Pourquoi les importations de diesel en Europe diminuent malgré des approvisionnements atlantiques abondants

Le bassin Atlantique a connu des pics saisonniers des flux de gazole à plusieurs reprises en 2024, et cette tendance devrait se poursuivre jusqu'au début de 2025.

« L'année dernière, les taux de production élevés dans le golfe du Mexique américain, les exportations constantes des raffineries situées à l'est du canal de Suez et le volume croissant de barils russes atteignant l'Atlantique Sud n'étaient que quelques-uns des facteurs contribuant à l'abondance des approvisionnements pour les importateurs nets en Europe et en Amérique latine », a déclaré Mick Strautmann, analyste de marché chez Vortexa, dans un rapport.

Selon la société de renseignement sur le suivi des navires, les flux d'exportation concurrents dans le bassin atlantique indiquaient un marché bien approvisionné.

Les exportations de diesel du Moyen-Orient ont connu un changement significatif d'orientation, passant de l'Ouest à l'Est fin 2024, entraînant la plus faible disponibilité saisonnière de barils de diesel provenant de l'Est de Suez pour les importateurs du bassin atlantique depuis plus de trois ans, a indiqué Vortexa dans son rapport.

Les exportations de diesel d'Amérique du Nord ont atteint un sommet saisonnier sur cinq ans au quatrième trimestre, augmentant de 18 % par rapport à l'année précédente.

Cette augmentation a été stimulée par des incitations tarifaires saisonnières sur les marchés asiatiques, qui ont créé un déficit d'approvisionnement.

Écart de la demande

Le marché des produits est actuellement surapprovisionné.

Selon Strautmann, l'Europe s'attend à perdre au moins 300 000 barils par jour de capacité de raffinage au deuxième trimestre 2025, s'ajoutant aux 80 000 barils par jour déjà perdus à la raffinerie Gunvor de Rotterdam en novembre dernier.

Les fermetures des raffineries de Wesseling et de Grangemouth pourraient entraîner une augmentation des importations de produits raffinés provenant d'autres régions.

Selon les données de Vortexa, les importations de diesel dans les principales régions européennes, notamment l'Union européenne, la Norvège, la Suisse et le Royaume-Uni, ont diminué de 5 % au premier trimestre 2025 par rapport à la même période de l'année précédente.

La faiblesse des niveaux d'importation est due aux anticipations de pertes permanentes de capacité de raffinage et à une augmentation des arrêts imprévus dans la région.

Les stocks ARA ou les stocks de produits pétroliers raffinés sont bien supérieurs aux niveaux de l'année dernière, ce qui indique que les importations supplémentaires de mars sont destinées à combler les déficits nationaux, mais ne sont pas destinées à une consommation immédiate.

La demande en provenance d'Amérique latine n'est pas suffisante.

Les données de Vortexa révèlent que les importations de diesel en Amérique latine ont augmenté de 6 % au cours des quatre derniers trimestres par rapport à la même période de l'année dernière.

Cela est dû à la forte demande agricole du Brésil, qui continue d'attirer des cargaisons de diesel russe moins chères en provenance de pays lointains.

De plus, le gazole PADD 3 (Petroleum Administration for Defense Districts) est réorienté vers le canal de Panama pour répondre à la demande croissante de production d'électricité au Chili et en Équateur, a indiqué l'agence.

« Même si la tendance se poursuit, cette modeste croissance des importations ne suffira probablement pas à absorber les excédents de gazole atlantique », a déclaré Strautmann.

Concurrence

À l'avenir, les exportations de diesel PADD 3 continueront de concurrencer les barils russes et les approvisionnements provenant de l'est du canal de Suez, a déclaré Strautmann.

Simultanément, l'attention mondiale se porte sur l'augmentation de la production de deux importantes raffineries du bassin atlantique.

La raffinerie Dangote du Nigeria, d'une capacité de 650 000 barils par jour et fonctionnant actuellement à environ 60 %, devrait produire 150 000 barils par jour de gazole/diesel conforme aux spécifications, dont 100 000 barils par jour destinés à l'exportation, selon Vortexa.

La raffinerie de Dos Bocas, d'une capacité de 340 000 barils par jour, vise à produire 120 000 barils par jour de diesel/gasoil pour le marché intérieur, a ajouté Vortexa.

« L'arrivée probable de nouvelles quantités sur le marché du bassin atlantique devrait exercer une pression supplémentaire à la baisse sur les marges de raffinage du gazole jusqu'à ce qu'une nouvelle vague d'arrêts de raffineries resserre à nouveau le marché », a noté Strautmann.