Les actions Méliuz chutent après que Banco BV décide de ne pas exercer l'option d'achat d'actions de l'entreprise

Lundi matin, Banco BV a fait marche arrière sur sa décision d'exercer l'option d'achat sur les actions émises par Méliuz, entraînant une chute de près de 9 % de la valeur des actions de la société.

Cette nouvelle a été accueillie avec surprise, étant donné que l'exercice de l'option d'achat avait auparavant fait grimper en flèche la valeur de l'action de la société.

Selon un communiqué de presse, la banque a déclaré la décision « définitive et irrévocable ».

Cela soulève des questions concernant l'alliance formée par Banco BV suite à sa récente fusion commerciale.

Contexte de l'accord

Le partenariat entre Méliuz et Banco BV a débuté fin 2022, lorsque la banque a acquis 3,85 % du capital de la société.

L'intérêt pour la plateforme « banque en tant que service » de Méliuz, Bankly, s'inscrivait dans un plan stratégique visant à accroître l'exposition de BV dans le secteur de la finance numérique.

Cela semblait être un premier pas prometteur, permettant aux deux entreprises de se développer conjointement. Cependant, les récents développements financiers pourraient mettre en péril ces ambitions.

Méliuz a indiqué que Banco BV a choisi de ne pas exercer l'option d'achat d'actions après une discussion préliminaire concernant les termes de l'accord, qui permettait à BV d'acheter des actions Méliuz jusqu'au 31 mars 2025.

Selon une mise à jour du marché, « l'option d'achat cesse d'être valide et ne peut plus être exercée par Banco BV ».

Des modifications ont également été apportées à l'accord commercial entre les parties, notamment en ce qui concerne la fourniture de produits et services financiers.

La gouvernance du partenariat a été affectée par la décision de BV, entraînant un remaniement important de la direction de Méliuz.

Méliuz a également indiqué avoir résilié l'accord de vote soumis en mars 2023 avec le véhicule d'investissement de la banque BV (FIP BV), entraînant la cessation des droits de FIP BV en vertu de cet accord, y compris la possibilité de nommer un membre au conseil d'administration de Méliuz.

Suite à la résiliation de l'Accord de vote, la société a reçu la lettre de démission de Júlio Cezar Tozzo Mendes Pereira, qui occupait jusqu'alors le poste d'administrateur de Méliuz, nommé par FIP BV.

Réactions des investisseurs et sentiments du marché

Suite à cette décision, Méliuz a chuté à 3,56 R$, soit une baisse de 9,41 % à 11h25 (heure de Brasilia).

Les questions sur l’avenir de Méliuz, désormais sans le soutien financier et stratégique de Banco BV, ont suscité la prudence des investisseurs.

Selon les analystes de XP Investimentos, qui se sont entretenus avec InfoMoney sur la situation, les annonces faites jusqu'à présent indiquent que le problème pourrait être que BV n'arrive pas à mieux exploiter la base de clientèle obtenue grâce au partenariat avec Méliuz.

Mises à jour de l'accord commercial

Aucun autre détail concernant ces changements de l'accord commercial n'a été publié, sauf que Méliuz a déclaré qu'il y avait une réaffirmation de l'engagement des deux parties à un partenariat durable à long terme.

La société a déclaré dans un communiqué de presse :

De nouvelles directives pour 2025 ont été négociées, l'entreprise fournissant peu de détails supplémentaires ou d'indication sur l'ampleur de ces changements.

À la suite de cette mise à jour, nous souhaitons informer les actionnaires et le marché en général que, hypothétiquement, si le nouvel ajustement de l'accord commercial avait été appliqué au dernier résultat déclaré, pour le troisième trimestre de 2024, la Société aurait eu un impact négatif d'environ 7 millions de R$ sur son chiffre d'affaires net consolidé, a ajouté la société.