Solana chute de plus de 50 % par rapport à son plus haut historique, l'activité de trading de memecoins s'estompant.

Le récent effondrement du prix de Solana a ébranlé la confiance des investisseurs, la blockchain connaissant son pire mois depuis le krach de FTX en novembre 2022.

Le SOL a chuté de plus de 50 % par rapport à ses récents sommets de janvier, perdant 38 % rien que ces 30 derniers jours.

Si les conditions générales du marché ont joué un rôle, le principal déclencheur a été la forte baisse des transactions de memecoins, qui alimentaient autrefois l'activité on-chain de Solana.

L'écosystème des memecoins du réseau, notamment via Pump.fun, a généré un volume de transactions important, rapportant 577 millions de dollars de frais.

Des données récentes indiquent que la dynamique s'est estompée, le volume des transactions quotidiennes ayant chuté de 94 % en une seule journée — passant de 89,5 millions de dollars le 25 février à seulement 5,03 millions de dollars le 26 février.

Source : CoinMarketCap

Cet effondrement a eu un effet domino sur l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi) de Solana, la liquidité quittant rapidement le réseau.

Les sorties de capitaux DeFi s'accélèrent.

Le secteur DeFi de Solana a subi un fort déclin, la valeur totale bloquée (TVL) passant de 12 milliards de dollars mi-janvier à 7,13 milliards de dollars fin février, soit une perte de près de 5 milliards de dollars.

Cet exode a été alimenté par la baisse de l'enthousiasme pour les memecoins, la prudence des investisseurs et l'augmentation des migrations vers des réseaux concurrents.

Raydium, la principale plateforme d'échange décentralisée de Solana et hébergeant de nombreuses memecoins de Pump.fun, a vu sa TVL diminuer de 50 % au cours du dernier mois.

La crise de liquidités a été encore aggravée par les sorties de capitaux vers des écosystèmes concurrents.

Plus de 500 millions de dollars ont été transférés de Solana vers Ethereum, Arbitrum et Sonic au cours des 30 derniers jours, reflétant une baisse de la confiance des traders dans la capacité de Solana à maintenir son activité on-chain autrefois florissante.

La majorité des nouvelles cryptomonnaies mèmes lancées sur Pump.fun ont chuté de 80 à 90 % par rapport à leurs sommets, laissant les traders avec des pertes massives.

Cela a dissuadé les nouveaux entrants et réduit davantage les activités spéculatives, un facteur crucial du succès récent de Solana.

SOL peine à franchir les niveaux clés.

La vente massive a fait chuter le SOL à 142 $, soit une baisse de 15 % au cours des sept derniers jours. Les acheteurs peinent à établir un niveau de support, le seuil critique étant fixé à 140 $.

Si le prix tombe en dessous de ce niveau, le SOL pourrait chuter davantage, la prochaine zone de support majeure se situant entre 125 et 130 $. Une cassure en dessous de cette fourchette marquerait le prix le plus bas de Solana depuis août 2024.

Malgré ces difficultés, les analystes notent qu'une reprise est possible si SOL parvient à retrouver la barre des 150 $ et si les sorties de TVL commencent à se stabiliser.

Avec un sentiment des investisseurs faible et une fuite continue des capitaux, la probabilité d'un rebond rapide reste incertaine.

Le déblocage des jetons ajoute de la pression.

Pour aggraver les perspectives baissières, un déblocage de jetons prévu le 1er mars devrait libérer 11,2 millions de jetons SOL sur le marché, augmentant ainsi la pression de vente.

Historiquement, les événements de déblocage importants ont entraîné de nouvelles baisses de prix, les investisseurs se débarrassant de leurs jetons.

L'adoption institutionnelle reste un autre obstacle. Bien qu'il y ait eu des spéculations sur un éventuel ETF Solana, la probabilité d'approbation à court terme semble faible.

Contrairement au Bitcoin et à l'Ethereum, qui ont bénéficié du soutien institutionnel, Solana reste confrontée à une incertitude réglementaire. Cela limite son potentiel de catalyseur institutionnel majeur qui pourrait stimuler la demande et compenser le ralentissement actuel.

Pour l'instant, l'avenir de Solana dépend de la capacité des memecoins à se redresser, du retour des flux DeFi et d'un changement de sentiment du marché. Jusqu'à ce moment-là, le risque de nouvelles baisses reste important.