Prévision de l'indice CAC 40 avant la décision de la BCE : est-ce un achat ?

L'indice CAC 40 a reculé pendant deux jours consécutifs alors que les traders attendaient la décision de la Banque centrale européenne (BCE) de cette semaine. Il a reculé à 7 395 €, contre un sommet de 7 510 € cette semaine.

Décision de la BCE à venir

L’événement le plus important pour le CAC 40 et les autres indices européens sera la prochaine décision de la Banque centrale européenne (BCE).

Les récentes données économiques de la France et de la région montrent qu'une baisse des taux sera nécessaire. Les indices PMI manufacturier et des services sont restés inférieurs à 50 en octobre, signalant que la reprise du pays ralentit.

Les économistes s'attendent à ce que la BCE poursuive ses baisses de taux d'intérêt. Plus précisément, les analystes prévoient que la banque réduira ses taux de 0,25 %, portant les taux d'intérêt de référence à 3,25 %.

La banque a déjà réduit ses taux de 0,75 % cette année dans le but d'éviter un atterrissage brutal de l'économie.

Les espoirs de baisses de taux ont contribué à faire baisser les rendements des obligations d'État françaises. Le rendement à dix ans est tombé à 2,89 %, son plus bas niveau depuis le 3 octobre. De même, le rendement à cinq ans est tombé à 2,4 %.

La décision de la BCE intervient à un moment où la France traverse une crise politique. Le gouvernement de Michel Barnier s'est effondré la semaine dernière en raison de désaccords sur le budget. Cet effondrement a ajouté à davantage de préoccupations concernant l'économie.

L’indice CAC 40 a également fluctué, les investisseurs restant sur leurs gardes face à l’arrivée de l’administration Donald Trump. Au cours de sa campagne, il s’est surtout concentré sur le commerce et a laissé entendre qu’il relancerait sa guerre commerciale, une décision qui affectera de nombreuses entreprises françaises.

Les risques en Chine persistent

L'indice CAC 40 réagit également à la faiblesse économique persistante en Chine, où de nombreuses entreprises font des affaires.

Les données publiées cette semaine ont montré que les exportations et les importations de la Chine ont chuté alors que les responsables de Pékin continuaient de parler de la nécessité de stimuler l'économie.

Pékin a accepté le fait que l’économie ne parviendra peut-être pas à atteindre l’objectif de croissance de 5 % qu’elle s’était fixé plus tôt cette année.

La plupart des entreprises les plus mal performantes de l’indice CAC 40 sont celles qui sont fortement exposées à la Chine, un pays où la consommation des ménages a ralenti.

Kering, la société mère de Gucci, a chuté de près de 40 % cette année, ce qui en fait la deuxième pire performance de l'indice CAC 40. Son recul s'est produit alors qu'elle mettait en garde contre la faiblesse des dépenses de consommation dans le pays.

LVMH, la société mère de Dior et Louis Vuitton, a également chuté de 13 % cette année en raison de la baisse des ventes dans le pays.

L'action STMicroelectronics a chuté de 45 % cette année, ce qui en fait l'entreprise la plus mal performante de l'indice CAC 40. STM est l'un des plus grands fabricants sous contrat de l'industrie européenne des puces.

D'autres grandes marques exposées au marché chinois comme L'Oréal, Pernod Ricard et Stellantis sont les autres grands retardataires de l'indice CAC 40.

D’autre part, les principaux gagnants de l’indice CAC 40 sont Safran, Publicis Groupe, EssilorLuxottica, Saint Gobain et Schneider Electric.

Analyse de l'indice CAC 40

Graphique de l'indice CAC 40 par TradingView

Le graphique quotidien montre que l'indice CAC 40 est resté stable au cours des derniers jours. Il est resté en dessous de la ligne de tendance descendante qui relie les plus hauts swings depuis le 14 mai.

L'indice se consolide aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours. Il est également tombé en dessous du point de retracement de Fibonacci à 23,6 %.

Avant cela, l’indice a formé ce qui ressemble à un modèle en double fond à environ 7 033 €.

Il est donc probable que l'indice continue de grimper tant que les haussiers parviennent à renverser la tendance baissière. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 8 000 €, soit environ 8,3 % au-dessus du niveau actuel. Une baisse en dessous du support clé à 7 200 € invalidera la vision haussière.