Pourquoi les actions indiennes prospèrent alors que les marchés mondiaux sont aux prises avec des baisses

Dans un contexte économique mondial turbulent, les marchés boursiers indiens apparaissent comme un modèle de résilience.

Alors que la réélection de Donald Trump a déclenché une hausse des actions américaines, la plupart des grands marchés mondiaux d'Europe, d'Asie et du Moyen-Orient sont aux prises avec des baisses.

Dans ce contexte, les marchés indiens se montrent forts, générant des rendements quasi stables en dollars et soulignant leur relative stabilité dans un contexte d’incertitude mondiale.

La résilience de l'Inde face aux déclins mondiaux

Les indices de référence indiens, le Sensex et le Nifty 50, ont montré une stabilité remarquable en novembre.

Le Sensex a progressé de 0,62 %, tandis que le Nifty 50 a légèrement baissé de 0,15 % en termes de dollars.

Cette performance place l'Inde parmi les principaux marchés en dehors des États-Unis, où les principaux indices mondiaux ont subi de lourdes pertes.

L'indice français CAC 40 a chuté de 5,7 %, le DAX allemand est en baisse de 2,1 % et le Nikkei japonais a chuté de 1,53 %.

Les marchés asiatiques, notamment le PSEi des Philippines (-7,74 %) et le Jakarta Composite d'Indonésie (-5,66 %), ont été plus durement touchés, soulignant la force relative des marchés indiens.

Aux États-Unis, en revanche, les marchés boursiers sont florissants.

L'optimisme entourant le second mandat de Trump et les attentes de politiques favorables à la croissance ont propulsé le Dow Jones vers le haut de 7,1 %, le S&P 500 de 5,1 % et le NASDAQ de 5,33 % en novembre.

Qu’est-ce qui motive la force du marché indien ?

La résilience de l'Inde est due à de solides entrées d'investisseurs institutionnels nationaux (DII) et à l'amélioration du sentiment du marché. Les DII ont investi plus de 4,5 lakh crore ₹ dans les actions en 2024, compensant l'impact des sorties importantes d'investisseurs de portefeuille étrangers (FPI).

« L'Inde est dans une situation idéale sous la présidence de Trump », a déclaré Ritesh Jain, fondateur de Pinetree Macro, cité par Moneycontrol .

« Les marchés avaient déjà corrigé en octobre, et nous assistons désormais à une stabilisation. »

La confiance des investisseurs est également renforcée par la récente victoire électorale du BJP au Maharashtra et par l'optimisme quant à la hausse des bénéfices des entreprises au cours de l'exercice 25.

Les marchés américains s'envolent alors que les pressions mondiales augmentent

La réélection de Trump a alimenté une hausse des actions américaines, portée par les attentes de réductions d'impôts, de barrières tarifaires et de politiques favorables aux entreprises.

L'indice du dollar a bondi de 3% alors que les investisseurs étrangers se tournent vers la sécurité des actifs américains, soutenus par la politique monétaire assouplie de la Réserve fédérale.

« Ce « rassemblement du Père Noël » préventif reflète la confiance des investisseurs avant l'investiture de Trump », a noté Apurva Sheth, responsable des perspectives de marché chez SAMCO Securities.

Les marchés mondiaux sont toutefois sous le poids de ces évolutions. L’Europe est confrontée à la détérioration des données économiques, tandis que l’Asie est confrontée à une croissance atone et à des incertitudes commerciales croissantes.

Le renforcement du dollar et les politiques commerciales agressives des États-Unis sous Trump ont exacerbé les défis pour ces régions.

L'avantage de l'Inde dans un monde divisé

Le positionnement unique de l’Inde dans un contexte de volatilité mondiale la distingue.

Alors que les marchés européens et asiatiques se préparent à de nouveaux défis, les flux intérieurs réguliers et l'amélioration des valorisations en Inde constituent une base solide pour la croissance.

Source: Moneycontrol

Le Nifty 50, qui se négocie à une valorisation prévisionnelle de 19,1x les bénéfices sur un an, reste en dessous de sa moyenne historique, créant un point d'entrée attrayant pour les investisseurs.

« La réélection de Trump est perçue négativement par des régions comme le Japon, l'Europe et la Chine, tandis que la stabilité relative de l'Inde attire l'attention », a déclaré Jain de Pinetree Macro.

Alors que les marchés mondiaux naviguent dans les incertitudes liées à la présidence de Trump, les marchés boursiers indiens continuent de démontrer leur résilience.

Portée par les investissements nationaux, l’amélioration du sentiment et des valorisations attractives, l’Inde se forge un récit unique de stabilité dans un monde par ailleurs divisé.

Les investisseurs en quête de croissance dans un contexte de turbulences mondiales pourraient trouver sur les marchés indiens une opportunité intéressante.