BlackRock ajoute un ETF Bitcoin à son portefeuille modèle : rapport

BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, intègre le Bitcoin à son univers de portefeuilles modèles de 150 milliards de dollars.

Selon un rapport de Bloomberg, la société ajoute une allocation de 1 % à 2 % de l'ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) à ses portefeuilles d'allocation cibles qui autorisent les placements alternatifs.

Bien que cela représente une petite partie de l'activité globale de BlackRock en matière de portefeuilles modèles, cela marque une étape importante dans l'intégration du Bitcoin aux stratégies d'investissement traditionnelles.

Les portefeuilles modèles, qui regroupent des fonds en stratégies d'investissement prêtes à l'emploi pour les conseillers financiers, ont gagné en importance ces dernières années.

Les modifications apportées à ces portefeuilles peuvent déclencher des flux de capitaux importants, ce qui rend la décision de BlackRock digne d'intérêt à un moment où le sentiment à l'égard des cryptomonnaies reste faible.

« Nous pensons que le Bitcoin présente un intérêt d'investissement à long terme et peut potentiellement offrir des sources de diversification uniques et complémentaires aux portefeuilles », a écrit Michael Gates, responsable de la gestion de portefeuille pour la gamme de modèles ETF Target Allocation de BlackRock, dans un commentaire d'investissement daté du 27 février.

Le prix du BTC continue de chuter.

Cette décision intervient dans un contexte de baisse des prix du Bitcoin et d'incertitude plus large sur le marché.

La baisse du Bitcoin s'est poursuivie jeudi soir et vendredi, chutant de plus de 7 % en quelques heures, passant de plus de 84 000 $ à moins de 79 000 $.

Cela fait suite à l'entrée de la cryptomonnaie en marché baissier technique en début de semaine.

Sur la semaine, le Bitcoin a chuté de plus de 18 %, passant d'un sommet de 96 500 $ lundi à un creux de 78 258 $ vendredi – sa plus forte baisse hebdomadaire en trois ans. La cryptomonnaie a désormais corrigé de près de 30 % par rapport à son plus haut historique de 109 588 $, atteint le 20 janvier.

La volatilité bien documentée du Bitcoin a été un facteur clé dans la décision de BlackRock de limiter la pondération du portefeuille à une fourchette de 1 % à 2 %, comme indiqué dans un document de décembre du BlackRock Investment Institute.

La société a averti qu'une allocation supérieure à 2 % augmenterait considérablement la part du risque global du portefeuille liée aux cryptomonnaies.

Malgré les sorties de capitaux récentes, IBIT reste l'un des lancements d'ETF les plus réussis de l'histoire.

Depuis son lancement en janvier 2024, le fonds a attiré plus de 37 milliards de dollars d'afflux de capitaux.

Selon BlackRock, la demande d'exposition au Bitcoin au sein des portefeuilles modèles reste forte, constituant une source potentielle d'afflux futurs.

Parallèlement à l'allocation IBIT, BlackRock a procédé à plusieurs autres ajustements de portefeuille.

Le refroidissement des attentes en matière de bénéfices a incité la société à réduire sa surpondération des actions de 4 % à 3 %, tout en rapprochant son orientation vers les stratégies de croissance des transactions axées sur la valeur.

Dans le secteur des titres à revenu fixe, BlackRock a réduit son exposition aux échéances longues, transférant des milliards de dollars entre ses produits.

L'un des mouvements les plus notables a été un afflux record de 2,3 milliards de dollars dans l'ETF iShares 10-20 Year Treasury Bond (TLH), tandis que 1,8 milliard de dollars ont quitté l'ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT).

Sorties de capitaux des ETF BTC

Les ETF Bitcoin, cependant, ont subi des sorties de capitaux importantes. Jeudi, l'IBIT de BlackRock a enregistré 189 millions de dollars de rachats nets, le montant le plus élevé parmi les ETF Bitcoin au comptant.

Les fonds BTCW de WisdomTree et BRRR de Valkyrie ont enregistré les deuxième et troisième plus importantes sorties de capitaux, avec respectivement 53,7 millions de dollars et 12,8 millions de dollars.

Parallèlement, Ark & 21Shares, Invesco et Hashdex n'ont enregistré aucun mouvement de fonds notable, tandis que le BITB de Bitwise était le seul ETF BTC au comptant aux États-Unis à enregistrer des entrées nettes, ajoutant 17,6 millions de dollars.

Au cours des huit derniers jours, les sorties totales des ETF Bitcoin au comptant — y compris ceux de BlackRock, Fidelity et Grayscale — ont dépassé 3,2 milliards de dollars.

Les rachats les plus importants ont eu lieu en début de semaine, avec des sorties nettes de 1,1 milliard de dollars le 25 février et de 754 millions de dollars le 26 février.

Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg, a noté que les ETF Bitcoin « ressentaient le pincement », mais a souligné que les sorties de capitaux représentent moins de 2 % des actifs totaux, suggérant que la plupart des investisseurs conservent leurs positions.

Malgré les retraits récents, les ETF Bitcoin ont affiché de solides performances en 2024, avec des entrées nettes atteignant 36,85 milliards de dollars.

L'actif net total de tous les ETF Bitcoin au comptant s'élève actuellement à plus de 94,3 milliards de dollars, représentant environ 5,69 % de la capitalisation boursière totale du Bitcoin.