Tom Lee qualifie de « non-évènement » la dégradation de la notation de la dette américaine par Moody's et mise sur un rebond des Magnificent Seven d'ici la fin de l'année.

Les actions américaines ont pris une courte pause lundi après que Moody's a dégradé la notation de crédit souveraine des États-Unis de Aaa – le niveau le plus élevé possible – à Aa1.

Les baisses de notation de la dette pèsent souvent sur les prix des obligations, ce qui entraîne une augmentation significative des rendements correspondants, ce qui est exactement ce que l'annonce de l'agence de notation a provoqué lundi.

Pendant un certain temps, le rendement des obligations d'État américaines à 30 ans a dépassé 5 % lundi, tandis que le rendement à 10 ans a été observé à plus de 4,5 % à un moment donné.

Néanmoins, Tom Lee de Fundstrat a qualifié la dégradation de la notation de la dette américaine par Moody's de « non-évènement » lors d'une interview sur CNBC, ajoutant que les investisseurs devraient profiter des baisses des actions si elles se produisent dans les prochains jours.

Pourquoi Lee ne considère pas la dégradation de Moody's comme significative

Lee reste optimiste quant aux actions américaines, principalement parce que la dégradation de Moody's ne contenait pas d'« informations supplémentaires » susceptibles de pousser les investisseurs à modifier de manière significative leur position sur le marché boursier.

Moody's a invoqué le déficit budgétaire pour justifier la dégradation de la dette – mais ce point avait déjà été longuement abordé lorsque S&P avait dégradé la notation de crédit du pays en 2011 et à nouveau lorsque Fitch l'avait dégradée en 2023.

« Il faut se rendre compte que le marché obligataire a déjà largement intégré le fait que les États-Unis ne sont plus vraiment AAA. Je considérerais donc cela comme une opportunité d'achat », a fait valoir Lee cette semaine dans « Squawk on the Street ».

Lee reste plus optimiste que jamais sur les actions des "Magnificent 7".

Les actions dites des « 7 magnifiques » ont été prises pour cible cette année par les tensions commerciales croissantes entre les États-Unis et la Chine.

Mais Tom Lee de Fundstrat reste plus optimiste que jamais quant aux actions technologiques à forte capitalisation, et s'attend à ce qu'elles se remettent complètement de leur situation actuelle d'ici la fin de 2025.

« Nous pensons que les Magnificent 7 vont remonter la pente d'ici la fin de l'année car c'est un groupe qui a chuté en premier, qui était largement détenu mais qui a été liquidé. Je pense que les Mag 7 retrouveront leurs sommets précédents », a-t-il ajouté dans cette interview.

Les investisseurs doivent noter que les actions des Magnificent 7 ont déjà commencé à se redresser après que la Maison Blanche et le bureau du président Xi se soient accordés sur une pause de 90 jours concernant les droits de douane réciproques sur les produits de l'autre.

Lee s'attend également à ce que les actions bancaires se portent bien au second semestre.

En dehors des 7 entreprises de la liste Mag 7, Lee est également positif quant aux perspectives financières pour le reste de l'année 2025.

Ce vétéran du marché prévoit une expansion significative des actions des banques américaines dans les mois à venir.

Le responsable de la recherche chez Fundstrat est optimiste quant aux géants des services financiers, en partie parce qu'ils ont fait preuve de résilience pendant le cycle de hausse des taux de la Fed ainsi que lors des récentes turbulences.

De plus, « ce sont des entreprises qui sont un peu plus axées sur la technologie et qui ont de meilleurs profils de crédit », a-t-il fait remarquer lors de l'entretien avec CNBC.

La seule mise en garde concernant son opinion positive sur les actions américaines concerne le consommateur.

Il faut que l'économie reste en bonne santé pour que les actions conservent leur dynamique au second semestre 2025, a conclu Lee.