La chute actuelle de l'or pourrait définir la tendance de la prochaine évolution des prix, selon les analystes

Les prix de l'or ont connu une baisse par rapport à leurs niveaux record mercredi, alors que les rendements des bons du Trésor et le dollar américain ont augmenté.

Cette pression à la baisse a été attribuée à une légère hausse des rendements des bons du Trésor, qui s'est produite à la suite des remarques du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, indiquant qu'il n'y avait pas de plan immédiat pour réduire les taux d'intérêt.

Les commentaires de Powell ont suggéré que la Fed adoptait une approche prudente en matière de politique monétaire et que toute baisse potentielle des taux d'intérêt n'était pas à l'horizon prochain.

Cette position a contribué à la hausse des rendements des bons du Trésor, qui a à son tour exercé une pression à la baisse sur les prix de l’or.

« Le prix de l'or (XAU/USD) maintient sa tendance haussière au cours de la première moitié de la séance européenne de mercredi, même s'il manque de ventes de suivi, les traders préférant attendre la publication des chiffres de l'inflation à la consommation aux États-Unis », a déclaré Haresh Menghani, rédacteur en chef chez FXstreet, dans un rapport.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat d'or d'avril sur le COMEX était à 2 906,79 $ l'once, en baisse de 0,9 % par rapport à la clôture précédente.

Entre-temps, les commentaires belliqueux de Powell mardi ont renforcé le dollar américain (USD).

Un dollar plus fort rend les matières premières libellées en dollars plus chères, limitant ainsi la demande.

Menghani a ajouté :

L'or atteint des sommets records

Les prix de l'or ont atteint cette semaine une série de nouveaux sommets historiques, sous l'effet d'une forte aversion au risque chez les investisseurs.

Cette aversion accrue au risque a été principalement déclenchée par la décision de l'administration Trump d'intensifier les tensions commerciales avec plusieurs pays.

Le président Trump a imposé un tarif d'importation de 25 % sur l'acier et l'aluminium, une mesure qui a suscité de vives inquiétudes quant à la possibilité d'une guerre commerciale mondiale.

En plus des tarifs sur l'acier et l'aluminium, Trump a également indiqué son intention d'imposer des tarifs réciproques sur les marchandises provenant de certains des plus grands partenaires commerciaux de l'Amérique.

« La hausse des prix rappelle de plus en plus une bulle rationnelle, dans laquelle l’or est acheté en prévision d’une nouvelle hausse des prix », a déclaré Carsten Fritsch, analyste des matières premières chez Commerzbank AG.

Les risques géopolitiques et les nouvelles taxes de Trump sur les importations de matières premières et les tarifs réciproques promis devraient continuer à soutenir le prix de l'or refuge, selon les experts.

Les flux d'or se dirigent massivement de Londres vers New York

La demande de refuge pour l’or est restée stable au cours des derniers jours de négociation.

Les stocks d’or COMEX ont augmenté de 28 tonnes lundi et ont augmenté de plus de 100 tonnes jusqu’à présent en février, après une augmentation de 290 tonnes en janvier.

De plus, le plus grand ETF d'or au monde a enregistré des entrées de 7 tonnes au cours des deux derniers jours de bourse.

L'Association du marché des lingots de Londres a rapporté vendredi que les avoirs en or dans les coffres de Londres ont diminué de 1,5 %, soit 150 tonnes, en janvier, atteignant leur plus bas niveau depuis 2020, selon Commerzbank.

La LBMA a attribué cela aux flux vers New York.

« La veille, le gouverneur adjoint de la Banque d'Angleterre, Ramsden, avait signalé une baisse de 2 % des avoirs en or de la BoE depuis la fin de l'année dernière et avait également attribué cela à l'arbitrage entre les marchés de l'or aux États-Unis et à Londres », a déclaré Fritsch.

« Dans ce contexte, Ramsden a parlé de délais de livraison quelque peu plus longs, mais d’un processus ordonné. »

L'or en territoire survendu

Les analystes ont déclaré que les prix de l'or étaient en territoire de survente depuis les dernières séances de négociation.

« Le MACD quotidien (convergence-divergence de moyenne mobile) a indiqué que l'or était en territoire « survendu » depuis une dizaine de jours environ, ce qui signifie qu'une consolidation ou un repli était attendu depuis longtemps », a déclaré David Morrison, analyste senior des marchés chez Trade Nation.

« Le déclin actuel semble refléter la montée régulière et mesurée de l'or depuis le début de l'année. Bien sûr, il convient de noter qu'il ne s'agit que du « deuxième jour » de la vente et que les choses peuvent changer rapidement », a ajouté Morrison.

L'indice de force relative (RSI) de la nuit du graphique quotidien est un indicateur technique qui entraîne une prise de bénéfices autour du prix de l'or, selon FXstreet.

« Cela dit, toute nouvelle baisse pourrait encore être considérée comme une opportunité d’achat et rester limitée autour de la région des 2 855-2 852 dollars », a déclaré Menghani.

L’or pourrait chuter vers la barre des 2 800 dollars si le support près de la zone des 2 834 dollars est rompu.

Morrison a déclaré :