Prévision du cours de l'action Apple : l'action AAPL va-t-elle augmenter ou baisser après les résultats ?

Le cours de l'action Apple a reculé cette année alors que les inquiétudes concernant son innovation, sa croissance et son évaluation ont continué. AAPL est tombé à 220 $, soit environ 15 % en dessous de son plus haut niveau en 2024, ce qui a porté sa capitalisation boursière à environ 3,36 billions de dollars, ce qui en fait la deuxième plus grande entreprise au monde après NVIDIA. Alors, Apple est-il toujours une bonne action de blue-chip Magnificent 7 à acheter ?

Apple est l'une des actions les plus surévaluées du Magnificent 7

Avec une capitalisation boursière de 3,3 billions de dollars, Apple est devenue l'une des entreprises technologiques les plus surévaluées du Magnificent 7.

L'entreprise a un ratio P/E à terme de 30,40, supérieur à celui d'autres entreprises comme Google et Microsoft. Ce multiple est également supérieur à celui de l'indice S&P 500, qui a un multiple à terme de 21.

Apple est l’une des plus grandes entreprises mondiales et mérite une valorisation premium. Cependant, de manière réaliste, cette valorisation pose un problème car Apple n’est plus une entreprise en croissance comme elle l’était auparavant.

Son chiffre d'affaires annuel est passé de 383 milliards de dollars en 2023 à plus de 391 milliards de dollars en 2024, et les analystes s'attendent à ce que son chiffre d'affaires annuel soit de 413 milliards de dollars cette année et de 446 milliards de dollars en 2025. Bien que ces chiffres soient importants, ils représentent un taux de croissance annuel de 5,6 % et de 8 %.

Les derniers résultats financiers ont montré que son chiffre d'affaires du quatrième trimestre a augmenté de seulement 6 % pour atteindre 94,9 milliards de dollars, tandis que le bénéfice dilué par action (EPS) a augmenté de 12 % pour atteindre 1,64 dollar.

Des défis majeurs demeurent

Le principal défi auquel Apple est confronté est qu'elle s'appuie principalement sur l'iPhone, qui a été sa vache à lait pendant des années. Bien que l'iPhone soit le meilleur téléphone d'aujourd'hui, la plupart des gens ne mettent plus à jour leurs appareils comme ils le faisaient auparavant. Dans une large mesure, l'iPhone 15 Pro Max n'a pas de grandes différences avec le 16 Pro Max.

Au fil du temps, Apple a lancé d'autres produits pour compléter son offre, mais on a le sentiment qu'aucun ne peut égaler le succès de l'iPhone.

L'Apple Watch a été le lancement le plus réussi ces dernières années, puisqu'elle continue de générer des milliards de dollars chaque année. Le défi, cependant, est que le cycle de mise à jour n'a pas été aussi solide ces dernières années.

Le Vision Pro d'Apple n'a pas été un grand succès, car il est devenu un produit de niche et n'a pas généré beaucoup d'argent pour l'entreprise.

Apple a également été laissé de côté dans la folie de l'intelligence artificielle. Bien que ses produits aient reçu des fonctionnalités d'IA récemment, les experts doutent qu'elles soient vraiment utiles.

En attendant, il y a des signes que l'activité de services d'Apple ralentit alors qu'elle fait face à des défis réglementaires. Ses revenus de services sont passés de 22,3 milliards de dollars à 24,9 milliards de dollars au quatrième trimestre de l'année.

Du côté positif, Apple a continué à réduire ses actions en circulation et à restituer des fonds aux investisseurs. Ses actions en circulation sont passées de plus de 17,30 milliards en 2020 à 15,1 milliards, ce qui a contribué à augmenter ses bénéfices par action.

Cependant, les rachats d’actions et les dividendes ne suffisent pas à eux seuls pour l’avenir de l’entreprise et de son cours de bourse.

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