L'échec et la chute de LIBRA : comment une memecoin a fait le dos rond au président argentin

L'incursion du président argentin Javier Milei dans le monde des cryptomonnaies a pris une tournure résolument négative, le laissant embourbé dans un scandale de memecoins juste avant un voyage crucial aux États-Unis.

Ce qui a commencé comme une approbation sur les réseaux sociaux à la fin de la nuit s'est transformé en une crise politique, avec des accusations d'escroqueries et une chute du marché.

La flambée et l'effondrement du LIBRA

Vendredi soir tard, cet utilisateur des médias sociaux, connu pour ses propos sans détour, a dirigé ses abonnés vers un site web qui prétendait collecter des fonds pour les petites entreprises argentines en utilisant des cryptomonnaies.

À l’autre bout du monde, l’entrepreneur en monnaie numérique Hayden Davis a vu le jeton LIBRA, une memecoin qu’il avait aidé à lancer, commencer son ascension fulgurante.

La valeur marchande du jeton a dépassé le milliard de dollars, puis les deux milliards, pour finalement excéder les quatre milliards.

Cependant, comme c’est souvent le cas avec de tels actifs spéculatifs, la hausse s’est avérée insoutenable.

Lorsque LIBRA s'est effondré, la présidence de Milei a basculé en mode crise.

Selon un rapport de Bloomberg, des investisseurs de premier plan, dont le fondateur de Barstool Sports, Dave Portnoy, ont subi des pertes importantes et ont dénoncé le jeton comme « le plus gros rug pull de tous les temps », un terme de l'argot cryptographique pour désigner une arnaque.

Davis lui-même a reconnu plus tard avoir conservé certains bénéfices malgré le déclin.

Une enquête interne et des accusations de faillite morale

Ces événements ont déclenché une enquête interne au gouvernement, et des voix importantes du monde de la crypto-monnaie se rejettent mutuellement la faute alors que Milei tente de gérer les retombées politiques.

« La saga LIBRA est une parodie », a déclaré Henry Elder de UTXO Management à Bloomberg.

Les actions argentines accusent le coup.

Les retombées de la crise de LIBRA ont également affecté le marché argentin dans son ensemble.

Les investisseurs de Buenos Aires ont réagi à la situation en vendant des actions de certaines des plus grandes entreprises du pays.

L'indice de référence S&P Merval a enregistré sa plus forte baisse intrajournalière en environ trois semaines, chutant jusqu'à 5,8 % avant de se redresser partiellement.

Le scandale tombe au plus mauvais moment pour Milei, qui doit se rendre à Washington cette semaine dans l'espoir de rencontrer Donald Trump.

Le dirigeant argentin vise à obtenir le soutien de Trump pour que son pays reçoive des fonds supplémentaires du Fonds monétaire international (FMI) dans le cadre d'un nouveau programme encore en cours de négociation, ainsi que d'éventuelles exemptions aux droits de douane de Trump.

Une image favorable aux cryptomonnaies et des connexions mondiales

Milei, qui a remporté l'élection argentine fin 2023 par une victoire écrasante, ses partisans espérant une refonte économique rapide après plusieurs années de crise, s'est de plus en plus rapproché de dirigeants de droite à travers le monde.

L'approbation de la cryptomonnaie par le président rappelait le jeton lancé par Trump lui-même quelques jours avant son investiture.

Le jeton LIBRA a été lancé sur Solana, une blockchain offrant des vitesses de transaction rapides et des frais peu élevés, ce qui l'a rendue populaire auprès des traders de memecoins.

Pour ajouter à la confusion du week-end, il y avait les récits contradictoires.

Après le crash de LIBRA, Davis, directeur général de Kelsier Ventures, a déclaré samedi dans une vidéo publiée sur X qu'il était le conseiller de Milei, « travaillant avec lui et son équipe sur une tokenisation beaucoup plus importante et des choses vraiment cool en Argentine ».

Le bureau de Milei a ensuite publié un communiqué affirmant que Davis « n'avait et n'a aucun lien avec le gouvernement argentin ».

Selon Milei, il avait rencontré Davis le mois dernier au palais présidentiel de Buenos Aires car le dirigeant de la cryptomonnaie devait participer à la fourniture de l'infrastructure numérique pour LIBRA.

Le président argentin avait eu vent du projet plusieurs mois auparavant, lorsqu'un négociant qu'il connaissait avant son entrée en fonction l'avait présenté à Julian Peh, le responsable de KIP Protocol, la société qui avait initialement proposé le jeton.

