Analyse du SLV ETF : le ratio or/argent indique de nouveaux gains

Le prix de l'or est en hausse pour la septième semaine consécutive, atteignant un nouveau record mardi à 2 944,63 $. Sa demande en tant que valeur refuge devrait soutenir les performances exceptionnelles enregistrées en 2024.

En même temps, d'autres métaux sont également sur la voie de tendances haussières. En particulier, le cousin moins brillant de l'or, l'argent, devrait poursuivre sa tendance haussière.

On s'attend à ce que ce métal à double statut bénéficie d'une augmentation de la demande industrielle ainsi que de sa position d'actif refuge traditionnel. Par conséquent, le très populaire ETF iShares Silver Trust (SLV) est en voie de tester à nouveau les sommets de 2024.

Depuis le début de 2025, l'ETF argent a été dans le vert quatre semaines sur six. À son niveau actuel de 29,01 $, il reste au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 25 et 50 jours, ce qui indique de nouvelles hausses possibles.

La croissance de l'économie verte et la forte demande de valeurs refuges devraient soutenir les prix de l'argent dans les prochains mois. Cependant, la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine freine les gains à court terme.

Les taureaux de l'argent regardent au-delà de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine

Au cours de ses campagnes présidentielles, le président Trump a menacé d'imposer des droits de douane allant jusqu'à 60 % sur les produits chinois. Quelques semaines après son investiture, il met ces menaces à exécution, les droits de douane de 10 % introduits étant déjà en vigueur depuis le 2 février.

Face aux mesures de représailles chinoises, les acteurs du marché craignent que cette escalade ne se prolonge. En effet, Trump a annoncé lundi des droits de douane de 25 % sur les importations d'acier et d'aluminium aux États-Unis. Bien que le pays s'approvisionne principalement en acier auprès du Canada, du Mexique et du Brésil, ces droits de douane sont perçus comme visant indirectement la Chine.

En tant que métal industriel, l’argent a de nombreuses utilisations, notamment dans l’électronique. Si aucun accord n’est conclu entre les deux grandes économies, les entreprises devront peut-être répercuter les coûts résultants sur le consommateur final.

À court terme, ce chaos pourrait affaiblir la confiance des investisseurs quant à la demande physique d'argent. En effet, c'est l'un des principaux facteurs qui freinent les gains de prix de l'ETF iShares Silver Trust.

Cependant, les haussiers devraient prendre de l'élan supplémentaire alors que la Chine se concentre sur la stimulation de la consommation intérieure. De plus, le monde souhaite atteindre l'objectif de zéro émission nette d'ici 2050.

Selon les prévisions d'EV Volumes, les véhicules électriques représenteront environ 22 % des ventes mondiales de véhicules légers en 2025. La société s'attend également à ce que la part de marché des véhicules électriques atteigne respectivement 44,6 % et 69,5 % en 2030 et 2035.

On estime qu'une batterie de véhicule électrique typique de 200 cellules nécessitera environ 1 kg d'argent. Avec ces chiffres, la demande d'argent devrait augmenter considérablement en 2025 et au-delà.

Le ratio or/argent indique une opportunité d'achat

Le ratio or/argent mesure le nombre d'onces d'argent qui équivaut à une once d'or. Il est à noter qu'il est resté stable au-dessus de 88:1 depuis la mi-décembre 2024 ; une indication que l'argent est sous-évalué par rapport à l'or. En fait, alors que le prix de l'or a atteint un nouveau sommet historique mardi, le ratio or/argent a atteint un sommet d'un an à 92,10:1

Historiquement, une telle flambée se produit lors d'une période de hausse du cours de l'or. Pour combler cet écart de prix, le cours de l'argent devrait enregistrer des gains significatifs. En effet, les fondamentaux de l'argent soutiennent cette théorie, l'ETF iShares Silver Trust ayant déjà formé un croisement haussier (golden cross).

Prévision du prix de l'argent

Le graphique journalier montre que le prix de l'argent a connu une forte tendance haussière ces derniers mois. Il est resté constamment au-dessus de la ligne de tendance ascendante qui relie les plus bas depuis mars 2024.

L'argent a dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours. L'indice de force relative (RSI) et l'indicateur MACD ont progressé. Il a également atteint son plus haut niveau depuis mai 2024.

Par conséquent, le prix de l'argent devrait continuer à augmenter, les acheteurs visant le prochain niveau de résistance clé à 34,9 $, son plus haut niveau de novembre dernier.