Prévisions USD/CAD : perspectives du dollar canadien face à la menace tarifaire de Trump

Le dollar canadien a poursuivi sa forte tendance à la baisse face au dollar américain après la guerre commerciale potentielle avec son principal partenaire commercial. La paire USD/CAD a atteint un sommet de 1,4177 mardi, son plus haut niveau depuis 2020 et 5,6 % au-dessus de son point le plus bas d'octobre.

La guerre commerciale de Donald Trump avec le Canada

Trump, le nouveau président américain, a annoncé qu'il dénoncerait l'accord commercial entre les États-Unis, le Mexique et le Canada (AEUMC) dès son premier jour de mandat, en janvier.

Dans une déclaration sur Truth Social, il a déclaré qu'il imposerait d'importants droits de douane sur toutes les marchandises en provenance du Canada et du Mexique.

Ces droits de douane iraient à l’encontre de l’AEUMC, qu’il a signé durant son premier mandat. Cet accord, qui constituait une mise à niveau de l’ALENA, garantissait que les trois pays réaliseraient la plupart de leurs échanges commerciaux sans aucun droit de douane.

Il est donc probable que ces tarifs soient portés devant les tribunaux, puisque le traité AEUMC a été signé par le président.

Des droits de douane élevés entre les trois pays auraient des répercussions majeures sur le commerce. D’une part, les États-Unis et le Canada effectuent des échanges commerciaux d’une valeur de plusieurs milliards de dollars par an. Les États-Unis ont exporté des marchandises d’une valeur de 356 milliards de dollars vers le Canada en 2022 et ont exporté des marchandises d’une valeur de 436 milliards de dollars.

Dans le même temps, les États-Unis ont vendu des services d’une valeur de 71,3 milliards de dollars au Canada et en ont reçu 44,6 milliards de dollars. Ces droits de douane entraîneraient donc une perturbation majeure des échanges commerciaux, qui affecterait les trois pays.

Trump a justifié la menace des droits de douane sur les migrants, qu'il estime être soutenue par les deux pays. Les États-Unis se concentrant sur la frontière mexicaine, de nombreux migrants ont commencé à utiliser la frontière canadienne pour se rendre aux États-Unis.

Toutefois, au vu de ses déclarations passées, le principal problème de Trump est le déficit commercial avec les deux pays. Il estime que les droits de douane inciteront les entreprises à quitter ces pays pour s'installer aux États-Unis, ce qui est en grande partie impossible en raison du coût des affaires.

Divergence entre la BoC et la Fed

La paire USD/CAD a également bondi en raison de la divergence potentielle entre la Réserve fédérale et la Banque du Canada (BdC).

La Fed a procédé à deux baisses de taux cette année. La première a été de 0,50 %, suivie d'une baisse de 0,25 % lors de la dernière réunion.

Les minutes publiées mardi montrent que la Fed reconsidère sa position accommodante et a laissé entendre qu'elle procéderait à une baisse progressive des taux. Ainsi, avec l'inflation en hausse, les analystes s'attendent à ce que la banque centrale ne réduise pas ses taux lors de la réunion de décembre.

Un facteur clé qui pourrait affecter l’inflation est la politique migratoire de Trump et ses tarifs douaniers, qui seront répercutés sur les consommateurs.

Pendant ce temps, au Canada, la Banque du Canada a procédé à plusieurs baisses de taux et les analystes s'attendent à ce que la tendance se poursuive. Elle a réduit ses taux de 0,50 % lors de sa dernière réunion en octobre. Les analystes prévoient que la banque réduira ensuite ses taux de 150 points de base, ce qui ramènera le taux de prêt à 2,25 % d'ici la fin de l'année prochaine.

Analyse technique USD/CAD

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/CAD a connu une augmentation constante au cours des dernières années. Il a formé un canal ascendant, qui relie les niveaux les plus bas et les plus hauts depuis octobre 2022.

La paire a légèrement dépassé le niveau de résistance clé à 1,3950, son plus haut niveau en août de cette année. Elle est restée au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 25 semaines.

La paire a également formé un drapeau haussier. Par conséquent, certains signes indiquent que la paire USD/CAD continuera de grimper, les haussiers visant le prochain point clé à 1,4666, son plus haut niveau de mars 2020. Cette opinion deviendra valide si la paire dépasse le sommet de l'année à ce jour de 1,4175.