Ce que tout investisseur doit savoir face à la chute des marchés boursiers

Oui, la bourse est maintenant en chute libre.

En un peu plus d'un mois, le S&P 500 a chuté de près de 9 %, le Nasdaq a reculé de plus de 12 % et le Dow Jones a perdu près de 3 000 points.

La séance de lundi dernier a vu à elle seule le S&P 500 chuter de 2,7 %, portant ses pertes des deux dernières semaines à plus de 6 %.

La volatilité des marchés a explosé, l'indice de volatilité (VIX) ayant fluctué de plus de 1 % dans un sens ou dans l'autre lors de sept des huit dernières séances de bourse.

Wall Street est secouée, tout comme les investisseurs particuliers qui voient leurs portefeuilles fondre.

La raison est bien sûr la politique commerciale agressive de Donald Trump.

Ses récentes annonces ont provoqué une incertitude économique généralisée et un sentiment croissant que l'administration est prête à tolérer des difficultés économiques à court terme pour remodeler le paysage financier américain.

Le refus de Trump d'exclure une récession n'a fait qu'accentuer les craintes des marchés.

Le brusque revirement sur les droits de douane – d’abord imposés, puis gelés, puis de nouveau menacés – a empêché les entreprises de planifier.

Parallèlement, les licenciements massifs dans le secteur public et le resserrement budgétaire ont encore ébranlé la confiance.

Les investisseurs sont compréhensiblement anxieux. Mais en période d'incertitude, l'histoire et les données apportent de la clarté.

Bien que personne ne puisse prédire exactement comment les prochains mois se dérouleront, il existe des vérités fondamentales sur l'investissement qui restent aussi pertinentes aujourd'hui qu'elles l'étaient lors de chaque ralentissement du marché passé.

Voici ce que les investisseurs doivent retenir en ce moment.

Les ventes massives sur les marchés boursiers font partie du processus.

Il n'est jamais agréable de voir le marché baisser, mais les corrections et les marchés baissiers font partie intégrante de l'investissement.

Historiquement, le S&P 500 connaît une baisse maximale annuelle moyenne de 14 %, ce qui signifie que le type de repli que nous observons actuellement est tout à fait normal.

Même sur les marchés haussiers les plus dynamiques, des replis temporaires de 5 % à 10 % se produisent régulièrement.

En fait, depuis 1928, 26 % des années se sont terminées par des rendements négatifs, et pourtant le marché s'est toujours redressé.

Les données du Guide des marchés de JPMorgan montrent que depuis 1980, le S&P 500 a terminé l'année en territoire positif 32 fois sur 42, malgré d'importantes pertes intra-annuelles.

La crise financière de 2008 a anéanti plus de 50 % de la valeur du marché, mais ceux qui sont restés investis ont vu le S&P 500 progresser de plus de 400 % au cours de la décennie suivante.

Même pendant le krach pandémique de 2020, où le marché a chuté de 34 % en quelques semaines, la reprise a été rapide et spectaculaire.

La leçon est claire : les krachs semblent catastrophiques sur le moment, mais l’histoire suggère qu’il s’agit de revers temporaires dans une tendance haussière à long terme.

La volatilité à court terme n'est que du bruit — ce qui compte, c'est la trajectoire à long terme.

Il est tentant d'interpréter chaque baisse comme le signe de quelque chose de plus profond, mais les marchés évoluent rarement en ligne droite.

Même pendant les fortes périodes de hausse, le marché boursier connaît de nombreux replis.

Le S&P 500 a historiquement généré des rendements annuels moyens de 8 à 10 %, mais ces rendements ne sont pas linéaires et réguliers.

De nombreux investisseurs oublient que même les meilleures années pour les actions comportent souvent des replis importants.

L'investisseur moyen d'aujourd'hui a accès à plus d'informations financières que jamais auparavant, mais plus d'informations ne conduit pas toujours à de meilleures décisions.

