Turbulences dans l'industrie automobile : quels constructeurs automobiles souffrent le plus des tarifs douaniers ?

L'industrie automobile est confrontée à une crise. Les nouveaux tarifs douaniers imposés par Donald Trump sur les importations en provenance du Canada, du Mexique et de Chine menacent de bouleverser les chaînes d'approvisionnement, de faire grimper les prix des voitures et d'obliger les constructeurs automobiles à prendre des décisions difficiles concernant la production.

Les tarifs de 25 % sur les importations nord-américaines et de 10 % sur les produits chinois, qui doivent entrer en vigueur cette semaine, toucheront presque tous les constructeurs automobiles opérant aux États-Unis.

L’industrie a passé des décennies à intégrer la production nord-américaine, faisant de ces tarifs non seulement une taxe sur les importations, mais aussi une attaque directe contre la manière dont les voitures sont construites.

Quelles sont les conséquences immédiates pour l’industrie ?

Les tarifs douaniers de Trump s'appliquent à presque tout ce qui concerne la production automobile.

Les véhicules finis, les moteurs, les transmissions, les matières premières et des milliers de composants seront taxés chaque fois qu'ils franchiront la frontière.

Étant donné que la chaîne d’approvisionnement automobile moderne repose sur des pièces qui circulent plusieurs fois entre les États-Unis, le Canada et le Mexique avant l’assemblage final, ces tarifs alourdiront les coûts à chaque étape.

Les constructeurs automobiles sont désormais confrontés à un cauchemar logistique.

Selon le New York Times, General Motors, Stellantis, Toyota et Honda produisent chacun environ 40 % de leurs véhicules nord-américains au Canada et au Mexique.

Les nouveaux tarifs vont immédiatement augmenter leurs coûts. GM, qui a construit plus de 842 000 véhicules au Mexique l’année dernière, est gravement exposé.

Les pick-ups Chevrolet Silverado et GMC Sierra, deux de ses modèles les plus rentables, sont assemblés des deux côtés de la frontière.

La moitié des Silverados vendus aux États-Unis sont fabriqués au Mexique ou au Canada.

Les tarifs ajouteront des milliers de dollars de coûts supplémentaires par camion.

Ford est dans une meilleure position, avec plus de 80 % de sa production nord-américaine à l'intérieur des États-Unis, mais elle fabrique toujours des modèles clés comme le Mustang Mach-E et le pick-up Maverick au Mexique.

Volkswagen, quant à lui, dépend du Mexique pour 70 % de ses ventes aux États-Unis, ce qui le rend très vulnérable.

Selon certaines estimations, le coût supplémentaire par véhicule s’élèverait à 10 000 $ ou plus, en particulier pour les camions et les SUV de grande taille.

Les constructeurs automobiles devront décider s’ils absorbent le coût ou le répercutent sur les consommateurs.

Dans tous les cas, les prix des voitures devraient augmenter.

Les perturbations de la chaîne d’approvisionnement seront également immédiates.

Les fabricants de pièces automobiles au Canada et au Mexique avertissent que la production pourrait s’arrêter dans les jours à venir.

Le président de l'Association canadienne des fabricants de pièces automobiles affirme que le secteur ne peut pas rester rentable sous ces tarifs.

En Ontario seulement, jusqu’à 500 000 emplois pourraient être menacés si les constructeurs automobiles commencent à réduire leur production.

Le même scénario pourrait se dérouler au Mexique, où des villes entières dépendent des usines automobiles.

Qu’en est-il du marché des véhicules électriques ?

Les premières réactions suggèrent que la production de véhicules électriques ne sera pas épargnée.

Tesla et d’autres constructeurs de véhicules électriques s’efforcent désormais d’évaluer l’impact des tarifs sur leurs chaînes d’approvisionnement.

Tesla a longtemps annoncé qu'elle construisait « les voitures les plus fabriquées aux États-Unis », mais même elle dépend de pièces en provenance du Mexique et du Canada.

Les documents déposés auprès de la National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) montrent que:

Les tarifs sur les importations chinoises affecteront également la production de batteries.

Les États-Unis dépendent toujours de la Chine pour une grande partie de leur approvisionnement en lithium, en cobalt et en nickel.

Le tarif de 10 % sur les matières premières chinoises augmentera le coût des batteries de véhicules électriques, obligeant Tesla, Rivian et les constructeurs automobiles traditionnels à augmenter leurs prix ou à subir une baisse de leurs marges.

Le directeur financier de Tesla, Vaibhav Taneja, a reconnu lors d'une récente conférence téléphonique sur les résultats que les tarifs constituent désormais un risque majeur pour la rentabilité.

