Analyse de l'indice composé TSX alors que les rendements obligataires canadiens et le dollar canadien s'effondrent

Les actions canadiennes sont restées sous pression cette semaine, les inquiétudes concernant la nouvelle guerre commerciale avec les États-Unis persistant. L'indice composé TSX a reculé à un plus bas de 25 000 $ CA, en baisse de 3,45 % par rapport à son plus haut niveau de l'année. Alors, quel avenir pour l'indice des valeurs vedettes alors que le dollar canadien et les rendements obligataires ont chuté ?

Le dollar canadien et les rendements obligataires ont chuté.

L' indice composé TSX, qui suit les plus grandes actions canadiennes, a reculé, les investisseurs restant nerveux quant à l'économie.

Le dollar canadien, communément appelé le huard, a chuté à 1,4500 contre le dollar américain. Il a atteint son plus bas niveau depuis le 3 février et a baissé de près de 10 % par rapport à son plus haut niveau de 2024.

Les rendements obligataires du Canada ont chuté, signe que les investisseurs se détournent des actions pour se tourner vers le marché obligataire. Le rendement des obligations d'État à dix ans a plongé à un creux de 2,80 %, contre un sommet de 3,56 % depuis le début de l'année.

De même, le rendement à 5 ans a chuté à un plus bas de 2,50 %, contre un sommet de 4,45 % en 2023, tandis que le rendement à 30 ans est passé d'un sommet de 4,04 % à 3,07 %, son plus bas niveau depuis le 17 septembre.

Le dollar canadien et les rendements obligataires ont chuté en raison des inquiétudes persistantes concernant les prochaines mesures de la Banque du Canada (BdC). Elle est devenue l'une des banques centrales les plus accommodantes du monde développé, ayant réduit ses taux d'intérêt à chaque réunion depuis juin dernier. Elle les a ramenés de 5 % à 3 %, et il est probable qu'elle poursuive cette tendance.

La Banque du Canada est sous pression maintenant que l'économie canadienne ralentit et que l'inflation est passée sous la barre des 2 %. De plus, elle fait face à des risques majeurs maintenant que l'administration Trump a décidé d'imposer de nouveaux tarifs douaniers au pays.

Les analystes s'attendent à ce que l'économie canadienne soit affectée, effaçant une grande partie des gains réalisés au quatrième trimestre, période où elle a connu une forte croissance.

Les actions canadiennes sont en baisse.

L'indice composé TSX a chuté de plus de 1,55 % lundi après que Trump a confirmé qu'il allait poursuivre ses tarifs douaniers. Ces tarifs seront de 25 % sur la plupart des importations et de 10 % supplémentaires sur les produits énergétiques.

L'impact principal de ces droits de douane est qu'ils affecteront la demande à court terme, les consommateurs attendant un accord commercial.

La plupart des entreprises de l'indice composé TSX se sont effondrées. L'action de Celestica a chuté de 12,9 % lundi, portant la perte hebdomadaire à 21,16 %. Celestica propose de nombreux produits, principalement à des pays comme la Thaïlande et la Malaisie.

Les autres principaux retardataires de l'indice composé TSX étaient des sociétés comme Veren, Nexgen Energy, Interfor, Vermillion Energy et Baytex Energy. Ces sociétés énergétiques ont chuté car les tarifs douaniers de Trump sur l'énergie canadienne la rendront plus chère que celle des États-Unis.

Analyse de l'indice composé TSX

Graphique TSX par TradingView

Le graphique journalier montre que l'indice composé TSX a reculé ces derniers mois. Il a formé une figure en double sommet à 25 825 $ CA. Un double sommet est l'un des signes baissiers les plus populaires sur le marché.

Le niveau de rupture de ce modèle se situe à 24 255 $, son plus bas niveau le 20 décembre, soit le niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 %. Il est passé sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours.

De plus, l'indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont pointé vers le bas. Par conséquent, le TSX Composite connaîtra probablement une cassure baissière, le prochain objectif étant de 24 256 $, le niveau de la ligne de cou et le point de retracement de 23,6 %. Une poursuite de la hausse sera confirmée s'il dépasse le sommet historique de 25 825 $.