Apple a été étiquetée « action à faible croissance » malgré des marges record au premier trimestre – voici pourquoi

Apple Inc (NASDAQ: AAPL) a vu sa marge brute atteindre un record au cours de son premier trimestre fiscal grâce à la dynamique continue de son activité de services qui a contribué à compenser la faiblesse des ventes d'iPhone.

Mais cela n'a pas suffi à Dan Niles pour changer son point de vue sur le géant de la technologie.

Niles continue de voir Apple comme une « action à faible croissance avec un multiple élevé » et voit quelques-uns des autres noms à très grande capitalisation comme Meta Platforms et Microsoft comme de meilleurs choix pour 2025.

L'action Apple est actuellement en hausse de près de 10 % par rapport à son plus bas niveau de l'année.

Qu'est-ce qui explique la lente croissance du chiffre d'affaires d'Apple ?

Niles est pessimiste sur les actions Apple, qui se négocient actuellement à une prime massive par rapport au marché plus large, même si la société n'a augmenté ses revenus que de 5,0 % en trois ans.

De plus, le fabricant de l'iPhone perd des parts de marché en Chine, ce qui suggère qu'il a du mal à rester compétitif.

« Le déploiement de l'IA a été lent et ce qu'ils proposent ne suscite pas un grand enthousiasme. C'est pourquoi nous avons une croissance lente du chiffre d'affaires », a-t- il déclaré à CNBC dans une interview aujourd'hui.

Les actions Apple restent toutefois quelque peu plus attrayantes pour les investisseurs en quête de revenus, puisqu'elles offrent un rendement de dividende de 0,41 % au moment de la rédaction de cet article.

DeepSeek pourrait-il être un avantage pour les actions Apple ?

Nile a convenu que le nouveau modèle d'IA de DeepSeek, qui serait plus puissant que les LLM des méga-capitaux américains mais coûterait beaucoup moins à construire et à exploiter, pourrait aider Apple Intelligence.

Mais l'avantage connexe en termes de cycle de mise à niveau pourrait ne se matérialiser que l'année prochaine pour Apple, selon le fondateur de Niles Investment Management.

De plus, l'entreprise cotée au Nasdaq « n'y consacrait pas trop d'argent de toute façon », c'est pourquoi l'impact pourrait ne pas être significatif pour Apple Inc., a-t-il ajouté.

Cela dit, il est important de noter que les investisseurs d'AAPL ont néanmoins été heureux depuis début 2020, étant donné que le cours de l'action de la société a quadruplé environ au cours de cette période.

Ce que AAPL attend pour son deuxième trimestre fiscal

Au cours du trimestre en cours, Apple a déclaré que son activité de services devrait probablement croître à un rythme à deux chiffres bas, mais la croissance globale pourrait rester à un rythme à un chiffre moyen sur une base annualisée.

Le géant technologique s'attend à ce que le dollar fort soit un vent contraire de 2,5 % pour les ventes au deuxième trimestre.

Notez que le pessimisme de Niles n'est pas largement partagé par les analystes de Wall Street. La note consensuelle sur les actions Apple est actuellement de « surpondération ».

C'est à ce moment-là que les ventes d'iPhone de la société ont atteint 69,14 milliards de dollars au cours de son premier trimestre fiscal, soit une baisse significative par rapport aux 71,03 milliards de dollars prévus par les experts.

Les analystes se concentrent peut-être davantage sur les revenus de services d'AAPL, qui s'élèvent à 26,34 milliards de dollars, dépassant largement les estimations de Wall Street de 26,09 milliards de dollars et contribuant à porter sa marge brute à un record de 46,9 % au premier trimestre.