L’entreprise a passé des années à essayer de localiser sa chaîne d’approvisionnement, mais l’industrie automobile est toujours mondiale.

Aucun constructeur automobile n’est à l’abri de ces tarifs.

Les tarifs de Trump réduiront-ils le déficit commercial ?

Trump soutient que les tarifs douaniers aideront à corriger le déficit commercial américain, qu'il qualifie de drain économique. Les chiffres racontent une autre histoire.

Les États-Unis ont en réalité enregistré un excédent commercial avec le Canada pendant 16 ans, en excluant l’énergie.

Le Mexique a un excédent commercial avec les États-Unis, mais cela est en grande partie dû au fait que les entreprises américaines fabriquent des voitures là-bas et les réimportent à moindre coût.

Les tarifs ne sont pas susceptibles de modifier cette dynamique. Au cours du premier mandat de Trump, ses tarifs sur les produits chinois n'ont pas réduit le déficit commercial entre les États-Unis et la Chine.

Au lieu de cela, la Chine a déplacé ses exportations vers d’autres pays comme le Vietnam, qui a ensuite réexporté des produits vers les États-Unis. La même chose se produira probablement maintenant.

Les taux de change annuleront également une partie des effets des tarifs.

Un peso mexicain et un dollar canadien plus faibles rendront les exportations de ces pays moins chères, compensant en partie les tarifs.

Si le dollar américain s’apprécie, les véhicules fabriqués aux États-Unis deviendront moins compétitifs sur les marchés mondiaux.

L’idée que les tarifs permettront de ramener les emplois manufacturiers aux États-Unis est également erronée.

Les tarifs sur l’acier et l’aluminium de 2018-2019 sous Trump étaient censés relancer l’industrie métallurgique américaine, mais les industries consommatrices d’acier ont perdu plus d’emplois que les producteurs d’acier n’en ont gagné.

Des tarifs élevés rendent tout plus cher, ce qui rend la concurrence plus difficile pour les fabricants américains, et non plus facile.

Les constructeurs automobiles vont-ils déplacer leur production vers les États-Unis ?

Certains constructeurs automobiles envisagent de déplacer leur production aux États-Unis pour éviter les tarifs douaniers, mais c'est plus facile à dire qu'à faire.

La construction de nouvelles usines et la réorganisation des usines existantes nécessitent des années et des milliards d’investissements.

De nombreux constructeurs automobiles n’ont pas la capacité de déplacer rapidement une production à grande échelle.

Les fabricants d’aluminium cherchent déjà des moyens d’éviter les tarifs, en redirigeant potentiellement la production vers des pays non soumis à des tarifs.

Cela suggère que les entreprises essaieront de contourner les tarifs plutôt que de relocaliser entièrement leur production aux États-Unis.

Les constructeurs automobiles pourraient également riposter à leur manière.

Beaucoup ont construit des usines dans les États du Sud comme le Texas, le Tennessee et la Caroline du Sud, où Trump bénéficie d’un fort soutien politique.

Si les tarifs nuisent à leurs résultats, ces entreprises pourraient retarder de nouveaux investissements ou l’expansion de leurs effectifs pour envoyer un message à Washington.

Cela pourrait-il dégénérer en guerre commerciale ?

La première vague de représailles a déjà commencé. Le Canada a annoncé des contre-droits de douane de 155 milliards de dollars, visant les exportations américaines d’appareils électroménagers, de bois d’œuvre, de bière et d’autres produits.

De nouvelles taxes sont attendues de la part du Mexique et de l’Union européenne dans les semaines à venir.

Si la situation s’aggrave davantage, l’industrie automobile américaine pourrait se retrouver prise en étau.

L’Union européenne envisage depuis longtemps d’imposer des droits de douane sur les véhicules fabriqués aux États-Unis, en particulier les Tesla, en réponse aux politiques commerciales américaines.

La Chine pourrait également limiter les exportations de terres rares, ce qui rendrait plus difficile l’approvisionnement en matériaux pour les batteries de véhicules électriques.

Chaque fois que les tarifs augmentent, le coût des affaires augmente.

Chaque fois qu’un pays prend des mesures de rétorsion, les exportations américaines deviennent moins compétitives.

Ce qui a commencé comme une politique visant les importations en provenance d’Amérique du Nord et de Chine pourrait rapidement se transformer en une guerre commerciale mondiale.

Ce qui est certain, c’est que cette situation n’est pas bonne pour l’industrie automobile américaine.

Les prochains mois seront cruciaux et de telles périodes pourraient forcer une transformation majeure dans un secteur qui est par ailleurs resté stable pendant des décennies.