Les difficultés des constructeurs automobiles européens devraient se poursuivre en 2025, prévoient les analystes

L’industrie automobile européenne se trouve à un tournant critique alors qu’elle se dirige vers l’électrification.

La concurrence croissante des fabricants chinois, les réglementations plus strictes sur le carbone et la demande modérée pour les véhicules électriques (VE) créent un environnement instable.

Les analystes du secteur avertissent que les défis de 2024 persisteront probablement jusqu'en 2025, avec peu de répit pour les constructeurs automobiles, selon un rapport de CNBC.

La transition vers les véhicules électriques fait face à des goulots d’étranglement

La transition vers les véhicules électriques s’est avérée plus difficile que prévu pour les constructeurs automobiles européens.

Alors que de nombreux gouvernements poussent à une adoption plus rapide, l’industrie est confrontée à plusieurs goulots d’étranglement.

La disponibilité de modèles de véhicules électriques abordables reste limitée et le déploiement de l’infrastructure de recharge a été plus lent que prévu.

Les taux d’intérêt, qui ont fortement augmenté au cours de l’année écoulée, ont également pesé lourdement sur la demande des consommateurs.

Julia Poliscanova, directrice principale des chaînes d'approvisionnement de véhicules et de mobilité électrique chez Transport & Environment, a déclaré que les constructeurs automobiles sont en partie responsables de leur situation actuelle.

« Ils sont en retard sur l'électrification, leurs produits ne sont tout simplement pas aussi bons que la redoutable concurrence chinoise – et ce n'est la faute de personne d'autre que des constructeurs automobiles », a déclaré Poliscanova à CNBC, soulignant que les ventes de voitures en Europe restent inférieures aux niveaux d'avant la pandémie.

Les règles sur les émissions sont un autre problème pour les constructeurs automobiles

L’un des problèmes majeurs auxquels sont confrontés les constructeurs automobiles est le durcissement par l’Union européenne du plafond des émissions moyennes des nouvelles ventes de véhicules.

À partir de 2025, le plafond sera abaissé à 93,6 grammes de CO2 par kilomètre, soit une réduction de 15 % par rapport au niveau de référence de 2021.

Le dépassement de ces limites pourrait entraîner de lourdes amendes, ajoutant une pression financière aux constructeurs automobiles qui luttent déjà contre les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et l'affaiblissement de la demande.

L'Association des constructeurs automobiles européens (ACEA), qui représente des acteurs majeurs comme BMW, Volkswagen et Renault, a exhorté les régulateurs à alléger les coûts de conformité tout en maintenant les objectifs plus larges de la mobilité verte.

L'ACEA a invoqué la lenteur des ventes de véhicules électriques et la détérioration du climat économique comme raisons de cette flexibilité.

Les critiques, cependant, affirment que tout assouplissement des réglementations nuirait à la compétitivité à long terme de l'Europe.

« Retarder les objectifs n’est pas une solution », a déclaré Poliscanova. « Cela ne fera que retarder la transition inévitable que les constructeurs automobiles doivent opérer. »

Poliscanova a décrit les appels à des réglementations plus souples comme « vraiment frustrants », arguant que des objectifs plus stricts sont essentiels pour stimuler l'innovation et la compétitivité.

Horst Schneider, de Bank of America, a proposé une vision plus pragmatique, suggérant qu’une certaine flexibilité pourrait être nécessaire pour aider les constructeurs automobiles à combler le fossé entre les coûts des véhicules électriques et l’acceptation des consommateurs.

« L’écart de prix entre les véhicules électriques et les véhicules à combustion interne est encore trop important et les constructeurs automobiles grand public ont besoin de plus de temps pour s’adapter », a déclaré Schneider.

La concurrence chinoise représente une menace croissante

Les constructeurs automobiles chinois sont rapidement devenus une force dominante sur le marché des véhicules électriques, en tirant parti de leur expertise dans la production abordable et les chaînes d'approvisionnement efficaces.

Les constructeurs automobiles européens, en revanche, ont été plus lents à développer leur offre de véhicules électriques.

Cette disparité est de plus en plus évidente dans la dynamique du marché.

Les marques chinoises ont capté une part importante du marché européen en proposant des véhicules électriques de haute qualité à des prix plus bas, laissant les marques européennes traditionnelles se battre pour concurrencer.

« Le fossé est clair », a déclaré Poliscanova.

« Les constructeurs automobiles européens sont en retard sur l'électrification, et leur retard ne fait qu'aggraver la concurrence face aux offres avancées de la Chine. »

Performances du marché : les actions automobiles peinent

Les défis financiers auxquels sont confrontés les constructeurs automobiles européens se reflètent dans leurs performances boursières.

Les actions des « cinq grands » – Volkswagen, BMW, Mercedes-Benz, Stellantis et Renault – ont connu des baisses significatives en 2024, Stellantis subissant la baisse la plus importante à 37 % depuis le début de l’année.

Volkswagen et BMW ont également enregistré des pertes à deux chiffres, tandis que Renault a été le seul point positif.

Les actions du constructeur automobile français ont grimpé de 19 % dans l'espoir que son exposition limitée aux marchés américain et chinois pourrait le protéger contre certains vents contraires mondiaux.

Malgré le succès relatif de Renault, les analystes de Deutsche Bank maintiennent une perspective prudente pour l'industrie dans son ensemble.

« Les actions automobiles ont du mal à se maintenir à flot dans le monde entier », ont déclaré les analystes de Deutsche Bank dans une note de recherche publiée le 9 décembre.

« Malheureusement, nous pensons que l’industrie est susceptible d’entrer dans une nouvelle année de volatilité et de vents contraires dans toutes les régions. Nous nous attendons à davantage de bruit sur les implications potentielles des politiques aux États-Unis, à de nouvelles annonces de restructuration en Europe, à une demande modérée en dehors de la Chine et à une baisse des prix », ont-ils ajouté.

Des véhicules électriques moins chers sont essentiels à la transition vers les véhicules électriques en Europe, selon les analystes

L’abordabilité est devenue un défi central pour la transition vers les véhicules électriques en Europe.

Alors que plusieurs constructeurs automobiles ont dévoilé des modèles de véhicules électriques à bas prix au Salon de l’automobile de Paris en octobre, ces véhicules ne devraient pas arriver sur le marché avant 2025.

Cela nécessitera toutefois un investissement important dans l’efficacité de la production et la technologie des batteries.

Les défis devraient persister en 2025