L'attention quotidienne portée aux graphiques rouges et aux gros titres sensationnels peut fausser la perspective.

Chaque jour, le marché boursier a 47 % de chances d'être en baisse.

Mais sur le long terme, il a constamment augmenté. Les investisseurs qui réagissent à chaque baisse risquent de perdre beaucoup plus que ceux qui adoptent une perspective à long terme.

Ne vous fiez pas toujours aux gros titres.

La peur fait vendre, et nulle part cela n'est plus évident que dans les médias financiers.

Le marché boursier est en hausse plus de 80 % du temps, mais les nouvelles négatives dominent les gros titres.

C'est parce que les mouvements quotidiens du marché sont souvent arbitraires, mais les journalistes sont obligés de leur attribuer des explications.

Des titres comme « Les actions plongent sur fond de craintes de récession » ou « Les marchés s'effondrent alors que les investisseurs fuient » renforcent la panique, même lorsque la baisse reste dans les normes historiques.

Même si l'économie dans son ensemble reste résiliente, la couverture médiatique mettra en lumière chaque donnée négative.

L'incertitude économique, les guerres commerciales et les politiques changeantes constituent un contexte propice aux reportages alarmistes.

Les investisseurs doivent comprendre que la plupart des gros titres sont conçus pour susciter l'engagement, et non pour fournir des conseils d'investissement objectifs et à long terme.

Prendre du recul par rapport au bruit ambiant et se concentrer sur les données financières réelles est souvent la meilleure solution.

N'essayez pas de spéculer sur le marché.

Il peut sembler judicieux de vendre maintenant et de racheter lorsque les choses se calmeront, mais l'histoire montre que tenter de prévoir les fluctuations du marché est l'une des pires erreurs qu'un investisseur puisse commettre.

Les plus fortes hausses du marché surviennent souvent immédiatement après les pires krachs. Manquer ne serait-ce que quelques-unes des meilleures journées boursières peut anéantir les rendements à long terme.

Considérez ceci : au cours des 20 dernières années, si un investisseur était resté pleinement investi dans le S&P 500, il aurait obtenu un rendement annualisé d’environ 7 %.

Mais manquer seulement les 10 meilleures journées du marché aurait réduit ce rendement de près de moitié.

Bon nombre de ces meilleurs jours se sont produits alors que le sentiment était encore extrêmement négatif, c'est-à-dire juste après les krachs majeurs.

Vendre en période de turbulences boursières signifie acter des pertes et risquer de manquer la reprise.

Dézoomer

Il est difficile de voir au-delà du chaos lorsque les marchés sont en chute libre.

Mais chaque crise majeure de l'histoire a fini par céder la place à une reprise.

La Grande Dépression, le Lundi noir, la bulle internet, la crise financière et le krach pandémique ont tous semblé insurmontables à l'époque, mais les investisseurs à long terme qui ont conservé leurs positions ont finalement réalisé des gains.

Les marchés baissiers sont beaucoup plus courts que les marchés haussiers.

Un marché baissier dure en moyenne 289 jours, tandis qu'un marché haussier dure en moyenne 991 jours.

Historiquement, le marché boursier a mis seulement 18 mois pour se redresser complètement après le creux d'un marché baissier.

Bien que personne ne puisse prédire le moment exact de la prochaine reprise, les données suggèrent que ceux qui restent patients ont beaucoup plus de chances d'en bénéficier que ceux qui paniquent et vendent.

Les marchés sont en pleine tourmente et les investisseurs sont nerveux. Mais l'histoire nous enseigne que les krachs boursiers, bien que douloureux, ne sont pas permanents.

Ceux qui restent disciplinés, évitent les décisions émotionnelles et se concentrent sur la croissance à long terme ont tendance à être récompensés.

Investir en bourse a toujours été un jeu de patience.

Ce moment n'est pas différent.

La meilleure chose à faire est simplement d'ignorer le bruit, de s'en tenir à son plan et de se rappeler que chaque crise finit par céder la place à une opportunité.