Cependant, samedi, Milei a déclaré qu'il n'avait aucune connaissance détaillée de LIBRA, affirmant qu'il soutenait une initiative privée qui semblait avoir de bonnes intentions mais avec laquelle il n'avait aucun lien.

Dans le même temps, Davis a affirmé que Milei avait approuvé et activement promu le jeton avant de faire marche arrière de manière inattendue.

Davis a déclaré samedi qu'il prévoyait de restituer les bénéfices qu'il avait collectés au jeton dans le but de rassurer les acheteurs de crypto-monnaies.

Ni le bureau de Milei, ni Davis, ni Peh n'ont immédiatement répondu aux demandes de commentaires.

Dans un communiqué publié lundi, KIP Protocol a déclaré que la seule fois où Peh ou un autre membre de son équipe avait rencontré Milei, c'était en octobre dernier, et que LIBRA n'avait pas été mentionné.

La société a ajouté que KIP n'était pas responsable du processus de lancement du jeton, que Davis n'était ni employé par le protocole ni affilié à celui-ci, et qu'elle n'avait tiré aucun profit du lancement.

L'histoire de Portnoy : des pièces de monnaie offertes et une fureur de textos

Parmi les investisseurs restés sur le carreau après le krach, il y avait Portnoy, qui a déclaré dimanche soir dans un flux X que Davis l'avait invité à participer au lancement du jeton.

Les deux hommes se sont rencontrés pour la première fois chez Portnoy il y a quelques semaines, puis Davis lui a parlé par téléphone lorsque l'entrepreneur en crypto-monnaies était à Buenos Aires pour rencontrer le dirigeant argentin.

Selon Portnoy, Davis l'a ajouté au « registre marketing » de LIBRA et lui a même proposé d'interviewer Milei en Argentine, tout comme il avait interviewé Trump des années auparavant.

Portnoy a déclaré que Davis lui avait offert des jetons LIBRA avant le lancement, mais il a dit à Davis qu'il allait divulguer ce cadeau à ses abonnés sur les réseaux sociaux lorsqu'il ferait la promotion du jeton. Davis lui a immédiatement demandé de supprimer ce détail du message non publié.

Portnoy a déclaré qu'il avait rendu les pièces offertes, mais qu'il avait acheté LIBRA de manière indépendante après le premier message de Milei vendredi soir, misant sur la crédibilité du dirigeant argentin.

Il a décrit comment il s'est retrouvé coincé dans la foule en écoutant Miley Cyrus se produire au Radio City Music Hall de New York pour le spécial du 50e anniversaire de Saturday Night Live, et comment il a envoyé un SMS à Davis pour lui demander des réponses.

« J'achetais comme un idiot », a déclaré Portnoy, accusant Milei d'avoir induit Davis en erreur et d'être responsable de l'échec du jeton, dans des propos truffés de grossièretés.

Conséquences politiques

Cet épisode a été une humiliation pour Milei, et l'économiste libertarien, qui tente de reconstruire l'économie argentine sujette aux crises, a acquis un statut de rock star auprès des principaux capitalistes mondiaux, impressionnant les foules pendant deux années consécutives au récent Forum économique mondial de Davos, en Suisse.

Les répercussions pour Milei, à dix mois des élections de mi-mandat en Argentine, sont incertaines.

Les opposants politiques ont rapidement menacé d'intenter une action en justice et une procédure de destitution, qui a peu de chances d'aboutir car elle nécessite une majorité des deux tiers au Congrès.

Le principal parti de centre-droit de l'ancien président favorable au marché Mauricio Macri, qui a soutenu les réformes de Milei, a jusqu'à présent exprimé sa déception, mais a rejeté la tentative de l'opposition péroniste de le destituer.

Selon les sondeurs, Milei pourrait encore éviter de payer un lourd tribut politique car l'inflation diminue, les salaires augmentent et l'économie croît.

Son taux d'approbation oscille autour de 47 % depuis des mois, tandis que tous les autres partis politiques argentins sont moins populaires et plus fragmentés.

Mais cela relance les inquiétudes concernant la personnalité et les décisions parfois erratiques du président.

Alejandro Catterberg, directeur du cabinet de conseil Poliarquia basé à Buenos Aires, a déclaré : « L'équilibre macroéconomique doit s'accompagner d'un équilibre émotionnel. Ce genre de choses crée beaucoup d'incertitudes inutiles. »