L'indice Hang Seng forme un modèle haussier après de solides données sur le PIB chinois

L'indice Hang Seng a rebondi cette semaine après que la Chine a publié de solides chiffres économiques pour le quatrième trimestre. Il a atteint un sommet de 19 500 H$, contre un creux de 18 680 H$ lundi. Alors, que va-t-il se passer ensuite pour l'indice Hang blue-chip ?

Données solides sur le PIB chinois

L'économie chinoise a rebondi au quatrième trimestre, grâce aux mesures de relance du gouvernement et aux exportations.

Selon le Bureau national des statistiques (NBS), l’économie s’est développée de 5,4 % au quatrième trimestre après avoir progressé de 4,6 % au troisième trimestre. Cette reprise a été meilleure que l’estimation médiane de 5,0 %.

L'économie a progressé de 1,6 % d'un trimestre à l'autre, après avoir enregistré une croissance de 1,3 % au trimestre précédent. Cette croissance signifie que la Chine a atteint son objectif de croissance annuel de 5,0 %.

Des données supplémentaires ont montré que les investissements en actifs fixes ont augmenté de 3,2 %, soit moins que l'estimation médiane de 3,3 %.

La production industrielle chinoise a augmenté de 6,2 % en décembre, tandis que les ventes au détail ont augmenté de 3,7 %, soit plus que l'estimation médiane de 3,5 %.

Ces chiffres signifient que l’économie chinoise se porte mieux que la plupart des analystes ne l’avaient prévu. C’est également un signe que les mesures de relance ont commencé à fonctionner et que la croissance lente des dernières années a pris fin.

Les rendements des obligations chinoises ont néanmoins continué de baisser, les analystes anticipant de nouvelles mesures de relance de la part de la Banque populaire de Chine (PBoC). Le rendement à 30 ans est tombé à 1,87 %, tandis que le rendement à 10 ans est tombé à 1,645 %. Le rendement a baissé pendant 35 jours consécutifs, la plus longue chute depuis des années.

Néanmoins, certains analystes avertissent que la Chine traverse une période difficile. Dans un post X, Kyle Bass, un populaire gestionnaire de fonds spéculatifs américain, a déclaré que la Chine connaissait toujours un effondrement financier complet. Il a cité le taux d'intérêt directeur de la nuit et l'effondrement actuel du marché immobilier.

Les risques de guerre commerciale persistent

L'indice Hang Seng a augmenté après qu'un rapport des États-Unis ait montré que les données de l'inflation de base des consommateurs ont chuté en décembre. Ce rapport a entraîné une forte hausse du marché boursier, les investisseurs anticipant une Fed quelque peu accommodante.

Un risque majeur pour l'indice Hang Seng est l'inauguration prochaine de Donald Trump et les implications potentielles du marché. Trump s'est engagé à imposer des droits de douane importants pour aider à relancer la fabrication américaine. Dans cette optique, il souhaite créer un service des recettes extérieures qui sera chargé de mettre en œuvre ces droits de douane.

Tingyi, SMIC, NetEase et Zijin Mining Group sont les actions de l'indice Hang Seng les plus performantes cette année. MTR, Citic Pacific, China Construction Bank et China Mengniu Dairy sont les plus mauvais élèves de l'indice cette année.

Analyse de l'indice Hang Seng

Le graphique quotidien montre que l'indice Hang Seng a rebondi et franchi la moyenne mobile exponentielle sur 100 jours sur le graphique quotidien.

Il s'est déplacé entre les niveaux de retracement de Fibonacci de 38,2 % et 50 %, un signe positif. Un autre signe haussier est que l'indice a formé un modèle de graphique en coin descendant, conduisant souvent à une forte cassure haussière.

Par conséquent, les actions de Hong Kong devraient rebondir dans les prochaines semaines et pourraient même dépasser la résistance clé à 20 000 HKD. Une baisse en dessous du support à 19 000 HKD invaliderait la vision haussière.