Prévisions USD/BRL avant les décisions de la Fed et de la Banque du Brésil sur les taux d'intérêt

Le taux de change USD/BRL a reculé ces derniers mois en raison de l'effondrement du dollar américain et du maintien d'une position hawkish de la banque centrale brésilienne. La paire est passée de son plus haut annuel de 6,3365 en décembre dernier à 5,78 actuellement. Alors, quelles sont les prévisions pour l'USD/BRL avant les prochaines décisions de la Fed et du Brésil concernant les taux d'intérêt ?

Décision de la banque centrale du Brésil

La paire USD/BRL a reculé ces derniers mois après que la banque centrale brésilienne a entamé une phase de hausse des taux. Lors de la dernière réunion de politique monétaire, elle a relevé les taux à 13,35 %, le niveau le plus élevé depuis 2023. Elle a augmenté les taux lors des cinq dernières réunions consécutives.

La banque centrale se réunit cette semaine, et les analystes s'attendent à ce qu'elle poursuive cette tendance lors de cette réunion. Elle pourrait relever les taux de 13,75 % pour atteindre le niveau le plus élevé enregistré pendant la pandémie de COVID-19.

La banque centrale brésilienne a relevé ses taux en raison du taux d'inflation élevé. Les données publiées ce mois-ci ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) global est passé de 4,56 % en janvier à 5,0 % en février. Il a augmenté par rapport au plus bas de l'année dernière, qui était de 3,69 %.

Les hausses des taux d'intérêt contribuent à ralentir le taux d'inflation d'un pays en réduisant les dépenses et en encourageant l'épargne en monnaie locale.

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Le Brésil devrait profiter de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine.

Le taux de change USD/BRL s'est effondré ces derniers mois, le pays étant sur le point de devenir un bénéficiaire clé de la guerre commerciale en cours entre la Chine et les États-Unis.

Donald Trump a imposé des droits de douane élevés sur les importations chinoises, poussant Pékin à riposter. La Chine a répliqué en imposant des droits de douane élevés sur les produits américains, notamment dans le secteur agricole où le Brésil excelle.

Par conséquent, la Chine augmentera probablement ses importations brésiliennes de soja et de maïs dans les prochaines années. Il appartiendra au Brésil d'accroître la production de ces produits.

Historiquement, le maïs et le soja brésiliens ont été moins chers que ceux des États-Unis en raison de leurs faibles coûts de production. Cette tendance devrait se poursuivre dans les prochains mois, les droits de douane sur le maïs et le soja américains augmentant.

Décision de la Réserve fédérale

Le taux de change USD/BRL réagira également à la prochaine décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt, prévue pour mercredi de cette semaine.

Les économistes pensent que la Fed maintiendra les taux d'intérêt inchangés, comme elle l'a indiqué lors de sa dernière réunion. La banque annoncera ensuite au moins trois autres baisses de taux d'intérêt plus tard cette année en raison des risques auxquels les États-Unis sont confrontés.

Donald Trump a risqué de provoquer une récession auto-infligée aux États-Unis en imposant des droits de douane sur les marchandises importées d'autres pays.

Le Brésil pourrait être épargné par la plupart de ces droits de douane car les États-Unis devraient enregistrer un excédent commercial avec ce pays.

Analyse technique USD/BRL

Graphique USDBRL par TradingView

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/BRL a connu une forte tendance baissière ces derniers mois. Il est passé d'un sommet de 6,3128 en décembre à 5,7452 aujourd'hui.

La paire est passée sous le niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % à 5,9327. Elle a également reculé sous les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours, et oscille autour du niveau de retracement de 38,2 %.

L'indice de force relative (RSI) est passé sous le point neutre de 50. Par conséquent, la paire devrait probablement continuer à baisser, les vendeurs ciblant le prochain point à 5,50, le niveau de retracement de 50 %. Un mouvement au-dessus du niveau de résistance à 5,7 invaliderait les perspectives haussières.