Les « Sept Magnifiques » continueront-ils à diriger les marchés en 2025 ? Voici ce que disent les analystes

Le groupe des « Sept Magnifiques », composé de grandes entreprises technologiques, a atteint un jalon sans précédent alors que leur valorisation collective a dépassé 18 000 milliards de dollars.

Selon Dow Jones Market Data, leur valeur combinée dépasse désormais le produit intérieur brut (PIB) de tous les pays du monde, à l'exception des États-Unis et de la Chine.

Cette incroyable étape d’évaluation souligne la domination de ces géants de la technologie – Tesla, Amazon, Alphabet, Meta, Nvidia, Apple et Microsoft – qui continuent de mener le marché boursier malgré les inquiétudes concernant les valorisations élevées et la volatilité du marché.

Un retour époustouflant alimente la hausse de décembre

Après une brève période de sous-performance plus tôt cette année, les Sept Magnifiques sont revenus sur le devant de la scène, soutenus par une confiance renouvelée des investisseurs.

Notamment, les actions Tesla ont bondi de près de 70 % depuis début décembre, tandis qu'Amazon, Alphabet et Meta ont tous atteint des sommets historiques cette semaine.

Ces gains se sont traduits par une hausse de près de 10 % du Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) en décembre, selon FactSet, lui permettant d'enregistrer sa meilleure performance mensuelle depuis février.

Cette hausse a coïncidé avec une faiblesse plus générale du marché, le S&P 500 ayant connu sa huitième séance consécutive où les baisses ont dépassé les hausses.

Source: MarketWatch

Perspectives 2025 : force au milieu des risques

Alors que les Magnificent Seven se dirigent vers 2025, les analystes s’attendent à ce que leur domination persiste.

Les projections de Wall Street indiquent une croissance robuste des bénéfices de ces leaders technologiques, dépassant de manière significative le reste du S&P 500.

Dans un rapport de MarketWatch, Venu Krishna, responsable de la stratégie actions américaines chez Barclays, déclare:

Cet optimisme découle de l’historique des entreprises qui ont dépassé les attentes de Wall Street et de leurs importants investissements dans l’intelligence artificielle (IA), qui continuent de stimuler l’innovation et les revenus.

Cependant, les valorisations élevées restent une arme à double tranchant.

Le groupe se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) à terme moyen de 40, contre 22 pour le S&P 500 dans son ensemble.

Tesla, par exemple, affiche un ratio P/E de 128,5, tandis qu'Alphabet se situe à un niveau plus modeste de 21,9.

De telles valorisations élevées pourraient exposer ces actions à des ventes à la baisse si les résultats ne sont pas à la hauteur des attentes.

Les préoccupations réglementaires et d’évaluation se font sentir

Malgré leur position forte, les Sept Magnifiques font face à des vents contraires potentiels en 2025.

L’intensification du contrôle réglementaire, en particulier autour des investissements dans l’IA et de la confidentialité des données, pourrait poser des défis.

De plus, certains analystes mettent en garde contre un marché surchauffé.

Jeremy Siegel, professeur de finance à la Wharton School de l'Université de Pennsylvanie, a fait preuve de prudence lors d'une récente interview sur CNBC. Il a déclaré :