faveur de Singapour.

Ses institutions financières, dirigées par Oversea-Chinese Banking Corporation (OCBC), gèrent ces changements avec un équilibre entre concentration locale et portée mondiale, positionnant la ville comme un refuge sûr pour les investisseurs en quête de stabilité en période d'incertitude.

L'OCBC stimule le secteur financier de Singapour avec un chiffre d'affaires de 18,4 milliards de dollars en 2023

OCBC, la deuxième plus grande banque de Singapour avec 448 milliards de dollars d'actifs, est devenue emblématique du secteur bancaire robuste de la cité-État.

Générant 18,4 milliards de dollars de revenus en 2023, la banque représente 62 % de ses bénéfices à Singapour, tandis que ses opérations en Asie du Sud-Est et en Grande Chine contribuent respectivement à 19 % et 13 %.

Ses sources de revenus diversifiées et ses investissements stratégiques dans la gestion de patrimoine ont aidé la banque à maintenir sa résilience face aux vents contraires géopolitiques.

La banque détient également une participation majoritaire dans Great Eastern, le plus grand assureur-vie de Singapour, et exploite des services de banque privée par l'intermédiaire de la Banque de Singapour.

Ces mouvements positionnent l’OCBC comme un acteur central dans le paysage financier de l’Asie du Sud-Est.

La gestion de patrimoine est devenue une pierre angulaire de la stratégie de Singapour pour dépasser Hong Kong.

Au cours des neuf premiers mois de 2024, ce segment a contribué à hauteur de 2,9 milliards de dollars aux revenus d'OCBC.

La cité-État a introduit des incitations fiscales pour les bureaux unifamiliaux, attirant 1 650 de ces entités d'ici la mi-2024, contre 400 en 2020.

Cet afflux souligne l’attrait de Singapour en tant que destination pour les particuliers fortunés et les entreprises en quête de sécurité financière dans un marché mondial volatil.

Les tensions entre les États-Unis et la Chine déplacent les capitaux vers Singapour

Le découplage croissant entre les États-Unis et la Chine a eu de profondes implications pour Hong Kong, dont l’économie repose traditionnellement sur ses liens étroits avec le continent.

En revanche, la neutralité perçue de Singapour et son environnement réglementaire stable ont attiré des capitaux des deux côtés.

Les actifs sous gestion à Singapour ont atteint 4,1 billions de dollars en 2023, dépassant les 3,9 billions de dollars de Hong Kong.

Alors que les fonds américains considèrent de plus en plus l’écosystème financier de Hong Kong comme risqué, Singapour est devenu l’alternative privilégiée pour l’allocation de capitaux.

Les politiques de Trump pourraient accélérer les progrès de Singapour

L’élection de Donald Trump à la présidence des États-Unis pourrait faire pencher davantage la balance en faveur de Singapour.

L’administration précédente de Trump avait imposé des sanctions et des restrictions financières strictes à la Chine, et sa réélection promet une poursuite de ces mesures.

De telles politiques pourraient contraindre les entreprises américaines et européennes à se retirer de Hong Kong et à réorienter leurs investissements vers Singapour.

Singapour doit agir avec prudence pour éviter les éventuelles répercussions des tarifs douaniers proposés par Trump, qui pourraient perturber le commerce mondial et avoir un impact sur son économie dépendante des exportations.

Le leadership d'Helen Wong consolide la position de l'OCBC

Helen Wong, PDG d'OCBC depuis 2021, a dirigé la banque à travers ces dynamiques changeantes.

Avec des racines à Hong Kong et des décennies d'expérience bancaire en Grande Chine, Wong a mis à profit son expertise pour étendre l'influence d'OCBC sur les marchés chinois et de l'ASEAN.

Sous sa direction, OCBC a donné la priorité à la gestion de patrimoine, élargi sa clientèle à Hong Kong et amélioré ses offres en Malaisie et en Indonésie.

Le leadership de Wong lui a également valu d'être reconnue comme l'une des femmes les plus puissantes de la finance mondiale, classée 17e sur la liste des femmes les plus puissantes de Fortune en 2024.

Sa double focalisation sur la résilience et la croissance illustre les stratégies qui sous-tendent les ambitions financières plus larges de Singapour.

Hong Kong riposte

Malgré ces revers, Hong Kong s’efforce de retrouver son statut de puissance financière d’Asie.

L'entreprise revitalise son pipeline d'introduction en bourse, avec pour objectif d'attirer 200 nouveaux family offices d'ici 2025. UBS prédit que Hong Kong pourrait dépasser la Suisse en tant que principal centre de financement transfrontalier d'ici 2026.

La dépendance de la ville à l’égard d’une économie chinoise morose et sa proximité avec la juridiction de Pékin demeurent des défis importants.

Singapour, quant à elle, a adopté une vision plus large, considérant le succès de Hong Kong comme complémentaire plutôt que comme concurrent.

La capacité de la cité-État à exploiter diverses régions sans bagage géopolitique lui confère un avantage que Hong Kong ne peut pas facilement reproduire.

Le gouvernement de Singapour se prépare déjà à la prochaine vague de défis.

Un groupe de travail s’attaque aux marchés financiers en retard, et les banques comme OCBC étudient les opportunités découlant de l’augmentation des investissements manufacturiers chinois en Asie du Sud-Est.

Alors que le système commercial mondial est confronté à des perturbations potentielles, l’adaptabilité et la prévoyance de Singapour détermineront probablement sa trajectoire financière dans les années à venir.