Cette action de l'indice DAX a progressé de 95 % en 2025 : le rallye de RHM peut-il se poursuivre ?

L'indice DAX a continué sur sa lancée cette année, atteignant cette semaine un sommet historique. Il a grimpé jusqu'à 23 100 €, portant les gains des douze derniers mois à 32 % et la performance depuis le début de l'année à 16 %. Cela signifie que l'indice a surperformé ses homologues américains comme le Nasdaq 100 et le S&P 500.

L'action Rheinmetall domine l'indice DAX en 2024.

La plupart des entreprises composant l'indice DAX se portent bien cette année, seules six d'entre elles affichant des résultats négatifs.

Rheinmetall, un géant industriel allemand de premier plan, est devenu l'entreprise la plus performante de l'indice. Son action a augmenté de 95 % cette année et de 180 % au cours des 12 derniers mois. Elle a bondi de plus de 2 450 % au cours de la dernière décennie, ce qui en fait la plus forte hausse du DAX au fil des ans.

La forte hausse du cours de l'action Rheinmetall l'a transformée en un géant de 53 milliards d'euros et en la 12e plus grande entreprise d'Allemagne.

Pour commencer, Rheinmetall est l'une des plus grandes entreprises de l'industrie de la défense. Elle fabrique des produits utilisés par les armées en Europe, en Amérique du Nord et dans d'autres pays.

Rheinmetall exerce ses activités dans cinq divisions principales : systèmes de véhicules Europe, systèmes de véhicules internationaux, armes et munitions, solutions électroniques et systèmes d’alimentation.

Ses principaux produits sont les munitions, les véhicules tactiques, les véhicules logistiques, les systèmes de propulsion, les systèmes de protection et les groupes électrogènes.

Le cours de l'action Rheinmetall a grimpé en flèche, les investisseurs réagissant aux tendances géopolitiques actuelles sous la présidence de Donald Trump. Trump a appelé les pays européens à assumer leur part du fardeau en augmentant leurs dépenses de défense.

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La plupart des dirigeants européens ont également exprimé des inquiétudes quant à la fiabilité des États-Unis et ont estimé qu'ils devraient augmenter leurs dépenses.

Cette semaine même, l'Allemagne a surpris le marché en annonçant qu'elle allait desserrer ses contraintes budgétaires et transformer ses dépenses de défense. Son objectif est de dépenser plus de 500 milliards d'euros dans les prochaines années pour moderniser son secteur de la défense.

Emmanuel Macron a également appelé l'Europe à renforcer son armée nationale pour consolider sa défense contre la Russie.

Tous ces facteurs ont joué en faveur de Rheinmetall, l'entreprise devant recevoir davantage de commandes dans les mois à venir.

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La dynamique de croissance se poursuit.

Les derniers résultats financiers ont montré que les activités de Rheinmetall se portaient bien, la demande ayant augmenté. Le chiffre d'affaires a progressé de 40 % pour atteindre 2,45 milliards d'euros, tandis que la marge opérationnelle a bondi à 12,3 %. Une croissance annuelle de 40 % pour une entreprise comme RHM est une bonne chose, car ces indicateurs sont souvent courants chez les nouvelles entreprises technologiques.

L'entreprise continue de recevoir d'énormes commandes, ce qui a porté son carnet de commandes à plus de 50 milliards d'euros.

Rheinmetall prévoit un chiffre d'affaires annuel de 10 milliards d'euros pour 2024, soit une forte augmentation par rapport aux 7,2 milliards d'euros de l'année précédente. Ses marges devraient également continuer à croître, grâce à son importante taille. La marge opérationnelle devrait atteindre environ 15 %, contre 12,8 % l'année précédente.

Analyse du cours de l'action Rheinmetall

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action Rheinmetall a connu une forte hausse ces dernières années. Il a continué à franchir des niveaux de résistance majeurs au cours de cette période. Par exemple, il a récemment dépassé le niveau de résistance clé de 1 000 €.

L'action est restée au-dessus de toutes les moyennes mobiles, signe que la dynamique s'accélère. L'indice directionnel moyen (ADX), un indicateur populaire qui mesure la force d'une tendance, a atteint 44.

Cependant, l'action est devenue fortement surachetée, l'indice de force relative (RSI) et le RSI stochastique ayant atteint un niveau de surachat extrême. Par conséquent, l'action devrait probablement se replier et éventuellement retester le support à 1 000 €.