Prix de l'action Google : la plus grande affaire de Magnificent 7 est-elle un achat ?

Le cours de l'action Google a grimpé à son plus haut niveau jamais enregistré, poursuivant une tendance qui a commencé lors de son introduction en bourse. GOOG a bondi de 35 % au cours des 12 derniers mois, sous-performant les autres sociétés du groupe Magnificent 7. Le Roundhill MAG 7 ETF (MAGS) a bondi de près de 65 % au cours de la même période. Google est-il donc la meilleure affaire du Magnificent 7 ?

L'action Alphabet est bon marché par rapport à ses pairs

Google a une capitalisation boursière de plus de 2,43 billions de dollars, ce qui en fait l'une des plus grandes entreprises du monde. Pourtant, c'est une aubaine, surtout par rapport aux autres entreprises du Magnificent 7.

Google a un ratio P/E à terme de 25, tandis qu'Apple, une entreprise dont la croissance a stagné, a un multiple de 30. Microsoft a un multiple de 32, tandis que Netflix en a 37, et Tesla, Amazon et Nvidia en ont 200, 44 et 50.

La valorisation de Google par rapport à ses pairs impliquerait que l'entreprise traverse des défis majeurs et ne se développe plus. Ce serait également un signe qu'elle a perdu des parts de marché dans toutes ses lignes d'activité.

Google fait face à un grand défi alors que le gouvernement américain envisage de le démanteler en raison de sa part de marché importante. L'entreprise est également confrontée à une concurrence importante de la part d'entreprises d'IA comme Anthropic, OpenAI et Perplexity.

Cependant, la réalité est que l'activité d'Alphabet est florissante, car sa croissance des revenus s'est accélérée. Elle a généré plus de 161 milliards de dollars en 2019 et 307 milliards de dollars en 2023. Les analystes s'attendent à ce que ses revenus de 2024 atteignent 350 milliards de dollars, suivis de 390 milliards de dollars en 2025. Google a une longue histoire de résultats supérieurs aux estimations des analystes, et je ne serais pas surpris s'il atteignait 400 milliards de dollars cette année.

Google est également devenue une entreprise très rentable, son bénéfice net passant de 34,3 milliards de dollars en 2019 à 94 milliards de dollars au cours des douze derniers mois.

La croissance des revenus de Google se poursuit

Les derniers résultats du troisième trimestre ont montré que le chiffre d'affaires de Google a bondi à plus de 88 milliards de dollars. Ses revenus de recherche ont grimpé de 44 milliards à 49 milliards de dollars, tandis que YouTube a réalisé 8,9 milliards de dollars. Google Cloud a réalisé 11 milliards de dollars, tandis que les services ont réalisé 76 milliards de dollars.

Toutes ces divisions continueront probablement de croître en raison de la domination de Google. Il y a peu de chances qu'un autre moteur de recherche domine Google dans le secteur de la recherche. De plus, YouTube dispose d'un large fossé qu'il est impossible de perturber.

Google Cloud est le domaine dans lequel l'entreprise a eu du mal à concurrencer ses principaux pairs comme Microsoft et Amazon. Pourtant, être la troisième plus grande entreprise de cloud computing est une bonne chose, car elle a plus de terrain à gagner.

Les résultats à venir, prévus pour le 4 février, seront très importants pour l'action Google car ils fourniront plus de détails sur sa croissance. Les analystes s'attendent à ce que ces chiffres montrent qu'Alphabet a réalisé plus de 96 milliards de dollars au quatrième trimestre, soit une augmentation de 12 % par rapport à la même période en 2023.

Analyse du cours de l'action Google

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action Google a connu une forte tendance haussière au cours des derniers mois. Il a formé un canal ascendant qui relie les plus bas et les plus hauts depuis janvier 2023.

L’action a dépassé toutes les moyennes mobiles, tandis que le MACD et l’indice de force relative (RSI) ont tous pointé vers le haut.

Google vient de franchir le point de résistance important à 192 $, son plus haut niveau du 8 juillet, invalidant ainsi le modèle double sommet.

Par conséquent, le cours de l'action Alphabet devrait continuer à augmenter, les haussiers visant le prochain jalon clé à 300 $.